ニュージーランド株式市場、月曜日に下落

• 市場概況:

  • 月曜日、NZX 50は0.33%下落し、11728.02で終了。2日連続の下落となった。

  • 投資家たちは今週後半の連邦準備制度の金利決定を注視しており、5回連続で据え置きが予想されている。

  • 主要貿易パートナーである中国からの経済データリリース（小売売上高、産業生産、失業率）も評価された。

  • 国内では、2月にサービス部門が改善し、11か月ぶりの最高成長を記録し、長期平均に近づいた。

  • 耐久消費財、輸送、消費者サービスセクターが最も苦戦した。

• 個別銘柄の動向:

  • Vector Limited (-3.1%)、Port of Tauranga (-2.8%)、Tourism Hldgs (-2.4%)、Winton Land (-2.2%)、およびChorus LTD (-2%)から顕著な損失が見られた。

  • また、指数の重要な銘柄であるContact Energy (-2.2%)、Ebos Group (-1.4%)、Mainfreight Limited (-1.4%)、およびAuckland Intl Airport (-1%)も下落した。

日本円、日銀の決定を前に弱含む

• 状況概要:

  • 日本円は1ドルあたり約149円まで弱含み、過去1週間での最低水準を記録。

  • 投資家たちは日銀の今週の政策決定に備えており、日銀がマイナス金利政策から脱却すると予想されている。

  • 先週の春の賃金交渉で主要な日本企業が予想を上回る賃上げに合意したことで、市場は日銀が賃金上昇とインフレの間の正の循環が持続すれば金融政策を正常化する可能性があると見ている。

• 影響要因:

  • 分析家は市場がこの潜在的な政策変更を既に織り込んでおり、引き締めペースの遅さに関する懸念があると指摘。

  • 米国のインフレデータが予想を上回ったことで、早期の連邦準備制度の利下げへの期待が後退。

マレーシアの貿易黒字、予想を下回る

• 状況概要:

  • マレーシアの貿易黒字は2024年2月にMYR 10.9兆に急激に縮小し、前年同月のMYR 19.6兆から減少。市場予想のMYR 12.4兆を下回る。

  • 輸入は前年比8.4%増のMYR 100.5兆に拡大し、製造業からの購買が増加。特に木材製品、非金属鉱物製品、鉄鋼製品などが増加。

  • 一方、輸出は前年比0.8%減のMYR 111.3兆に低下。農業製品の売り上げが減少し、特に木材や海産物の販売が大幅に減少。

• 影響要因:

  • 米国のインフレデータが予想を上回り、金利の早期引き下げ期待が後退したことが、貿易黒字の減少に寄与した。

金、強いドルや国債利回りに押されて下落

• 状況概要:

  • 金は1オンスあたり2,150ドルを下回り、1週間以上の低水準を記録。

  • 強まるドルと国債利回りにより、早期の利下げ期待が後退。

  • 主要中央銀行の金融政策決定を慎重に待ち、主要経済圏のインフレとPMI指標のリリースも注目。

ドル、連邦準備制度の会合を見据えて安定

• 状況概要:

  • ドル指数は103.5前後で安定。連邦準備制度の今週の政策決定を見据えて、基準金利を変更しないと予想されている。

  • 先週、米国のインフレデータが予想を上回り、連邦準備制度が長期間金利を引き上げたままにする懸念が高まった。

  • 他の中央銀行も今週、金融政策を決定する予定であり、主要経済圏のインフレとPMI指標も公表される見通し。

マレーシアの輸入が予想を上回る増加

• 2024年2月、マレーシアへの輸入額は前年同月比8.4%増の1兆500億リンギットに達しました。これは、市場予想の7.8%の増加を上回るものの、前月の下方修正された18.7%の急増から大幅に鈍化しました。

• 資本財の輸入は30.3%増加し、運輸機器を除く資本財（36.6%）が牽引しました。また、消費財の消費は19.7%増加し、主に家庭用消費向けの食品・飲料および加工品（26.2%）、半耐久品（26.1%）、非耐久品（7.4%）が上昇しました。

• 一方、中間財は14.3%増加し、産業用資材の内製品（5.5%）、産業用資材の原材料（56.1%）、資本財の部品・付属品（44.9%）が支えとなりました。

• 主要取引相手国では、米国（17.0%）、シンガポール（29.5%）、日本（6.9%）、中国（0.1%）、EU（11.0%）からの到着が増加し、台湾（-5.7%）とインドネシア（-9.3%）からの到着が減少しました。

マレーシアの輸出が予想外に減少

• 2024年2月、マレーシアからの輸出額は前年同月比0.8%減の1兆1130億リンギットと、2年ぶりの低水準に減少しました。これは、前月の8.7%の成長からの逆転であり、市場予想の2.4%の上昇を下回ります。

• 農業製品の販売が4.8%減少し、主にパーム油およびパーム製品（-10.8%）、製材材および成型品（-16.8%）、生鮮、冷凍、または冷凍の魚介類（-19.2%）が影響しました。

• 一方、製造業の出荷は2.4%減少し、主に電気・電子製品（-9.8%）、石油製品（-14.0%）、化学製品および化学製品（-5.7%）の低下が影響しました。

• 取引相手国の中で、シンガポール（-15.3%）、中国（-0.4%）、香港（-29.2%）、タイ（-19.9%）、EU（-1.7%）への輸出が最も減少しましたが、米国（10.1%）と日本（5.6%）への輸出は増加しました。

香港ドルが4週間ぶりの高値を記録

• USDHKDは7.82の4週間ぶりの低水準に減少しました。過去4週間で、米ドル対香港ドルは0.02%減少し、過去12か月間では0.28%減少しました。

中国株、好調な経済データで上昇

• 月曜日、上海総合指数は0.5%上昇し、約3,070に達し、深セン総合指数も0.75%上昇し、9,685に達しました。中国本土株は2日連続で上昇し、投資家が予想を上回る中国経済指標に喜びました。

• データによると、今年の初めの2か月間に小売売上高、工業生産、固定資産投資が予想を上回りました。

• 一方で、都市の失業率は1月の5.2%から2月の5.3%に上昇し、7か月ぶりの高水準となりました。

債券アップデート：ニュージーランド10年国債利回りが3ベーシスポイント上昇

• 月曜日、政府債券利回りが上昇しています。上昇率トップはニュージーランド10年（2.70bps）と韓国10年（1.30bps）です。最大の下落者は日本10年（-0.80bps）、米国10年（-0.80bps）、イギリス10年（-0.30bps）です。

地政学的リスクにより原油価格が上昇

• 月曜日、WTI原油先物はバレル当たり81ドルを超え、先週からの上昇を延長しました。ウクライナが先週、ロシアの石油精製所にドローン攻撃を強化し、ロイターの分析によると、第1四半期にロシアの精製能力の約7%を停止させました。

• 一方、イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相は、ガザ地区のラファフ飛び地への進出計画を進めると述べ、和平協定の可能性がより難しくなりました。

中国の失業率、7か月ぶりの高水準

• 中国の都市部の失業率は、2024年2月に5.2%から5.3%に上昇しました。これは、2023年12月の5.1%からの上昇で、昨年7月以来の最高失業率です。

• 2024年に政府は、都市部で約1200万人の新しい雇用を創出し、失業率を約5.5%に維持することを目標としています。

アジア外国為替情報

• トップの通貨上昇者は、イスラエル新シェケル（0.72%）です。

• 最大の下落者は、アルメニア・ドラム（-0.66%）、インドネシア・ルピア（-0.32%）、マレーシア・リンギット（-0.26%）です。

中国小売売上高の成長が予想を上回る

• 中国の小売売上高は、2024年1月から2月までの合計で前年比5.5%増となり、市場の予想5.2%を上回りました。これは、12月の7.4%増に続く13か月連続の成長です。

• 穀物や食用油（9.0%）、金、銀、宝石（5.0%）、衣類（1.9%）、家具（4.6%）、通信機器（16.2%）、車両（8.7%）、石油製品（5.0%）などの販売がさらに増加しました。

• 一方で、個人用品（-0.7%）や事務用品（-8.8%）などは引き続き減少しました。

中国工業生産の成長が予想を上回る

• 中国の工業生産は、2024年1月から2月までの合計で前年比7.0%増となり、市場の予想5.0%を上回りました。これは、ほぼ2年ぶりの最速拡大です。

• 製造業（7.7%）、ユーティリティ（7.9%）、鉱業（2.3%）の活動が活発化しました。

• 産業別では、コンピューターおよび通信機器（14.6%）、繊維（6.6%）の生産が加速しました。

中国の固定資産投資が予想を上回る

• 中国の固定資産投資は、2024年1月から2月までの合計で前年比4.2%増となり、市場の予想3.2%を上回りました。

• 第二次産業の投資が加速しました（11.9%）、鉱業（14.4%）などが成長を牽引しました。

• 一方、不動産への投資は、年率で前年比9.4%減少しました。

韓国株式市場の動向

• 韓国の主要指標であるKOSPIは、前回セッションの損失を挽回し、半導体とバッテリー関連株の上昇に牽引されて、月曜日の取引初めに0.5%上昇し、約2,680ポイントに達しました。

• サムスン電子（0.7%）、SKハイニックス（0.8%）、LGエナジーソリューション（1.5%）、サムスンSDI（2.7%）、SKイノベーション（0.6%）などの株が目立つ上昇を見せました。

• また、ヘルスケアテクノロジー株も上昇し、サムスンバイオロジクス（4.4%）、セルトリオン（0.8%）、アルテオジェン（8.3%）などが挙げられます。

• 一方で、金融株は最大の下落を記録し、KB Financial（-5.3%）、Shinhan Financial（-3%）、サムスンライフ（-4%）、Hana Financial（-1.9%）が下落しました。

• 一部の投資家は、今週後半に予定されている米国連邦準備制度の金利決定を待っています。予想では、金利は現在の水準を維持する見通しです。

日本株式市場の動向

• 日本の主要指標である日経225指数は、月曜日に2%上昇して39,400を超え、より広範なトピックス指数も1.2%上昇して2,703に達し、先週の損失の一部を取り戻しました。

• 投資家は、駆け引きしている円安に助けられて、日本銀行の政策決定を待っています。予想では、賃金の上昇、高いインフレ、安定した経済により、マイナス金利政策からの脱却が検討されています。

• テクノロジー株が市場をけん引し、東京エレクトロン（2.4%）、ディスコ（3.7%）、レーザーテック（2%）、アドバンテスト（1.7%）、ソシオネクスト（4.7%）などが上昇しました。

• 三菱UFJ（1%）、トヨタ自動車（1.8%）、日産自動車（4.9%）、ファストリテイリング（2.5%）、ソニーグループ（1.7%）などの他の指数重量株も上昇しました。

シンガポールのNODX

• シンガポールの非石油系国内輸出（NODX）は、2024年2月に前月から0.1%減少し、前月の16.7%の急上昇から大幅に反転し、4.7%の上昇が予想されていました。

• 1月には2年ぶりの高水準を記録しましたが、2月には非電子部門（21.1% vs -1.5%）が減少し、食品加工品（-23.5%）、特殊化学品（-19.7%）、電子回路機器（-36.9%）が引きずられました。

• 一方、電子製品の販売は伸びました（5.2% vs 0.6%）が、PC（26.2%）、IC（15.9%）、IC部品（54.8%）が上昇しました。

• 季節調整済みベースでは、NODXは2月に4.8%減少し、1月の2.2%の上昇後、6か月ぶりの急落となりました。

日本の機械受注

• 日本のコア機械受注（船舶や電力会社を除く）は、2024年1月に前月比1.7%減の8238億円となりました。

• 資本支出の減少は、製造業での13.2%の減少によるもので、非製造業セクターでは6.5%の増加が見られました。

• この高い変動のあるデータシリーズは、今後6〜9か月の資本支出の先行指標と見なされています。

• 1月の民間セクターの機械受注は前年同月比で10.9%減少し、急速に悪化しましたが、予想よりもマイナス11.2%よりも改善しました。

アメリカ株式市場の展望

• 今週の投資家は、連邦準備制度の政策会議に注目しており、アメリカの株先物は安定しています。

• 先週、ダウは0.02%、S&P 500は0.13%、ナスダック総合指数は0.7%下落しました。

• 不動産、医療、技術セクターが先週の下落の主要原因でしたが、エネルギー、通信サービス、素材企業は市場を上回りました。

• 米国のインフレデータが予想を上回り、中央銀行が利上げを遅らせる可能性が高まりました。

• 連邦準備制度は今週金利を据え置くことが予想されており、6月の利下げの期待は55%程度に下がりました。

• 投資家はまた、今週のマイクロンテクノロジーとFedExの最新の収益報告を見守っています。

カタールのインフレ率

• カタールの年間インフレ率は2024年2月に1月の6ヶ月ぶりの高い3.0%から2.7%に低下しました。

• 住宅や交通価格の急落に伴い、文化・レクリエーションの価格が緩和されました。

• 食品と通信の価格は上昇し、交通、住宅・公共料金、レストラン・ホテル、衣類・履物価格は下落しました。

• 2月の消費者物価は0.3%減少し、2ヶ月連続での下落となりました。

ニュージーランドの株式市場の動向

• ニュージーランドの株式市場は、NZX 50が2週間ぶりの安値を記録するなど、連邦準備制度の金融政策決定に先立って下落しました。

• 中国のデータを警戒し、NZ経済の景気後退を懸念しています。

• サービス部門の成長はロバストで、新規受注が増加しています。

• 産業、不動産、素材、テクノロジーのセクターが主に低下しました。

ニュージーランドのサービス業PMI

• ニュージーランドのサービス業PMIは、2024年2月に11ヶ月ぶりの最高水準である53に上昇しました。

• 活動/売上と新規注文/ビジネスの主要なサブ指数はともにプラス領域に留まり、後者は2022年12月以来の最高水準となりました。

• 企業からの否定的なコメントの割合が増加し、成長が戻る兆候があるものの、懸念も残っています。