経済情報まとめ2.0 17：15
スペインの経常収支黒字が2月に縮小
経常収支の縮小: 2024年2月、スペインの経常収支は前年同月の2,215百万ユーロの黒字から、1,900百万ユーロの黒字に縮小しました。これは、一次収入と二次収入の赤字が前年同月のそれぞれ1,806百万ユーロから2,923百万ユーロに拡大したためです。一方、財・サービスの黒字は前年同月の4,022百万ユーロから4,823百万ユーロに増加しました。今年の初めの2か月間を考慮すると、経常収支の黒字は7,027百万ユーロでした。
ドイツの失業率、5.9%で安定
失業率の安定: 2024年4月、ドイツの季節調整済み失業率は5.9%で、5か月連続で横ばいとなりました。これは、2021年5月以来の最高水準です。失業者数は13,000人増の2,732,000人となり、失業者数は16か月連続で増加しました。
金属商品の動向: 銀が1.44%下落
主要な商品の変動: 上位の商品の下落は、銀（-1.44%）、鉄筋コンクリート鉄（-1.41%）、銅（-1.03%）でした。また、金（-0.71%）にもわずかな変動がありました。
タイの小売業成長が5か月ぶりの低水準に低下
小売業の成長低下: 2024年2月、タイの小売業は前年同月比3.8%に低下しました。これは、前月の上方修正後の10.9%からの減少です。耐久財の販売が減少し（-0.1% vs 1月の0.3%）、その他の小売業も急速に減少しました（16.5% vs 39.1%）。一方、非耐久財の販売はより速いペースで増加しました（9.7% vs 7.2%）。月次ベースでは、小売業は2月に9.7%減少し、前月の8%減少からさらに低下しました。
エネルギー商品の動向: 天然ガスが1.78%上昇
主要な商品の変動: 上位の商品の上昇は、天然ガス（1.78%）、Natural Gas EU Dutch TTF（1.39%）、ヒーティングオイル（0.55%）でした。一方、最大の下落はBrent原油（-1.10%）とガソリン（-0.52%）でした。また、WTI原油にはわずかな変動がありました（0.04%）。
MOEXはドライバー不足と5月の休日の影響で控えめ
ロシアの株式市場: 火曜日に、ルーブルベースのMOEX Russia指数は3,480で横ばいとなりました。これは、わずかな上昇の3回のセッションに続くものであり、5月の休日を前にして投資家が大きな決定を控えているためです。セクターでは、電力公益事業とITが上昇をけん引しました。個々の銘柄では、Rosseti（2%）、Magnit（0.7%）、MoesEnergo（0.7%）、Novatek（0.6%）、RusGidro（0.6%）などがわずかな上昇を示しました。しかし、金鉱株のSeligdar（-1%）とPolus（-0.9%）は下落し、商品のトレンドを反映しました。地政学的な面では、米国がエネルギー部門での決済に関するロシアの銀行との取引を許可しました。
英国株式市場、新記録高に上昇
市場動向: 火曜日にFTSE 100指数は0.4%上昇し、8,175ポイントの水準に達しました。他のヨーロッパ株式を圧倒し、新記録高を達成しました。これは、市場が一連の重要な企業動向を評価した結果です。
HSBCの好業績: イギリスおよびヨーロッパ最大の銀行であるHSBCは、イベントフルな決算発表を行った後、株価が2.5%上昇しました。同行は四半期利益が18億ドル増加し、運営費用が6%減少したことを発表し、30億ドルの株式自己買い戻しを発表しました。また、後任者が見つかるまでCEOが退任することも発表しました。
他の銀行の上昇: HSBCの好業績が他のロンドンの銀行を押し上げました。スタンダードチャータードは1.7%上昇し、バークレイズとロイズも堅調に推移しました。
鉱業セクターの動向: 一方で、グレンコアは生産予測を据え置きましたが、取引部門の楽観的な見通しにより利益が上昇すると予想されたため、ほぼ横ばいでした。
保険セクターの動向: 一方、プルデンシャルは9%の利益成長を発表しましたが、自社株買い戻し計画の欠如に失望した投資家によりほぼ5%下落しました。
トルコ、3月の貿易赤字が縮小
貿易収支の縮小: 2024年3月、トルコの貿易赤字は前年同月比で73億ドルから73億ドルに縮小しました。これは、輸出が輸入よりも少ないペースで減少したためです。
輸出の動向: 輸出は前年比4.1%減の226億ドルであり、製造業（-4.5%）やその他のセクター（-17.1%）で売上が減少しました。主要な輸出先は、ドイツ（7.8%）、イタリア（5.7%）、米国（5.6%）、イラク（5.3%）、英国（5.3%）でした。
輸入の動向: 輸入は前年比6.3%減の299億ドルであり、資本財（-9.2%）や中間財（-9.2%）の購入が減少しました。主要な輸入パートナーは、中国（13.0%）、ロシア（12.1%）、ドイツ（7.2%）、イタリア（6.4%）、米国（4.7%）でした。
四半期全体の動向: 1月から3月までの期間を考慮すると、貿易赤字は前年同期比で203億ドルから203億ドルに縮小し、輸出は3.6%増加し、輸入は12.8%減少しました。
中国株式市場、長期休暇前に下落
市場動向: 上海総合指数は0.26％下落し、3,105で終了しました。同時に、深センコンポーネントも0.9％下落し、9,587で終了しました。これは、中国の長期の労働者デー休暇を前に、投資家が慎重になったことを示しています。
休暇の影響: 本土市場の取引は来週月曜日に再開されますが、投資家は長い休暇の間に様子見する傾向があるでしょう。
経済データ: 中国の製造業とサービス業の活動は4月にも拡大しましたが、そのペースは緩やかでした。一方で、私立調査では今月の工場の成長が14か月ぶりの高水準に達したと報告されました。
市場の感情: 最新の数字は、中国当局が経済を支援するために政策をさらに緩和するかどうかについてほとんど手がかりを提供せず、市場の不確実性に寄与しました。
顕著な損失: 重要な企業、例えば重慶長安（-10％）、浙江万豊（-10％）、中国万科（-2％）、コンテンポラリーアンペレックス（-3.4％）、シティックオフショアヘリコプター（-10％）は大きな損失を被りました。
パームオイル、休暇前に2日間の上昇をストップ
市場動向: マレーシアのパームオイル先物価格は、シカゴ商品取引所での大豆油価格の下落により、1.5％以上下落し、トン当たりMYR 3,850を下回りました。これは、前回2日間の上昇を停止し、9週間ぶりの最低水準に近づいたものです。
下落の理由: この下落は、中東での広範な紛争の恐れが和らいだことに伴う原油価格のさらなる下落もありました。さらに、日本の製油所協会によると、4月1日から25日までのパームオイル生産は4.11％増加したとの見積もりもあります。
輸出への懸念: 貨物測量業者のデータが発表される前に、輸出が減少するとの予想が高まりました。これに加えて、マレーシアの熱波と乾燥した天候によるパームの収穫量の減少の見通しが市場の圧力に追加されました。
ヨーロッパ株式市場、ほぼ横ばいで、重要なデータに注目
市場動向: 欧州株式市場は、収益の乏しい報告書が株式の需要を制限する中、ほぼ横ばいの状態でした。Euro Stoxx 50とユーロ圏全体のStoxxは前回の水準を保ちました。
セクターの焦点: 自動車セクターが注目され、メルセデスとフォルクスワーゲンは、年間利益の大幅な減少を報告した後、下落しました。
金融セクターのパフォーマンス: 全体的なパフォーマンスは乏しかったものの、金融セクターは堅調な成績を収めました。ただし、サンタンデールは利益が強化されたにも関わらず1％下落しました。
今後のデータ: フランスとスペインの国内総生産（GDP）データ、そして4月の通貨圏のインフレ率が予想される中、投資家は鍵となる経済データ
を待ち望んでいます。
オーストリアの生産者物価、9か月連続で下落
生産者物価動向: 2024年3月、オーストリアの生産者物価は前年同月比で6.3％下落し、9か月連続のデフレーションを記録しました。エネルギーや中間財の価格が引き続き低下しています。
エネルギー価格の影響: エネルギー価格は21.4％の大幅な下落を見せ、資本財は前月と比べて低いペースで減少しました。
消費財のインフレ: 全体的な傾向とは異なり、消費財の生産者物価はさらに上昇し、経済の特定の部門での課題を示しています。
月次変動: 3月の月次ベースでは、生産者物価は0.8％下落し、前期の0.3％の下落幅をさらに拡大しました。
ジョージアのGDP成長が緩やかに減速
2024年3月、ジョージアの経済活動は前年同月比で8.2%増加し、前月の9.5%の拡大から緩やかな減少を示しました。この経済成長は、製造業、情報通信、専門科学技術活動、および不動産活動に主によって牽引されましたが、建設、エネルギー、輸送および保管部門での縮小によって部分的に相殺されました。
スペインのQ1 GDP成長が予想を上回る
2024年第1四半期、スペインの経済は四半期ベースで0.7%成長し、前四半期からの修正された数字と一致し、市場の予想を上回りました。家計最終消費はわずかに0.3%増加し、公共行政支出は1%減少しました。一方で、総固定資本形成は1.3%増加しました。外部面では、輸出（+2.4%）と輸入（+1.1%）の両方がプラスの成長率を記録しました。生産面では、製造業、建設業、一次産業、サービス業など、すべての主要部門でプラスの成長率が見られました。年間ベースでは、国のGDPは前期の上方修正された2.1%増から2.4%増となり、市場予想の1.9%増を上回りました。
オーストリアのインフレ率が2年ぶりの低水準
2024年4月、オーストリアの年間インフレ率は前月の4.1%から3.5%に低下し、2021年9月以来の最低水準となりました。統計オーストリアのトビアス・トーマス所長によると、「ガス価格が2020年以来初めて前年同月比で大幅に下落し、前12か月間の価格駆動要因であったパッケージツアーが特に価格を抑制した。ただし、レストランの価格上昇は平均を上回り、燃料価格は依然として上昇している」とのことです。
日本国債利回りが米国国債利回りの下落に追随
日本の10年国債利回りは0.88%を下回り、6か月ぶりの高値から引き下げられました。これは、投資家が今週の連邦準備制度（Fed）の金融政策決定と米国の重要な月次雇用報告に備える中で、米国の国債利回りの下落に追随しています。また、日本の利回りは、先週、日銀の上田和夫総裁が金融緩和政策は今のところ維持され、月次債券の購入額は急速に修正されることはないと示唆したことも圧力をかけました。4月の政策会議で日銀は、広く予想されていたように、金利を据え置きました。ただし、中央銀行は以前と同じ量の債券を購入するという文言を削除し、インフレ予測を上方修正し、経済が健全なペースで成長し続けると述べました。その他にも、投資家は3月のデータを消化しました。その中には、日本の失業率が2.6%で変わらず、産業生産が予想を上回り、小売売上高の成長が予想を下回るものが含まれています。
フランスのインフレ率が予想よりも緩やかに低下
フランスの年間インフレ率は、2024年4月に2.2%に低下し、前月の2.3%から低下しましたが、予想の2.1%を上回る結果となりました。それでも、これは2021年9月以来の最低水準です。これは、食品（1.2％対3月の1.7％）の価格が鈍化し、生鮮食品の価格が0.7％下落したことによるものです。一方、製造品の価格は（前月比-0.1％対0.1％）、エネルギーの価格が加速し（前月比3.8％対3.4％）、サービスの価格は変わらないままでした（3.0％）。前月比では、CPIは0.5％上昇し、予想どおりで前月の0.2％上昇から上昇しました。EU調整指数を考慮すると、価格は年間で2.4％、月間で0.6％上昇しました。
スイスの企業信頼感が予想よりも緩やかに上昇
スイスの先行きを示すKOF経済バロメーターは、2024年4月に100.4から下方修正された100.4から101.8に上昇しました。これは102.1の予測を下回る結果でした。それでも、数字は長期平均を上回る安定を示しており、スイスの経済の発展は強固でありながらも強力な後押しは見られないことを示しています。指標には、金融および保険サービス、製造業、および民間消費の指標が含まれています。ただし、建設業およびホスピタリティ産業の見通しはわずかに悪化しました。製造業では、化学・製薬業および機械製造業の指標が上向きの動きを示しましたが、食品および飲料メーカーおよび繊維・衣料品産業は負の寄与をしました。
ハンガリーの生産者物価が8か月連続で下落
2024年3月、ハンガリーの生産者物価は前年同月比3%減少し、前月の4.3%の下落から緩和されました。これは2013年9月以来の最低の生産者物価の下落であり、電力、ガス、蒸気、および空調供給の価格がより緩やかなペースで減少しました。また、製造業の価格が増加し（前月比1.3%増）、採掘および採石業の価格が低下した（前月比10.5%減少）、国内および外国の生産の両方の価格がより緩やかなペースで減少しました。月次ベースでは、生産者物価は前月比0.1%上昇し、前月の0.5%から緩やかなペースでの上昇となりました。
ハンガリーの第1四半期GDPが予想を上回る
ハンガリーの実質国内総生産（GDP）は、2024年第1四半期に前年同期比1.1%増加し、前四半期の成長なしを示し、市場予想の1%増加をわずかに上回りました。経済成長は、主に不動産取引および情報・通信部門の市場サービスによって後押しされました。しかし、経済成長は、全体の経済において重要なウェイトを占める産業の付加価値の減少によって阻害されました。季節調整済みの四半期ベースでは、GDPは前四半期の成長なしの後に0.8%増加しました。
オーストラリア株式市場が鉱業株の上昇で上昇
オーストラリアのS&P/ASX 200指数は、鉱業株の上昇を主導に、火曜日に前日からの上昇を拡大し、メタル価格の堅調さを反映しました。オーストラリアの株式は、強力な企業決算が市場のセンチメントを高めたウォール街のプラスの流れを受けています。国内では、3月の意外な弱い小売売上高データが、9月の利上げへの賭けを後退させました。鉱業セクターの上昇は、Pilbara Minerals（2％）、Fortescue（1.7％）、South32（1.7％）、Mineral Resources（1％）およびIGO Ltd（6.4％）によって牽引されました。主要な金融、消費、およびヘルスケア関連株も上昇しました。企業ニュースでは、Coles Groupは、新鮮な製品と肉製品でのデフレーション、および生活費危機による包装商品全般の価格の緩やか化を示唆した後、0.4％減少しました。
日本の株式市場が上昇
東京市場では、日経225指数が火曜日に405ポイントまたは1.07％上昇しました。上位銘柄は三菱電機（15.38％）、小松製作所（11.32％）、およびトクヤマ（11.22％）でした。
ドイツの小売り売上が予想を上回る回復
2024年3月、ドイツの小売り売上は前月比1.8％増加し、市場予想の1.3％を上回りました。これは2月の下方修正された1.5％の減少からの転換であり、前4か月の減少に続く小売り売上の初の上昇です。主に、食品の売上が0.3％増加したことで支えられました。一方、非食品の売上は0.2％減少しました。前年同月比では、小売り売上高は3月に0.3％増加し、前5か月ぶりの成長となりました。
ノルウェーの貸付債務成長は3.5％のまま
2024年3月末時点で、ノルウェーの一般市民の国内貸付債務は、前年同月比3.5％増の7.32兆ノルウェークローネとなり、3か月連続で横ばいでした。世帯の貸付債務成長が鈍化（前月比3.2％減）しましたが、非金融法人（前月比2.5％）および自治体政府（前月比8.3％）の貸付債務はさらに増加しました。
オーストラリアドルが弱いデータで急落
オーストラリアドルは0.595ドルまで下落し、意外なほど弱い小売り売上データが国内金融政策の鳩派見通しを支持したことから2週間ぶりの高値から急落しました。データによると、オーストラリアの小売り売上は3月に前月比0.4％減少し、2月の0.2％の増加から逆転しました。これは消費者が支出を控えたためで、2月のデータも同様でした。市場は、第1四半期や3月のインフレデータによって先行きに期待を寄せていた9月の利上げの可能性を後退させました。投資家は今週後半にオーストラリアの貿易データに注目しています。
タイの産業生産が予想を下回る
タイの産業生産は2024年3月に前年同月比5.13％減少し、市場予想の1.9％の減少を下回りました。これは18か月連続の収縮で、2023年9月以来の最大の減少です。自動車製品（-22.6％）、ゴムおよびプラスチック製品の製造（-4.6％）、およびコンピュータおよび周辺機器の製造（-18.9％）の生産が続けて減少しました。一方で、電子部品およびボードの製造（-15.3％）、基本鉄鋼製品の生産（-8.8％）、食品製造（-0.7％）、およびアパレル製造（-5.5％）の減少は緩やかでした。月次ベースでは、産業活動は3月に前月比4.8％増加し、前月の0.1％の上昇から急速に加速しました。
ドイツの輸入価格が1年で最も小幅な下落
2024年3月、ドイツの輸入価格は前年同月比で3.6％減少し、前月の4.9％減少から緩和しました。これは輸入価格が13か月連続で下落したものの、2023年3月以来の最小の減少幅でした。中間財の輸入価格が減少し（-5.9％）、特に肥料や窒素化合物（-21.1％）、紙および板紙（-14.4％）、金属（-10.9％）、およびプライマリーフォームのプラスチック（-10.7％）が含まれます。また、エネルギー輸入のコストが下がりました（-15.1％）、特に天然ガス（-35.3％）、電気（-35.5％）、および無煙炭（-22.4％）。一方で、農産物の価格が低下しました（-2.5％）、資本財（0.3％）および消費財（0.4％）のコストは上昇しました。エネルギー価格を除くと、輸入コストは前年同月比で2.3％低下しました。月間ベースでは、輸入価格は0.4％上昇し、市場予想の0.1％上昇を上回りました。
デンマークの小売り売上成長が3月に緩やかに
2023年3月、デンマークの小売り売上は前年同月比で3.7％増加し、前月の下方修正された5.9％の増加から緩和しました。これは小売り売上が7か月連続で拡大し、食品およびその他の食料品（3.2％対2月の4.2％）、他の消費財（4.1％対7.9％）、および衣類（4.4％対3.9％）の売上がさらに上昇したことによります。季節調整済みの月次ベースでは、小売り売上は0.2％増加し、2か月連続で拡大しました。
リトアニアの経済が第1四半期に回復
2024年3月までの3か月間、リトアニアの経済は前期比0.8％増加し、前期の上方修正された0.2％の減少から回復しました。国内総生産の成長は、主に製造業、卸売・小売業、および輸送・保管活動を行う企業の業績結果に影響を受けました。前年同期比では、経済は2024年第1四半期に2.9％増加し、前期の0.1％の減少から回復しました。
欧州市場は低いオープンを予想
欧州の株式市場は、地域の主要な経済データや企業の決算発表を控えて、低いオープンを予想しています。ユーロ圏の4月の予備的なインフレ率データと第1四半期の国内総生産データが控えています。企業の決算発表では、Capgemini、Mercedes、HSBC、Glencore、Lufthansa、Santanderなどからの決算が予定されています。米連邦準備制度の今週の政策決定を前に、投資家は慎重な姿勢をとりました。ユーロストックス50先物はプレマーケット取引で0.2％下落しました。
デンマークの失業率が8か月連続で2.5%に据え置き
2024年3月、デンマークの失業率は前月と同じ2.5％で推移しました。失業者数は前月比で0.1千人増の75.4千人となりました。失業手当の受給者は0.1千人増の66.4千人で、社会支援の受給者数はほぼ変わらず9千人でした。同時に、16〜24歳の求職者を対象とした若年失業率は1.2％で据え置かれました。
南アフリカの民間信用成長が8か月ぶりの高水準に
2024年3月、南アフリカの民間信用は前年同月比5.18%増加し、前月の3.32%増加から加速しました。これは民間信用が33か月連続で拡大し、2023年7月以来の急増です。一方、広義に定義されたM3貨幣供給の拡大率は、前年同月比6.85%増加し、前期の5.1%増加から上昇しました。
フランスの経済成長が予想を上回る
2024年第1四半期、フランス経済は前期比0.2％成長し、市場予想と前期の0.1％から上回りました。これは2023年第2四半期以来の最も強い四半期拡大ペースであり、最終的な国内需要（0.4ポイント）の強力な貢献によるものでした。
家計消費が加速し（0.4％ vs 0.2％）、政府支出もさらに増加しました（0.6％ vs 0.5％）。一方、輸出は0.5％増加し、輸入は0.2％増加しました。
NZドルが米ドルの反発により下落
ニュージーランドドルは前日の上昇分を一部取り戻し、米連邦準備制度会議の政策会合を前に米ドルが反発したことで約0.593ドルまで下落しました。 ニュージーランドでは、ANZ銀行の調査によると、高い金利と不況が家計支出と企業利益を抑制し、ビジネスの信頼感が4月に7か月ぶりの低水準に低下しました。
フランスの個人支出成長が予想を上回る
2024年3月、フランスの家計消費支出は前月比0.4%増加し、2月の修正済み0.1%増加から加速しました。市場予想の0.2%増加を上回りました。
この上昇は、耐久財の購入が続いたこと（1.0% vs 1.6%）や、衣料品と繊維製品の回復（1.3% vs -0.5%）など、製造品の消費がさらに増加したことに主によるものでした。
一方で、食品の消費は0.5%増加し、主にチョコレートや菓子への支出の増加が原因でした。エネルギー消費は低下し続けました（-0.6% vs -2.6%）。
ニュージーランドの株式が米連邦準備制度会議前に上昇
火曜日、ニュージーランドのベンチマークS&P/NZX 50指数は0.35％上昇し、11,958で終了しました。これは連続2回目の上昇であり、米連邦準備制度会議の政策決定を待ちながら、米中央銀行の利上げ計画に関する明確な見通しを得るためです。
国内では、高い金利と不況の結果、家計支出や企業の利益が抑制されたため、4月にビジネス信頼感が7か月ぶりの低水準に低下したことが示されました。
シンガポールのビジネスムードが2021年以来の最高に
シンガポールの製造業におけるビジネス信頼感は2024年第1四半期に22に上昇し、前の3か月の10から向上しました。これは2021年第1四半期以来の最高水準です。
電子製品（40 vs 16 in Q4）に関しては特に楽観的な気分が高まりました。
一方、生物医学製造業に対する楽観的な見方はわずかに低下しました。
中国元、休日と米連邦政策を前にほぼ1か月ぶりの安値
オフショア人民元は、1ドルあたり約7.23まで下落し、4月10日に達したほぼ1か月ぶりの安値である7.2372に達しました。
中国の金融市場は水曜日から始まる長期のメーデー休暇に向けて閉鎖される見込みであり、市場感情は抑制されたままです。
一方で、4月2024年のプライベート調査では、前月の51.1から51.4に上昇し、2023年2月以来の最高水準を記録しました。
エストニアの小売売上高が急速なペースで減少
2024年3月、エストニアの小売売上高は前年同月比で4.1％減少し、前月の2.7％の減少からさらに低下しました。
自動車燃料（-2.1％ vs 2月の9.1％）や医療用・整形外科用品、化粧品・トイレタリー商品（-2.8％ vs 5.2％）など、多くのカテゴリーで売上が減少しました。
一方で、食品、飲料、たばこ（-16％ vs -19.5％）、オーディオ・ビデオ機器（-13.9％ vs -17.3％）、中古品（-3.8％ vs -4.2％）などのカテゴリーで売上の減少が緩和されました。
月次では、小売売上高は3月に15％増加し、前の期間の4.2％の減少から回復しました。
FX更新：オーストラリアドルが0.44％下落
上位の通貨の中で、オーストラリアドルが0.44％、ニュージーランドドルが0.41％、日本円が0.28％下落しました。
また、ドル指数（0.14％）、英ポンド（-0.13％）、ユーロ（-0.09％）にはわずかな変化がありました。
インド株、2日連続で上昇
火曜日の朝の取引で、インドの株式は前日に続き301.6ポイントまたは0.4％上昇し、ほぼ3週間ぶりの高値を維持しました。
中国の工場活動が4月に14か月ぶりの高水準に達したことで、センチメントが高まりました。
一部の企業（アダニ・トータルガス、インド石油公社、アダニエナジーソリューションズなど）の四半期決算報告を引き続き待ち、自動車、不動産、石油・ガスなどのセクターが上昇しました。
日本の住宅着工が予想を下回る
2024年3月、日本の住宅着工は前年同月比で12.8％減少し、前月の8.2％の減少と比較して、市場予想の7.6％の減少を下回りました。
所有住宅、賃貸住宅、販売用住宅、プレハブ住宅など、新築住宅は全体的に弱いままでした。
発行済みの新規開始は、2月の95.4％の急増に続き、58.8％減少しました。
一方で、2x4の新規開始は顕著に減速しました（0.4％ vs 1.5％）。
オランダのインフレ率が4月に緩和
2024年4月、オランダの年間インフレ率は、前月の3.1％から2.7％に低下しました。
主な下押し要因は、工業製品の持続的なデフレ（-0.8％ vs 3月の-0.2％）でした。
一方で、食品、飲料、たばこの価格は速いペースで上昇しました（3.2％ vs 2.8％）。
日本円は介入ウォッチ状態にとどまる
火曜日に、アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合を控えて、ドルが一部の地盤を回復する中、日本円は1ドルあたり約156.8円に低下しました。
月曜日に、日本円は1990年以来の初めての160円台まで急落した後、日本当局による介入とみられる動きで154.5円まで急上昇しました。
しかし、日本政府は為替介入を行ったかどうかを確認しておらず、最高の通貨外交官である神田政人氏は、来月末に結果を公表し、必要に応じて外国為替市場で適切な対応を取ると述べました。
キルギススタン、政策金利を200ベーシスポイント引き下げ
キルギス共和国国立銀行は、2024年4月の会合で政策金利を200ベーシスポイント引き下げ、11％にしました。
これは、2022年11月以来の初の引き下げであり、国内のインフレがさらに緩和し、持続的な経済回復の中で行われました。
4月の年間インフレ率は5.2％に低下し、昨年12月の7.3％から大幅に減少しました。
国立銀行は、中期的に5〜7％の目標範囲内にインフレがとどまると予想しています。
一方、第1四半期のGDP成長率は8.8％となり、内需の堅調な成長に支えられました。
香港株、6日間の上昇後に下落
火曜日の正午時点で、香港株は前の6セッションの上昇を停止し、主要セクターの下落により43ポイントまたは0.24％下落し、17,787になりました。
一部のトレーダーが利益確定を試みたことで、前日に5か月ぶりの高水準を記録したハンセン指数は下落しました。
同時に、投資家たちは中国の製造業PMIデータを消化しました。公式データでは、工場活動が2か月連続で拡大しました。
一方、民間調査の結果では、製造業が14か月ぶりの最大の成長を記録しました。
世界的な株式市場の上昇と中国の製造業PMIデータに支えられ、香港の主要株式も上昇しましたが、一部の大型株が下落しました。
FRB会合前にドルが上昇
連邦公開市場委員会（FRB）の政策会合に注目が集まる中、ドル指数は火曜日に105.8を超えて上昇しました。
アメリカ中央銀行は強力な米国経済データや政策立場の鷹派的な言葉により、現行の金利水準を維持することが広く予想されています。
先週の最新の米国PCEレポートでは、物価圧力が高まっており、年間のヘッドラインおよびコアの指標が予想を上回っています。
一方で、月曜日には日本当局が為替介入を行ったとの疑いにより円が急反発し、指数は0.4％下落しました。
PMIデータの後に中国株が上昇
最新の購買担当者指数（PMI）レポートに反応して、上海総合指数は火曜日に0.3％上昇し、7か月ぶりの高水準に達しました。
公式データによると、中国の製造業とサービス業の活動は4月にも拡大しましたが、成長は鈍化しています。
一方、民間調査では、工場の成長が今月14か月ぶりの高水準に達したことが示されました。
最新の数字は、中国当局が経済を支えるためにさらなる政策緩和を行うかどうかについての手がかりをほとんど提供していませんでした。
外部要因としては、世界的な市場の上昇に伴い、中国本土の株式市場も上昇し、強力な企業業績に支えられました。
シンガポールのQ1失業率が6四半期ぶりの最高に
2024年第1四半期、シンガポールの季節調整済み失業率は前四半期の2.0%から2.1%に上昇し、2022年第3四半期以来の最高水準を示しています。
債券アップデート：韓国10年債利回りが6 bps下落
火曜日の政府債券利回りは低下しています。最大の下落は、韓国10年債（-6.10bps）、日本10年債（-5.60bps）、ニュージーランド10年債（-4.84bps）です。
アジア市場がウォール街の上昇を追跡
強力な企業業績が市場のセンチメントを支え、アジア株式市場が火曜日に上昇しました。
中国の製造業とサービス業の活動が4月も拡大していることが報告され、投資家はこれらの情報も注視しました。
一方、日本と韓国の3月の工業生産や小売売上高は好悪が分かれ、オーストラリアの小売売上高は予想外に減少しました。
サムスン電子は第1四半期の運用利益が前年同期比で933％増加し、AIに関する楽観論に支えられています。
金相場は安定し、FRB会合を注視
金は1オンスあたり約2,330ドル近くで安定しています。市場はFRBの政策決定と今週後半に発表される雇用統計を注視しています。
最近の米国経済データが利下げの期待を和らげたため、FRBの金融政策の方針に関する手がかりを待っています。
金融政策からの金利の低下期待が後退した一方で、中国からの強力な需要と中東の地政学リスクが金を支えています。
シンガポールの銀行融資が15か月ぶりの最高水準に
2024年3月、シンガポールの銀行融資はSGD 8078億に上昇し、前月のSGD 8015億から増加しました。
ビジネス向けの融資が増加し、主に建設業（SGD 1703億）、一般商業（SGD 898億）、製造業（SGD 222億）が主な要因です。
消費者向けの融資も僅かに増加し、他のカテゴリーでの融資が上昇しています。
アジア通貨の動向：ウズベキスタンソムが0.56%上昇
ウズベキスタンソムが0.56%上昇し、最大の通貨利益を記録しました。
最大の通貨損失は日本円で、0.34%下落しています。
中東の平和交渉により、石油価格が下落
イスラエルとハマスの間の平和交渉により、WTI原油先物価格は1バレルあたり約82.5ドルに下落しました。
依然として、イスラエルの空爆が多数のパレスチナ人を殺害し、スエズ運河南部でのフーシ派による攻撃が続いているため、投資家は警戒しています。
中国では、製造業とサービス業が4月に拡大しており、需要見通しが強化されています。
韓国株価が3連続で上昇
韓国のベンチマークであるKOSPI指数は、3連続の上昇を記録し、約2703ポイントまで上昇しました。
サムスン電子の好業績を受けて、チップ大手が1.7%上昇しました。
韓国の工業生産は、前月比で3.2%減少し、2023年10月以来の最大の下落を記録しました。
投資家は、政府の企業改革プログラムの詳細なガイドライン発表と、水曜日に終了する米連邦準備制度（FRB）の2日間の政策会議の結果を注視しています。
中国の工場活動が14か月ぶりの高水準に達する
中国の製造業PMIは、前月の51.1から51.4に上昇し、市場予想を上回った。
工場活動は6か月連続で成長し、2023年2月以来の最高ペースとなった。
生産量は、需要状況の改善を受けて、2023年5月以来の最高水準まで拡大した。
新規受注は1年以上ぶりの最高水準まで上昇し、外国売上も3年半ぶりの最高ペースで拡大した。
購買活動は拡大し、原材料と半製品の保有量が増加したが、雇用は辞職と余剰解雇により8か月連続で減少した。
原材料のコストが上昇し、生産物価格が低下したが、競争の激化と販売促進の努力により販売価格が減少した。
センチメントは、コスト上昇と競争激化への懸念から4か月ぶりの低水準に低下した。
オーストラリアの民間信用成長が8か月ぶりの低水準に
オーストラリアの民間信用は、2024年3月に前月比0.3%拡大し、前月の0.5%の成長を下回った。
個人向けクレジットの成長は昨年7月以来の低水準まで低下し、ビジネス向けクレジットの成長も3か月ぶりの低水準に低下した。
個人向けクレジットと住宅ローンの成長はそれぞれ0.3%と0.4%で横ばいだった。
一方、民間信用は前年比で7か月ぶりの5.1%増加を記録した。
オーストラリアの小売売上高が予想外の減少
オーストラリアの小売売上高は、2024年3月に前月比0.4%減少し、市場予想の0.2%の成長を下回った。
これは2021年8月以来の最低水準の小売売上高であり、すべての産業で売上高が減少した。
食品小売業は前月比0.9%増加し、衣料品や家庭用品、百貨店などの売上高は減少した。
州別では、ニューサウスウェールズ州、ビクトリア州、南オーストラリア州、タスマニア州で売上高が減少し、クイーンズランド州、西オーストラリア州、ノーザンテリトリー、オーストラリア首都特別地域では売上高が増加した。
年間で見ると、小売売上高は2021年8月以来の0.8%増加となった。
中国のNBS総合PMIが10か月ぶりの高水準から下落
中国のNBS総合PMIアウトプット指数は、2024年4月に前月の10か月ぶりのピークである52.7から51.7に低下した。
製造業とサービス業の減速を反映し、景気は依然として国内需要の低迷、デフレリスクの持続、不動産セクターの持続的な弱さという問題に直面している。
2024年第1四半期の中国のGDPは前年比5.3%増であり、2023年第2四半期以来の最も急激な年間拡大を示した。
2024年の成長目標は5%前後とされており、前年の5.2%増に比べている。
3月の工業生産と小売売上高は期待を下回り、より多くの政策緩和が必要とされている。
中国製造業の成長がわずかに緩む
中国の製造業PMIは50.4に低下し、市場予想をやや上回る結果となった。
工場活動は2か月連続で拡大し、新規受注が増加したものの、外国売上は緩やかに上昇。
出荷量は拡大を続けたが、雇用はわずかに減少し、配送時間は短縮された。
原材料コストのインフレ率が増加し、生産物価格の低下が緩和された。
センチメントは前月に比べてわずかに弱まった。
中国サービスPMIが3か月ぶりの低水準に低下
中国の非製造業PMIは51.2に低下し、市場の予想を下回る結果となった。
サービス活動は16か月連続で拡大し、新規受注が減少したものの、外国売上や雇用の減少は緩和された。
原材料コストが増加し、生産物価格の低下が緩和された。
センチメントは前月に比べてわずかに弱まった。
日本株が2週間ぶりの高水準に急騰
日経225指数は1.3%上昇し、トピックス指数も1.6%上昇。
ウォール街のポジティブなリードに刺激され、強力な企業決算が市場のセンチメントを高めた。
日本の失業率が変わらず、工業生産が予想を上回り、小売売上高の成長が予想を下回ったことが消化された。
通貨の動きが注視され、円の弱まりに対する日本当局の介入の報告が市場を揺さぶった。
ニュージーランドのビジネスムードが7か月ぶりの低水準に低下
ANZビジネスアウトルック指数が14.9に低下し、経済が金利上昇に対応して大幅に弱体化したことを示した。
自社の活動の予想が急激に下落し、輸出の意向も低下した。
費用の期待が増加し、賃金の圧力が持続した。
オーストラリア株式市場
火曜日、S&P/ASX 200指数は7,637で横ばいとなり、鉱業株の上昇がエネルギーおよび小売セクターの下落を相殺しました。投資家はまた、オーストラリアの小売売上高データを慎重に待ち、国内金利の見通しを導くために見守っています。その他、トレーダーは中国の最新製造業PMIデータを評価し、オーストラリアの最大の輸出市場の健康状態を判断し、また水曜日の米連邦準備制度委員会（FRB）の政策決定を評価するでしょう。鉱業株は、金属価格の上昇により上昇しました。BHPグループ（0.7％）、Fortescue（1.2％）、Pilbara Minerals（5.1％）が上昇しました。一方、エネルギー株は原油価格の下落により下落しました。Woodside Energy（-0.4％）、Ampol（-3.1％）、Santos（-0.7％）などが含まれます。企業ニュースでは、Coles Groupは新鮮な生鮮食品と肉製品のデフレを示し、生活費危機による包装済み商品全般の価格の緩和を伝えた後、0.6％下落しました。
日本小売売上高
2024年3月、日本の小売売上高は前年同月比1.2％増の伸びでした。これは、前月の上方修正済みの4.7％の伸びから大幅に鈍化し、市場の予想を大きく下回りました。それでも、これは小売売上高が健全な連続増となる25か月目です。業界別に見ると、機械・設備（8.1％）および燃料（8.1％）の売上高が最も上昇し、次いでデパート（6.1％）、食品・飲料（4.6％）、医薬品・化粧品（3.9％）、その他の小売商品（3.6％）、非店舗小売業者（0.7％）が続きます。一方、自動車（-15.9％）および繊維・衣料品・身の回り品（-3.8％）の売上高は減少しました。月次では、小売売上高は2月の1.5％の伸びから1.2％減少しました。
アメリカ株先物
火曜日、米国の株先物は、ウォール街が前週をポジティブにスタートさせた後も横ばいでした。投資家はさらに企業決算、最新のFRBの政策決定、および重要な雇用統計に備えています。月曜日の通常取引では、ダウが0.38％、S&P 500が0.32％、ナスダック総合が0.35％上昇しました。テスラは、中国当局が同社の先進運転支援技術システムの展開を承認した後、15.3％急騰しました。アップルとアマゾンも、決算発表前にそれぞれ2.5％と0.8％上昇しました。一方、FRBは金利を据え置くことが広く予想されていますが、3月および第1四半期の予想よりも高いインフレデータに対するFOMCの発言の変更に投資家が注目するでしょう。市場は、今年の利下げの25ベーシスポイントが1回にとどまることを現在のところ予想しており、1か月前の3回の削減から大幅に減少しています。
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