FX更新: 日本円が0.87%上昇

通貨
上位通貨の騰落率は、日本円（0.87%）、ポーランドズウォティ（0.81%）、スイスフラン（0.79%）です。最大の下落通貨はダラーインデックス（-0.54%）です。また、ユーロ（0.48%）と英ポンド（0.44%）にわずかな変動がありました。

カナダ銀行、金利を5%で維持

カナダ金利
カナダ銀行は2024年1月に4回目の連続して、市場の広く予想通りに、目標の翌日金利を5%で維持し、基準の借入コストを22年ぶりの高水準に据え置きました。ガバナーカウンシルは、特に12月に予想外に上昇した優先コアインフレーション指標の見通しについて、インフレの見通しリスクに懸念を抱いており、制約的な金融政策の継続を正当化しています。中央銀行は、ヘッドラインインフレが年初から年半ばまで3%の水準で横ばいを維持し、2025年に2%の目標に緩和すると予想しています。政策が引き締まっている中での経済活動の著しい減速にもかかわらず、中銀は、消費者が支出を控え、事業投資が縮小し、労働市場の状況が緩和していると指摘しています。

米国サービスPMIが7か月ぶりの高水準に上昇

米国サービスPMI
S&Pグローバルの米国サービスPMIは、2024年1月に7か月ぶりの高水準である52.9に急上昇し、市場予想の51を上回りました（予備的な見積もり）。需要状況の改善は、クライアントの紹介の増加や顧客がバッファ在庫を減少させる報告と関連しています。ただし、新規輸出受注はわずかに減少しました。雇用の増加は、サービスプロバイダーが未完了の業務を1月に積み重ねる努力に帰することができ、これにより起こりました。新規の受注が今後数か月で増加することを見込んでいる企業が、生産後の在庫が再び拡大したことを示しており、これは2022年11月以来の最速の増加を示しています。また、購買活動はより少なく減少しました。それにもかかわらず、生産はさらに減少し、企業は広範な供給物資の入手可能性に注意を払っていますが、嵐や輸送の遅延によりベンダーのパフォーマンスに影響を与えていると報告されています。リードタイムは1年以上ぶりに延長され、2022年10月以来の最大の延長となりました。

米国製造PMIが15か月ぶりの高水準に

米国製造PMI
S&Pグローバルの米国製造PMIは、2024年1月に予想外に47.9から50.3に急上昇し、47.9の予想を上回りました（予備的な見積もり）。この読み取りは、商品生産業者の運営状況の改善を示しており、仕上げ商品の在庫は再び拡大し、今後数か月で新たな受注が増加する見通しの中で、生産業者の在庫が2022年11月以来の最速の増加を示しています。また、購買活動がより少なく減少しました。それにもかかわらず、生産はさらに減少し、企業は広範な供給物資の入手可能性に注意を払っていますが、嵐や輸送の遅延によりベンダーのパフォーマンスに影響を与えていると報告されています。リードタイムは1年以上ぶりに延長され、2022年10月以来の最大の延長となりました。

米国の私需活動成長が7か月ぶりの高水準に

米国複合PMI
S&Pグローバルの米国複合PMIは、2024年1月に50.9から50.9に急上昇し、ビジネス活動の最も急速な上昇を示しています。サービスセクターの活動は7か月ぶりに最も拡大し、製造業者は引き続き生産の適度な減少を経験しています。新規ビジネスは3か月連続で最も

急速なペースで拡大しましたが、新規輸出受注は2か月連続で減少しました。さらに、雇用の増加のペースはこの期間に緩やかになりました。物価面では、原材料のコストのインフレが緩和され、2020年10月以来2番目に低い水準でした。一方で、商品およびサービスの価格は2020年5月以来最も遅いペースで上昇しました。最後に、需要状況の改善、新しい機械への投資、新しいサービスラインのリリースへの期待に支えられ、ビジネスの信頼感は2022年5月以来の最高水準に達しました。

S&PおよびNasdaq 100が新記録を樹立

水曜日、S&P 500とNasdaq 100はいずれも新記録を樹立し、Dow Jonesも120ポイント以上上昇して歴代高値に迫りました。これは強力な企業の業績に刺激されたものです。Netflixの株価は、企業の収益が予測を上回り、加入者が予想を上回ったことからほぼ10%急騰しました。同時に、半導体製造装置メーカーASML Holdingの四半期の業績が予想を上回り、半導体メーカーおよびテクノロジー関連の株が上昇しました。Nvidiaの株価はほぼ0.6%上昇して604.22ドルと史上最高に達しました。Microsoftは0.6%上昇して401.55ドル、Metaも0.9%上昇して390.55ドルの史上最高に達しました。テスラは、取引終了後に発表される収益発表を前にほぼ1%上昇しました。一方で、AT&Tは利益を逃し約2%下落し、キンバリー・クラークは利益が期待を下回ったことから約5.3%下落しました。

カナダ株が前日に上昇、BoCの発表を前に

水曜日、S&P/TSXコンポジット指数は21,050をわずかに上回り、主要セクターのサポートを受けて米国株式市場の上昇に追随しました。投資家はカナダ銀行の金利決定を待ち望みながら、中銀の主要政策金利が5%で維持されることを広く予想していますが、今年の利下げのタイミングと幅については政策立案者の予測とシグナルに注目するでしょう。市場は現在、BoCの最初の利下げを6月に行うと予測しており、12月の予想を上回るCPIの読み取りがあった後、3月と4月の予測の間で揺れています。主要な鉱山業者を中心とする重要な鉱業者の業績が好調だったことから、鉱業株が上昇しました。バリック・ゴールドは約1%上昇し、このセクターの主要プレーヤーの好業績に支えられています。政府債券のサポートを受けた銀行も上昇しました。

S&P 500が歴代最高値に達成

US500は4896.00 Index Pointsと歴代最高値に達しました。過去4週間で、アメリカ株式市場指数（US500）は2.54%上昇し、過去12か月では21.9%増加しました。

Nasdaq 100が歴代最高値に達成

US100は17575.00 Index Pointsと歴代最高値に達しました。過去4週間で、米国テクノロジー100指数は4.11%上昇し、過去12か月では48.73%増加しました。

バルト海乾燥指数、水曜日に反発

バルト海交換所の主要海運指数である世界の船運費を測定するバルト海乾燥指数は、水曜日に約2.3%上昇し、前日の3%の下落を反転しました。増加した貨物活動と一部の船舶不足が要因です。インターモーダルリサーチのアナリスト、Chara Georgousi氏は、「太平洋地域では、東オーストラリアからの中国への石炭輸入の需要が高まり、北太平洋では大きな穀物活動があり、これが市場センチメントの向上に寄与した」と述べました。「大西洋地域での船舶の不足が料金の上昇を促進しました」とGeorgousiは付け加えました。150,000トンの鉄鉱石や石炭などを輸送するケープサイズ指数は2.2%上昇して2,145ポイントに；60,000から70,000トンの石炭や穀物を運ぶパナマックス指数は8回連続で上昇し、1,663ポイントに3.1%上昇しました。小型船舶のうち、スープラムX指数は1,050ポイントに17ポイント上昇し、12月5日以来の最高値となりました。

ナイジェリアの株式、10万ポイントを突破し、新記録を樹立

ナイジェリアの株式は水曜日に初めて10万ポイントを突破し、セッション中に101,571の新記録を樹立し、10日連続での上昇を続けました。主要なパフォーマーには消費財株と石油・ガス企業が含まれています。この持続的な上昇は、アフリカ最大の経済であるナイジェリアにおけるインフレーションの急増と通貨の不安定性の影響に対抗するために、ファンドが戦略的に株を取得し、決算シーズンに備えていることに起因しています。インフレーションは12か月連続で上昇し、2023年12月には27年以上ぶりの最高水準である28.92%に達しました。

ヨーロッパの天然ガス先物、6か月ぶりの安値からわずかに上昇

ヨーロッパの天然ガス先物は、赤海での紛争による運送の遅れに直面しているカタールによるヨーロッパへの出荷が遅れていることから、メガワット時当たり27.8ユーロをわずかに上回り、6か月ぶりの安値から上昇しました。船舶追跡データによれば、1月15日以降、ヨーロッパへの少なくとも6つの出荷が、赤道を回るケープ・オブ・グッドホープのより長い航路を取る形でスエズ運河を避けています。長い航行時間にもかかわらず、カタールは輸出水準を維持しています。それにもかかわらず、緩やかな気温、豊富なガス備蓄、そして嵐イーシャの強風による風力発電の増加により、ヨーロッパの天然ガス価格は週初にユーロ27未満の6か月ぶりの安値に下落しました。EUのガス貯蔵量は1月22日時点で73.9%であり、ドイツは77.4%、イタリアは70%、フランスは64.4%でした。需要は低調で、2023年の紛争前の水準を下回っています。その結果、ヨーロッパは春に向けて地下ガス貯蔵能力の50%以上を有しており、これは35%の10年平均を上回ります。

象牙海岸のインフレ率、12月に3.9%に加速

象牙海岸の年間インフレ率は2023年12月に3.9%に上昇し、前の2か月と同じく3.7%から上昇しました。主な上昇圧力は食品と非アルコール飲料の価格にありました（前月は6.2%、特に塊茎やプランテンが+14.7%、魚が+12.8%）。レストランとホテルの価格もより速いペースで上昇しました（前月は3.2%、今月は3.7%）；雑貨とサービスの価格（前月比2.3%、前月は1%）；およびアルコール飲料とたばこ（前月比1.7%、前月は1.3%）。月次では、12月の消費者物価は前月比0.9%上昇し、前月の0.2%の上昇から5か月ぶりの最高水準となりました。

**米

国先物が上昇、Netflixが急騰**

米国の株式先物は水曜日に上昇し、S&P 500の契約は0.5%、ダウ・ジョーンズは100ポイント追加し、ナスダック100先物は0.8%上昇しました。これは、Netflixの株価がほぼ10%急騰したことによるもので、同社の収益が予測を上回り、加入者が予想を上回ったことが要因です。同時に、ASML Holdingの半期決算が予想を上回り、半導体メーカーおよびテクノロジー関連の株が上昇しました。Nvidia（0.9%）、Intel（1.5%）、Advanced Micro Devices（2.1%）はいずれもプレマーケット取引で上昇していました。対照的に、AT&Tは利益を逃すと、プレマーケット取引でほぼ5%下落しました。Tesla、IBM、Las Vegas Sandsも今日、取引終了後に発表予定です。同時に、今日発表される予備のS&PグローバルPMIは、1月の米国の経済パフォーマンスに関する最新情報を提供します。

チリの生産者物価、12月に回復

2023年12月、チリの生産者物価は前年同月比で0.5%上昇し、10か月連続の生産者デフレーションを終了しました。前月は6.7%の減少でした。鉱業関連では価格が回復し（前月比1.4%、前月は-10.5%）、公益事業でもより速いペースで上昇しました（前月比8.4%、前月は2.5%）。一方で製造業では同じ割合で減少しました（前年同月比-2.9%）。月次ベースでは、12月に生産者物価は前月比0.7%上昇し、前月の1.1%の減少から回復しました。

メキシコの経済活動成長、7か月ぶりの低水準

メキシコの経済活動は2023年11月に前年同月比2.3%成長し、7か月ぶりの低水準で、市場の予想を下回りました（3.2%の拡大が予測されていました）。これにもかかわらず、メキシコの経済はメキシコ中央銀行の引き締め措置にもかかわらず、2年連続で拡大を続けています。工業活動は鈍化し（前月は5%）、農業部門は縮小しました（前月は-6.6%）。しかし、サービスセクターはより速い成長を遂げました（前月は2.7%、前月は3.2%）。季節調整済みの月次ベースでは、メキシコの経済は0.5%縮小し、0.2%の減少が予測されていた中、わずかながら前月の0.1%の減少を上回りました。

米国の30年固定金利住宅ローン率、わずかに上昇

米国における30年固定金利の住宅ローンの平均契約金利は、2024年1月19日の週に3ベーシスポイント上昇して6.78%となりました。この上昇にも関わらず、住宅ローン金利は10月中旬に記録した7.90%という23年来の高水準を下回っています。

米国の住宅ローン申請、3週連続で増加

2024年1月19日の週における米国の住宅ローン申請は、前週比3.7%増加し、1年ぶりの急増に続く3週連続の増加となりました。住宅ローン金利がわずかに上昇した期間でも、長期の国債利回りが年初から上昇し、Fedの緩やかな金融緩和に対する不確実性が高まる中でのデータとなります。新しい住宅を購入するための申請は8%増加し、住宅ローンのリファイナンスの申請は7%減少をオフセットする形となりました。

アイルランドの住宅価格インフレ、加速

アイルランドの住宅価格は2023年11月に前年同月比で2.9%上昇し、4月以来の最高水準を記録し、10月の2.2%上昇から加速しました。住宅の価格は2.9%上昇しました（前月は2.3%）、アパートメントの価格も2.7%上昇しました（前月は1.5%）。ダブリンでは住宅価格が0.9%上昇し、首都圏外では4.4%上昇しました。月次ベースでは、アイルランドの住宅価格は0.8%上昇し、10月の下方修正後の1%の成長から減速しました。

銅が3週間ぶりの高値を更新

1月に銅先物は1ポンドあたり3.85ドルを超え、3週間ぶりの高値を記録しました。これは、わずかなドル安と中国政府の新しい刺激策のサポートによるものです。中国は2週間以内に準備率を引き下げる方針を示し、これにより1兆元の流動性が提供される見込みであり、近い将来にさらなる経済支援が行われる可能性が示唆されました。これらの措置は、外国資金2兆元の支援が中国製造業の見通しを改善し、国の経済的な逆風に対抗するために行われました。中国の主要倉庫でのデリバリーストックが今年50％増加し、洋山銅のプレミアムが急落するなど、需要が急速に弱まっていることを裏付けるものです。また、銅が電化において重要な役割を果たす中で、長期的な供給が銅に追いつかないという懸念も支えになっています。

英国の工場受注、予想を下回る

イギリスのCBI（英国産業連盟）調査によると、2024年1月の総受注残高は、前月比で7ポイント減少し、-30に達しました。これは2021年1月以来の2番目に低い水準で、市場予測の-23を下回りました。同時に、価格の期待指数は12月の+7から1月の+9に上昇しました。一方で、CBIの四半期調査によれば、新規受注サブインデックスは第1四半期に-13に低下し、2020年7月の報告以来の最低水準となり、原材料の在庫は3年ぶりの大幅な減少を記録しました。また、製造業者の設備と機械への投資意向は3年ぶりの低水準でした。

チェコの消費者信頼が1月に改善

2024年1月、チェコの消費者信頼指数は84.8から91.2に上昇し、前月の1年ぶりの低水準から回復しました。次の12か月間で全体の経済状況が悪化すると予想する世帯数が減少したことが要因です。一方で、次の12か月での財政状況の悪化を予想する回答者数も減少し、現状に対する見解も改善しました。一方で、大きな買い物をするための評価は変わりませんでした。

Sensexが上昇して終了

インドのBSE Sensexは水曜日に1％上昇し、71,060.31で終了しました。前のセッションでの急落から回復し、主に金属株の支えを受けています。Tata SteelとJSW Steelはそれぞれ3.9％と2.8％上昇し、上位の利益を収めました。一方で、世界のトレーダーは一連の楽観的な企業の業績と中国の追加の刺激策のニュースに喜びました。Bajaj Auto、Tech Mahindra、Tata Steel、TVS Motor Company、Indian Oil Corporation、RailTel Corporation of Indiaなどが今後数時間以内にQ3の収益発表を行う予定です。

ECBの決定を前にドイツ10年債券利回りがわずかに低下

ドイツの10年物ブント利回りは、1月23日に記録された1か月半ぶりの高値2.35％からわずかに低下し、2.3％になりました。投資家は最新のPMIデータを消化し、欧州中央銀行の今後の金利決定に焦点を当てています。1月の報告によれば、2024年の初めにユーロ圏のビジネス活動の収縮が和らぎましたが、ドイツのプライベートセクターはより速いペースで収縮しました。ECBの政策立案者は、主要デポジットレートを4％に維持する見通しであり、投資家はChristine Lagarde大統領が金利引き下げの潜在的なタイミングに関するシグナルを注意深く聞くことになります。先週、ECBの政策立案者の一団が今年の迅速で実質的な金利引き下げへの期待を抑制しました。その結果、市場は現在、ECBが2024年に約130ベーシスポイントの金利引き下げを行うと予想しており、1月初めに予測された170ベーシスポイントからは低下しています。

英国10年債券利回りが1か月半ぶりの高水準に

英国10年政府債券の利回りは4％に上昇し、12月11日以来の最高水準に達しました。これは、イングランド銀行の金融政策会議が2月1日に予定されている前に、強力なPMIデータを消化した結果です。最新のPMI調査によれば、イギリスのプライベートセクター活動は7か月ぶりの最高で、市場の期待を上回り、イングランド銀行が借入金利引き下げにゆっくりと移行する可能性を示唆しています。一方で、今月初めに発表された経済データでは、イギリスが12月に予想を下回る予算赤字を記録し、12月の小売売上高が急減し、国内のインフレ率が加速しました。多くの主要な中央銀行は今年金利を引き下げることが予想されており、イングランド銀行も年内に今年2四半期に初めて引き下げる見通しです。

ドルがわずかに下落

ドル指数は水曜日に103.1にわずかに下落し、前のセッションの6週間ぶりの高値103.6から下落しました。これは、中国人民銀行が銀行の準備率を引き下げたことで、投資家のセンチメントが向上したためです。同時に、今日と明日のカナダ銀行とECBの金融政策の決定を警戒しています。一方で、今週は米国の先行GDP見通しとPCEインフレなどの重要な経済データが焦点となります。最も大きな売り圧力はユーロと円に対してで、トレーダーたちは日本銀行が4月に金利を引き上げる可能性を見越して賭けを増やしています。

SENSEX指数、0.99％上昇

ムンバイで、SENSEX指数は水曜日に697ポイントまたは0.99％上昇しました。上昇の主な要因はTata Steel（3.65％）、Dr. Reddys Laboratories（3.42％）、およびPower Grid（3.09％）です。一方で、Top LosersはAxis Bank（-4.77％）、ICICI Bank（-2.91％）、およびAsian Paints（-2.41％）でした。

ユーロ、PMIを受けてわずかに上昇、ECB会議を注視

ユーロは、トレーダーがユーロ圏のビジネス活動のわずかな減少を示すデータを消化し、今週の欧州中央銀行（ECB）の会議を予測する中で、1.09ドルでわずかに上昇しました。最新のPMI調査によれば、製造業の減速が緩和される一方で、サービスセクターの収縮が深刻化し、ユーロ圏のプライベートセクターは去年7月以来の最小限に縮小しました。ただし、読み取りからは、新年に入っても2013年以来のユーロ圏で最も深刻な縮小（初期のパンデミックの数か月を除く）が続いていることが示唆されています。ECBは木曜日に利上げを達成する可能性が高く、投資家は金利引き上げの潜在的なタイミングに関する追加の洞察を得るためにラガルド総裁の記者会見を注視するでしょう。

チェコのビジネス信頼感、1月に弱化

チェコ共和国のビジネス信頼感指数は、前月の7か月ぶりの高値95.2から、2024年1月に2.5ポイント減少した92.7に低下しました。製造業者（89.9対95.4）、小売業者（91.8対92.1）、およびサービスプロバイダー（94対95.3）の間でセンチメントが悪化しました。一方で、建設業者はより自信を持っていました（109.1対101.3）。

FTSE MIB、水曜日に前週3日間の損失を止めて前進

水曜日、FTSE MIBは約0.4％上昇し、3日間の損失ストリークを止め、トレーダーたちは強力な企業パフォーマンスと中国の刺激策に対する楽観的な見方を表明しました。さらに、最新のPMI調査では、ユーロ圏のプライベートセクター活動が1月に継続して減少していることが示されました。企業のパフォーマンスに関しては、Banca Monte dei Paschi Sienaが2023年の予算が承認され、配当の面で驚きをもたらす可能性があるとして、ほぼ3％上昇しました。また、Nexi、Iveco Group、およびHeraも好調で、それぞれ約2％上昇しました。一方で、Telecom Italiaは最大の後退株であり、VivendiがNetCoの売却に異議を唱え続けているため、1.3％減少しました。Stellantis（-0.4％）もマイナス圏で取引されており、Texas Instrumentsの四半期の結果が予想を下回り、全体の半導体業界に影響を与えています。

スターリング、堅実なPMIデータで強化

英ポンドはドルに対して1.28ドルに向けて上昇し、ユーロに対してもほぼ5か月ぶりの高値を記録しました。これは、予想以上の強力なPMIデータが、イングランド銀行が借入金利を緩やかに引き下げる方針を採る可能性に拍車をかける可能性があるためです。最

新のPMI調査によれば、イギリスのプライベートセクター活動は7か月ぶりの最高で、サービスセクターの成長は昨年5月以来の最高となりました。一方で、今月初めに発表された経済データでは、イギリスが12月に記録した予想を下回る予算赤字が示され、3月に予定されている予算での税制改革の余地を作る可能性があります。追加の報告では、イギリスの小売売上高が2021年1月以来の最大の減少を記録し、インフレ率が予想外に上昇しました。イングランド銀行は2月1日に5.25％という15年ぶりの高金利で利上げを維持する可能性が高く、年内にユーロ圏や米国の同僚よりも遅く利上げを行う見通しです。

中国、RRRを50ベーシスポイント引き下げ

中国人民銀行（PBOC）は、2月5日から全銀行の準備率（RRR）を50ベーシスポイント引き下げ、経済の回復を促進するために最大1兆元（約1394.5億ドル）を市場に供給します。これにより、これは2007年3月以来の最低のRRR水準となり、株価が急落した中で不確実な経済の回復を強化するためのPBOCの取り組みに合致しています。PBOCは昨年3月と9月にRRRをそれぞれ25ベーシスポイント引き下げていました。さらに、1月25日からPBOCは再貸付けおよび再割引の金利を25ベーシスポイント引き下げ、農村部門および中小企業を対象とします。これらの措置は、水曜日に北京で行われた記者会見で、パン・ゴンシェン総裁が発表しました。

DAX、ほぼ最高値に急騰

水曜日、フランクフルトのDAX 40指数は7%上昇してほぼ最高値の16,790ポイントで取引されました。これは、好調な決算結果と1月のPMIデータが欧州中央銀行の金融政策見通しに与える影響を投資家が消化したことによるものです。ドイツのソフトウェアメーカーSAPはクラウドビジネスの収益が二桁の成長を予測し、2023年のオペレーティング利益は市場予想を上回りました。特に、同社は2024年の戦略的なAIへの移行の一環として8,000人の雇用に影響を与える2024年のリストラ計画を発表しました。また、Siemens EnergyはQ1の予備結果が市場予想を上回り、株価は10%以上上昇しました。一方で、スポーツウェアメーカーのPumaは2024年の予想が市場予想を下回り、株価は6%下落しました。最後に、PMIデータはドイツの経済が1月に縮小し、製造業とサービス業の両方で縮小が続いていることを示しました。

アイスランドの失業率が3.9%に上昇

アイスランドの季節調整済み失業率は2023年12月に3.2%から上方修正された前月比で3.9%に上昇しました。登録された失業者数は前月比1,400人増の8,900人となり、雇用者数は前月比5,200人減の219,800人となりました。季節調整済みの雇用率は12月に1.9ポイント減少し、76.8%となり、労働参加率は1.4ポイント減少し、79.9%となりました。一方で、16歳から24歳までの求職者を対象とした若者の失業率は7.1%から10.3%に急上昇しました。

英国製造PMIが9か月ぶりの高水準に上昇

2024年1月、S&PグローバルUK製造PMIは前月の46.2から9か月ぶりの高水準である47.3に上昇し、46.7の予測を上回りました。ただし、製造業は弱い受注と在庫過剰のため、3か月で最も生産が減少しました。輸出売上は引き続き減少し、余剰在庫の顧客への配送が行き詰まる中で、余剰在庫の顧客のために遺棄された製品が増加しました。レッドシー危機の後、コンテナの運送待ち時間が長くなり、サプライチェーンに影響を与えました。ベンダーのデリバリータイムは、主に国際船便の時間が長くなったため、2022年9月以来で最も急激に延長されました。予備製造在庫は安全在庫が使い果たされたため、昨年8月以来で最も減少しました。海上運賃の上昇により、コスト負担が増加し、3月2023以来の最高水準となりました。工場の出荷価格はわずかに増加しましたが、これは8か月ぶりの最速のペースでした。

最後に、英国の企業は今後12か月のポジティブな成長見通しを表明しました。

スペイン株、昨日の損失を相殺

水曜日、IBEX 35は9,940に上昇し、昨日の損失を相殺し、グローバルな同僚のトレンドを反映しています。トレーダーは明日のECB会議の結果を前に、中国の刺激策と一連の好調な決算結果を歓迎しました。上昇要因は、Grifols（3.2%）、IAG（2.5%）、Cellnex Tel（2.3%）、Inmobiliaria（2.2%）によるものでした。市場はまた、政府がエネルギーに焦点を当てた独立した規制機関の創設について議論する予定だったため、Solaria Energia（1.9%）、Acciona Energia（1.7%）、Naturgy（1.1%）、Endesa（0.9%）、Iberdrola（0.8%）に注目しました。また、エコロジカルトランジションと人口の課題担当の第三副大統領であるテレサ・リベラ氏は、エネルギー企業に対する特別税の維持を緑の投資の刺激として擁護しました。マイナス面では、Acerinoxは1.9%、Merlin Propertiesは1.3%下落しました。

英国のプライベートセクターの回復が1月に勢いを増す

2024年1月、S&Pグローバル英国総合PMIは52.5に上昇し、前月の52.1からやや上回り、市場予想の52.2をわずかに上回りました（予備見積もりによる）。最新の数値は、サービス部門の活動が昨年6月以来で最も強いペースで成長したことを示しています。一方で、製造生産は3か月で最も減少しました。総新規仕事は穏やかに増加し、2023年5月以来の最も速いペースで、輸出売上の持続的な減少にもかかわらず、雇用レベルは5か月ぶりに上昇し、作業のバックログは引き続き減少しました。価格面では、原材料費が製造業部門での再びのコストプレッシャーにより8月以来で最も上昇し、販売価格も昨年10月以来で最も緩やかに上昇しました。最後に、ビジネスの信頼感は2019年5月以来で最高水準に達しました。

英国サービスセクターの活動が加速

2024年1月、S&Pグローバル/CIPS英国サービスPMIは53.8に上昇し、前月の53.4から大幅に市場予想の53.2を上回り、8か月ぶりに英国のサービス活動の成長率が急上昇したことを予備見積もりにより示しています。上昇は、セクターの新規業務とアウトプットが急激に上昇したことに起因し、クライアントの信頼感の向上と低金利による需要の回復を指摘しています。一方で、サービスプロバイダーは賃金のプレッシャーが増しているため、原材料の価格が歴史的にみても急激に上昇しています。それでも、上昇率は3か月で最も低く、そのためアウトプットの料金も昨年10月以来で最も緩やかに上昇しました。将来にわたっては、クライアントの需要の強化、長期的なビジネス投資計画、改善された経済環境に対するサービス企業の信念が高まっています。

南アフリカ株、2日連続で上昇

水曜日、JSEオールシェア指数はおおよそ74,210で取引され、2日連続の上昇を記録しました。世界の市場センチメントは、一連の好調な決算発表と中国での刺激の更なる兆候によって高まりました。一方で、投資家は中央銀行からの経済データや政策決定を注視していました。国内では、南アフリカのインフレは12月に2か月連続で5.1%となり、市場予測の5.2%にほぼ合致し、南アフリカ準備銀行が目標とする3〜6%の範囲の中間値である4.5%に近づきました。企業戦線では、資源関連株（+2%）と産業株（+1.6%）が最も好調でした。

MOEXは横ばいの傾向を延長

水曜日、ルーブル建てのMOEXロシア指数は3175で取引され、8連続で横ばいの傾向から抜け出すのに苦労していました。IT、金融、および金属セクターでの損失が、電気通信および電力公益セクターでの勝利を上回っていました。個別の銘柄では、QIWI（-2.3%）、Rosseti（-1.1%）、Mechel（-1%）が最も下落しました。一方で、MTS（1.9%）、Novatek（1.1%）、Unipro（1.1%）、およびOzon（1%）は上昇しました。前者はMTS Bankの2024年IPOの準備に関するニュースが好感され、後者はUst-Luga港の以前に損傷したターミナルでの積み込み再開によるものでした。また、X5はQ4の総売上高が前年同期比24.7%増の結果を発表した後、0.3%上昇しました。

ユーロ圏製造業PMI、期待を上回る

2024年1月、ユーロ圏の製造業PMIは46.6に上昇し、予備見積もりによれば10か月ぶりの高水準で、市場予測の44.8を上回りました。製造業の生産は10か月連続で減少しましたが、前年4月以来で最も小さい減少でした。商品の新規注文も9か月ぶりの最小の減少を経験し、輸出の減少も緩和されました。バックログは引き続き急激に減少しましたが、12月よりも緩やかなペースでした。製造業の雇用は8か月連続で減少しました。購買活動も19か月連続で減少し、今後の数か月に予想される生産需要の低下を反映しています。船積みの遅延にもかかわらず、平均原材料費は11か月連続で急激に減少し、その減少率はわずかに緩和しました。販売価格は昨年5月以来の最も急激な上昇となりました。将来にわたっては、今後12か月間のビジネスの

楽観感が9か月ぶりの高水準に達しました。

欧州株、好調な決算発表で急騰

水曜日、欧州の株式市場は好調な決算発表を受けて上昇し、STOXX 50は約1か月ぶりの高値に急騰し、総合的なSTOXX 600も0.7%上昇しました。ASMLは予測を上回る第4四半期の純利益を報告し、ソフトウェア会社SAPはクラウドビジネスの収益が二桁の割合で成長すると予測し、シーメンスエナジーは市場の期待を上回る第1四半期の結果を発表しました。列車メーカーのAlstomは予想を上回る受注を報告し、スウェードバンクは第4四半期の利益がわずかに期待を上回り、イージージェットは中東の紛争にもかかわらず、年初の損失が縮小すると予測しました。最後に、FrankfurtのNetflixの株は、同社の記録的な四半期の加入者増加に支えられて8%急騰しました。経済データの面では、最新のPMI調査によれば、ユーロ圏のビジネス活動は2024年のスタート時点で引き続き減少しています。

ユーロ圏サービス活動が急速に縮小

2024年1月、ユーロ圏のサービス業PMIは、市場予測の49を下回る48.4に低下し、前月の48.8から減少しました。これにより、通貨圏のサービス活動は6か月連続での縮小を示しました。セクターの新規ビジネスは引き続き減少しましたが、その減少率は2023年7月以来の最も緩やかなものでした。その結果、企業はバックログを2021年2月以来の最も速いペースで減少させながらも、生産は減少しました。良い面では、サービスプロバイダーは僅かながら正味の雇用を増やしました。価格の面では、原材料のインフレ率が8か月ぶりの高水準に上昇し、これが物価を昨年5月以来の最も高い水準に押し上げました。将来に向けては、低い生活費と金利の期待から、ビジネスの信頼感が8か月ぶりの高水準に上昇しました。

ユーロ圏のプライベートセクターの減少が1月に緩和

2024年1月、ユーロ圏の総合PMIは前月の47.6から47.9にわずかに上昇し、市場予測の48に届かなかったとの予備見積もりが示しました。最新の数値では、通貨圏のビジネス活動が8か月連続で減少しましたが、昨年7月以来の最も緩やかなペースでした。製造業の生産が昨年4月以来の最もソフトなペースで縮小し、サービス業は昨年10月以来の最も急速な減少を記録しました。新規注文の流入は引き続き減少し、全体の新規輸出注文も9か月ぶりの最もゆっくりしたペースで低下しました。一方で、作業のバックログは急激に減少し、雇用はわずかに増加しました。価格の面では、原材料費と販売価格は昨年5月以来の最も高い水準に上昇しました。最後に、来る12か月間のビジネスの楽観感は1月に4か月連続で改善し、昨年5月以来の最高水準に達しました。

米国株先物（US100 CFD）が歴史的な高値を達成

US100 CFDは17542.00 Index Pointsと歴史的な高値に達しました。過去4週間でUS Tech 100 Indexは3.9%上昇し、過去12か月で48.44%増加しました。

米国天然ガス価格が2.5ドル/MMBtuを上回る

米国の天然ガス先物は2.5ドル/MMBtuを超え、今週初めには2.31ドルの1か月ぶりの安値を記録した後の上昇です。北極の寒波に続く産出の回復が緩慢であるためです。1月の平均ガス生産量は102.8 billion cubic feet per day（bcfd）に減少し、12月の108.0 bcfdの記録高から低下しました。さらに、米国の液化天然ガス（LNG）輸出プラントへのガス供給量は増加し続けています。特に、米国からメキシコへのパイプライン輸出は1月に平均5.7 bcfdに増加し、12月の4.7 bcfdから上昇していますが、まだ8月の月間最高記録で

ある7.0 bcfdを下回っています。これらの動きにもかかわらず、気象学者は少なくとも2月7日まで平均気温が平均を上回ると予測しており、暖房需要は抑制されると予想されています。