S&P500指数（SPY）火曜日は-1.16％、ダウ工業株指数（DIA）は-1.08％、ナスダック100指数（QQQ）は-0.89％下落。

株価指数は、米国の銀行システムの健全性や債務上限の行き詰まりに対する懸念から、緩やかな損失を計上した。 また、WTI原油価格が-5％以上急落して5週間ぶりの安値となったことから、エネルギー株は大きく下落。

市場は、FRBが利上げキャンペーンをいつ終了させるかの手がかりを提供するかどうか、火曜日に始まった2日間のFOMCの終了を待ち望んでいる。 イエレン財務長官が月曜日、政府は早ければ6月1日にも支払いに必要な借入金を使い果たすかもしれないと発言したため、市場は債務上限に関する対決を懸念しているようで、ワシントンの民主党と共和党が解決策を打ち出すにはあまり時間がないことを意味している。
米国のJOLTS雇用統計と工場受注統計は予想を下回り、株価の重荷となったが、債券の上昇を促した。
米3月JOLTS求人件数は、-34.1万件減少し、23ヶ月ぶりの低水準となる959万件となり、予想の973.6万件を下回り労働市場の弱体化を示した。
米3月工場受注は前月比+0.9%、予想の前月比+1.2%より弱い。
市場は、火/水のFOMCで連邦準備制度理事会が+25bpの利上げを行う確率を86％と示し、木曜日のECB理事会でECBが+25bpの利上げを行うことを完全に織り込んだ。
世界の債券利回りは低下した。 10年物T-Note債券利回りは、-14.2bp低下し3.426%となった。 ドイツ10年債利回りは3週間ぶりの低水準となる2.249%まで低下し、-5.5bp低下の2.258%で終了し、英国10年ギルト利回りは-5.0bp低下の3.669%となった。
オーストラリア準備銀行は、予想外に基準金利を+25bp引き上げて3.85%とし、インフレ率が依然として高すぎるため、さらなる引き締めが必要な場合があると述べた。

株の弱気な面では、アリスタ・ネットワークスが、同社の第1四半期の業績と第2四半期の予測は好調だが、下半期の見通しが立たないこと、特に同社の「クラウドタイタン」顧客に関することをアナリストが指摘したため、-15％以上下落して引けた。 また、レイドス・ホールディングスは、第1四半期の調整後および通期の調整後EPSの見通しがコンセンサスを下回ったため、-14%以上の下落で取引を終えた。さらに、ゼブラテクノロジーズは、第2四半期の調整後EPSが予想を下回ったため、-11%以上の下落となった。
一方、モルソン・クアーズ・ビバレッジは、第1四半期の売上高がコンセンサスを大きく上回ったため、+7%以上の上昇となった。 また、ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズは、第3四半期の調整後EPSが予想を上回り、+6%以上の上昇。 最後に、マリオット・インターナショナルは、第1四半期の調整後EPSがコンセンサスを上回り、通期の調整後EPS予想のガイダンスを引き上げたため、+4%以上の上昇。

海外株式市場は、まちまちの動きとなった。 ユーロストックス50は-1.48%の下落で取引を終えた。中国の上海総合はゴールデンウィークのため引き続き休場、日本の日経平均株価は+0.12%上昇して引けた。

主な株価の動き
ファースト・リパブリック銀行が月曜日に今年3件目の米国銀行の破綻となったことで、地方銀行株の弱さが市場全体の重荷となった。コメリカ（CMA）は-12％以上、ザイオンス・バンコープ（ZION）は-10％以上下落して引けた。また、キーコープ（KEY）は-9％以上、トラストフィナンシャル（TFC）は-7％以上の下落。さらに、USバンコープ（USB）、シチズンズ・ファイナンシャル・グループ（CFG）、ハンティントン・バンクシェアーズ（HBAN）、リージョンズ・ファイナンシャル・コーポレーション（RF）は-6％以上の下落。
アリスタネットワークス（ANET）は、アナリストが同社の第1四半期の業績と第2四半期の予測は好調であったが、特に同社の「クラウドタイタン」顧客に関する下半期の見通しが立たないことを理由に、-15%以上下落してS&P500の下落率トップで引けた。
レイドス・ホールディングス（LDOS）は、第1四半期の調整後EPSをコンセンサスの1.59ドルより弱い1.47ドルとし、通年の調整後EPSをコンセンサスの6.69ドルより中間値の6.40-6.80ドルと予測し-14%以上下落。
ゼブラテクノロジーズ（ZBRA）は、第2四半期の調整後EPSを3.20-3.40ドルと予想し、コンセンサスの4.15ドルを大きく下回り、-11％以上下落。
シールドエアー（SEE）は、第1四半期の調整後EPSを74セントと発表し、コンセンサスの77セントより弱く、-10％以上下落。
WTI原油価格が-5％以上下落し、5週間ぶりの安値となったことを受け、エネルギー株とエネルギーサービスプロバイダーは火曜日に売られました。ハリバートン（HAL）は-8％以上下落。また、シュルンベルジェ（SLB）とアパ・コープ（APA）は-6％以上下落。 さらに、ベーカーヒューズ（BKR）とマラソンオイル（MRO）は-5％以上、ダイヤモンドバックエナジー（FANG）、デボンエナジー（DVN）、マラソン・ペトロリアム（MPC）、バレロエネルギー（VLO）は-4％以上下落。最後に、シェブロン（CVX）は-4％以上の下落で引け、ダウ平均株価の下落をリードした。
デュポン（DD）は、通年の調整後EPSの予想上端を3.50-4.00ドルから3.55-3.70ドルに引き下げ、コンセンサスの3.75ドルよりも弱く、-6％以上下落。
モルソン・クアーズ・ビバレッジ（TAP）は、第1四半期の売上高が23億5000万ドルとコンセンサスの22億4000万ドルを上回り、7％以上上昇し、S&P500の上昇率トップになった。
ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズ（BR）は、第3四半期の調整後EPSを2.05ドルと発表し、コンセンサスの2.03ドルを上回って、+6%以上の上昇。
アメテック（AME）は、第1四半期の売上高が16億ドルとコンセンサスの15億4000万ドルを上回り、通期の調整後EPSのガイダンスを5.84ドルから6.10ドルに引き上げ、コンセンサスの6.00ドルを上回ったことから+4%以上の上昇。
マリオット・インターナショナル（MAR）は、第1四半期の調整後EPSを2.09ドルとコンセンサスの1.85ドルを上回り、通期の調整後EPS予想を事前予想の7.23ドルから7.97ドルから7.91ドルに引き上げ、コンセンサスの7.71ドルを上回る強いガイダンスとなったことから+4%以上上昇しナスダック100の上昇率トップに立った。
NXPセミコンダクターズNV（NXPI）は、第1四半期の売上高が31億2000万ドルとコンセンサスの30億ドルを上回り、第2四半期の売上高は31億-33億ドルとコンセンサスの30億3000万ドルを上回ると予想し、+3％以上の上昇。
エコラボ（ECL）は、第1四半期の売上高が35.7億ドルとコンセンサスの34.7億ドルを上回り、第2四半期の調整後EPSが1.15-1.25ドルとコンセンサスの1.19ドルを上回る中間値を予想し、+3%以上の上昇。
ジマー・バイオメット・ホールディングス（ZBH）は、第1四半期の売上高が18億3000万ドルとコンセンサスの17億ドルを上回り、+3％以上上昇。

その他市場(債券、ドル、原油)
6月限10年T-Note債券先物は+1-2/32ポイント上昇し、10年T債券利回りは-14.2bp低下し3.426％となった。 T-Note債券先物は、米国の銀行セクターの健全性に対する懸念が安全資産としてのT債券の買いを加速させ、急騰した。 また、火曜日に発表された米JOLTSの求人倍率や工場受注が予想を下回ったことも、T-Note債券の相場にとって強気な材料となった。 さらに、11社が226億ドルの社債発行を行った月曜日に、債券ディーラーがショートヘッジを解除したため、債券ディーラーによるショートカバーがT-Note債券を押し上げた。 10年物のブレーク・イーブン・インフレ率が5週間ぶりの低水準となる2.185%に低下したことで、T-Note債券価格は上昇を拡大した。

米国経済の弱さの兆候を受け、ドルは後退
ドルは当初、火・水曜FOMC後にFRBが+25bpの利上げを行うとの予想から上昇したが、 予想を下回る米国のJOLTS求人数と工場受注報告により、T-Note債券の利回りが低下し、ドルが下振れした。
ECBの四半期銀行貸出調査によると、第1四半期の信用基準は「さらに大幅に引き締まった」とし、企業からの純貸付需要の減少は、銀行による前3ヶ月間の予測を上回り、世界金融危機以降で最も多かったという。
ユーロ圏の4月CPIは前年同月比+7.0%上昇し、予想の+6.9%上昇を上回った。 しかし、4月のコアCPIは前年同月比+5.6％と、予想の通り3月の同+5.7％から低下した。
ユーロ圏の3月M3マネーサプライは、2月の+2.9%から+2.5%に減少し、過去8年半で最も遅い増加ペースとなった。
ユーロ圏4月のS&P製造業PMIは、当初発表の45.5から+0.3上方修正されて45.8となった。
ドイツ3月小売売上高は予想に反して前月比-2.5%、予想の前月比+0.4%より弱く、5ヵ月ぶりの大きな落ち込みとなる。
米ドル/円  は、-0.71%下落。 円は、対ドルで7週間ぶりの安値から回復し、緩やかに上昇した。 T-Note利回りの急落は、円のショートカバーを呼び起こした。 FRBとECBが今週利上げすると予想される一方、日銀はQEと記録的な低金利を維持するという中央銀行の乖離により、当初、円はドルに対して7週間ぶりの安値を記録した。

6月限金先物は+31.10（+1.56％）、7月限銀先物は+0.389（+1.54％）金は2週間ぶりの高値に上昇した。 ドル安は、金属価格にとってプラスとなった。 世界的な債券利回りの低下も、金属にとって強気だった。 さらに、貴金属は、米国の銀行システムの健全性に対する懸念や、米国政府が債務上限の延長なしにデフォルトに近づいていることから、安全資産としての支持を得ているようだ。 火曜日にオーストラリア準備銀行が予想外にベンチマーク金利を+25bp引き上げて3.85%にしたことも金属にとって弱気な要因。

原油とガソリン価格は、原油が5週間ぶりの安値、ガソリンが6週間ぶりの安値となり、大きく下落。 世界経済の減速がエネルギー需要を抑制するとの懸念から、原油価格は圧迫されている。 米経済指標から米国経済の低迷を示唆したほか、月曜日に発表された中国のApr製造業と非製造業が予想を下回り、中国経済の低迷を示唆した。 米国と中国は、世界の2大原油消費国である。
6月限天然ガス先物は、天然ガスの暖房需要を抑制するような穏やかな米国の天候見通しを受け、2週間ぶりの安値まで急落した。 コモディティ・ウェザー・グループによると、5月7日から11日にかけて、米国中南部の州では平年を上回る気温が予想されている。 また、欧州の天然ガス価格が1-3/4年ぶりの安値まで下落したことが、米国の天然ガス価格の重しとなっている。
原油価格は、ロシアが原油減産の脅威を履行していないとの兆候により、下押しされている。 ブルームバーグのタンカー追跡データによると、ロシアの原油輸出は4月28日の週に400万B/Dを超える勢いで急増した。 ロシアは、原油とコンデンセートの生産データの公表を中止し、実際に原油を減産したかどうかをごまかそうとしている。
強気材料としては、Vortexaが月曜日に発表した、1週間以上停泊しているタンカーに貯蔵されている原油の量が、4月28日に終了した週に前週比-7.2%の8887万バレルに減少したことが挙げられる。
インド石油天然ガス省が発表したインドの3月の原油処理量は前年比3.1％増の23百万トンで、世界第3位の原油消費国であるインドのエネルギー需要の強さは、価格にとって強気材料。 また、インドの3月の原油輸入量は前年同月比7.9%増の20.5百万トンであった。
中国の燃料需要が強まる兆しは、原油価格にとってポジティブである。 中国のCCTVは、4月29日から始まった中国のゴールデンウィークの1週間の連休中に、約900万回の旅客輸送が行われ、パンデミック前の2019年の690万回から+30%増加すると伝えた。
トルコのセイハン港からのイラク産原油の輸出停止が続いており、世界の原油供給が逼迫しており、原油価格には強気である。 トルコ政府は、イラク産原油のパイプラインによる輸出再開を認める前に、支払いを命じられている15億ドルの和解金について交渉したいとしている。 トルコのセイハン港からの原油輸出は、イラク政府の同意なしにクルド地域の原油を輸出することを許可したトルコが1973年のパイプライン通過協定に違反したとする国際商業会議所からの仲裁裁判にイラクが勝ったため、3月25日から40万BPDが停止している。
4月3日、OPEC+が5月1日から100万B/D以上の原油減産をサプライズ発表し、原油価格は急騰した。 サウジアラビアは、減産は "石油市場の安定を支えることを目的とした予防的措置 "であると述べた。 OPEC Marの原油生産量は、-8万B/D減少して2916万B/Dとなった。
先週水曜日のEIA報告によると、（1）4月21日現在の米国原油在庫は季節的5年平均を-0.5％、（2）ガソリン在庫は季節的5年平均を-7.2％、（3）留出油在庫は5年季節平均を-12.4％とした。 4月21日に終了した週の米国の原油生産量は、前年同期比0.8％減の1,220万B/Dとなり、2020年2月の過去最高値である1,310万B/Dをわずか0.9万B/D（-6.9%）下回った。
ベーカーヒューズ社が先週金曜日に発表した4月28日に終了した週の米国の石油リグ数は591基と横ばいで、12月2日に記録した2年半ぶりの高値627基を緩やかに下回った。 米国の稼働石油リグは、2020年8月に記録した17年ぶりの低水準である172リグから3倍以上に増加し、米国の原油生産能力の増加を示している。

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