本日発表の決算銘柄を私視点でトリアージしました。ポイントはアラ探し。アラが無いのに不当に評価されている、私はそんな銘柄を狙いたいので、アラを探して日々メモしています。株探のコメントとの違いをお楽しみ下さい。

✅2024/1/19決算発表6件🇯🇵

✅業績と今期予想が前年比で増収増益かつコンセンサス超えは0件

1月末から2月前半にかけての決算シーズンに向けて鉄鋼業界の1番手が登場。ということで、今回は、独立系の電炉大手 #東京製鐵 (時価総額2696.6億円)を見ていきます。

✅注目銘柄: 東証P 5423 #東京製鐵 Q3決算

■Q3累積業績

◽増収減益🌧
      Y/Y 売上+1.6%、営利△9.1%、経利△8.0%、純利△24.6%
◽進捗率は営利80.4%☀、経利81.5%☀、純利83.6%☀
◽Q3累積では、製品出荷数量が計画を下回った🌧、ただ出荷価格は想定通りに推移☀、エネルギーコストなど各種資材の購入単価の低減が続いた☀
◽Q3単期では、前期比で製品出荷単価が低下🌧、鉄スクラップ購入単価が上昇🌧、結果、メタルスプレッドは、約4,000円/tの悪化

■今期業績予想

◽増収減益予想を上方修正☀
     (増収幅縮🌧、減益幅縮☀)
     Y/Y 売上+1.6%、営利△1.5%、経利△1.9%、
     純利△14.1%
◽配当予想まま、前期40円に対して今期予想50円
     (今期中間実績25円+期末予想25円)
◽IFISコンセンサス経利+2.6%☀、営利、純利はコンセンサス届かず🌧
◽冬季修繕への対応や、「2024年問題」への対応としての輸送費などによるコスト上昇が懸念

■財務健全性

◽自己資本比率 62.67%☀
◽流動比率 218.77%☀
◽営業CF対負債比率 --%(前期Q4は43.36%)
◽負債比率 53.99%☀
◽有利子負債比率 0.01%☀
◽有利子負債22百万円≪利益剰余金1688億円☀
◽固定長期適合率 52.16%☀
◽固定比率 56.20%☀
◽一般的ガイドラインと比べ良好

■収益性

◽Q3累積売上高営業利益率
     Y/Y12.19→10.90%🌧
     Q/Q 11.39→10.90%🌧
◽同総利益率
     Y/Y 19.03→18.13%🌧
     Q/Q 18.46→18.13%🌧
◽同販管費率
     Y/Y 6.84→7.23%🌧
     Q/Q 7.07→7.23%🌧
◽同営業CF率 --%(前期Q4は11.01%)
◽Q3単期売上高営業利益率
     Y/Y 13.4→9.85%🌧
◽ROE
     Y/Y 18.68→14.23%🌧
     Q/Q 13.30→14.23%☀
◽ROA
     Y/Y 17.87→13.48%🌧
     Q/Q 12.57→13.48%☀
◽ROIC
     Y/Y 16.27→13.69%🌧
     Q/Q 13.47→13.69%☀
◽総資産回転率
     Y/Y 1.34→1.23%🌧
     Q/Q 1.27→1.23%🌧
◽一般的ガイドラインに比べ絶対値は良好だが、Y/YやQ/Qで見ると悪化傾向…

■割安性

◽2024年1月19日株価終値1,739円ベースで
◽実績PBR 1.03
◽予想PER 6.87
◽Mix係数 7.04
◽PSR 0.70
◽PCFR --
◽PEG △0.60
◽配当利回り2.88%
◽一般的ガイドラインに比べ割安

✅私のための投資メモ

◽市況産業(原材料の鉄スクラップ価格、製品価格は外部の影響大)、やや高配当のバリュー株
◽CF計算書はQ4のみで開示されている…🌧
◽取得総数55万株(自己株式を除く発行済み株式総数の0.50%)、取得総額10億円を上限とする自社株買い発表☀、でももう一声欲しい…
◽上方修正で進捗率80%超えなので今期予想の減益がQ4で増益に変わるかもしれないが、来期予想は(例、中国景気悪化等の影響で)慎重に出してくる可能性が高く…今回は対象外…

✅参考

株探

https://s.kabutan.jp/stocks/5423/news/k202401190004/

本記事は売買を推奨するものではございません。各指標の数値は計算方法の違いにより、他メディア発表の数値と異なる場合があります。

以上