今朝の新聞で、外貨建て保険のリスクについての記事がありました。
外貨建て保険は、外国国債に投資していますから、ふと外国国債を直接買うという選択肢について考えてみました。

主な国債は２種類

１　利付債

国債を購入して、毎年利息が支払われる国債のことです。
ただし、購入金額が額面より高くなります。
利息を毎年もらうことになりますから単利になります。

上記は楽天証券（R4.1.15現在）に掲載してある米国国債の利付債です。
買付単価が額面より高くなっています。（103.31％）
参考利回りは1.05%です。

２　割引債（ゼロクーポン債）

割安な金額で国債を購入して、満期時に（売却時）に額面金額で償還を受ける国債です。
特長は、債券にリスク（値動きがない）という最大のメリットがあります。
ただし、毎年の利息がありません。
利息をもらわないので、利息分を複利で計算して割引価格とします。
リスクフリーで利息を複利で受け取ることができるので最強の金融商品です。（デメリットは後述します。）

上記は楽天証券（R4.1.15現在）に掲載してある米国国債の割引債です。
買付単価が63.51%ですから、65.61ドルで購入した国債が２２年７か月後は、100ドルで償還されます。（税引前）
リスクなしで、これだけ利益が得られるって最強です。

３　割引債（ゼロクーポン債）のデメリットなど

償還期間が長くないと利回りが高くなりません。複利ですから、償還額は２字曲線を描くことになり、早く換金するとあまり利益がでません。税金のことを考えると、ある程度期間が長い方が良いです。
日本では、利回りが期待できないので、外国国債を求めることになります。
外国国債の購入は為替変動と手数料がかかりますから、リスクが発生します。
外国国債の購入を検討するなら、為替が安定している米国債が選択肢となると思います。

４　老後の資産形成の参考に

割引債は、為替リスクをはらんでいます。
このリスクも、長期間運用していると、運用益が増えますから、マイナスになるリスクがどんどん少なくなります。
国債本体がリスクフリーで複利運用の商品です。安定的な資産形成が期待できます。
しかし、だれでも割引債はが向いているとは限らず、割引債を検討したらよいと思う人はこんな人です。
〇　まとまったお金が手に入って、しばらく使途がない。
〇　為替リスクを理解して、受け入れられる。

楽天証券やSBI証券で米国国債（ゼロクーポン債）は購入できます。
ご参考に。

ちなみに私は、退職金に使い道がなければ、１０年から２０年くらい運用してみようかと思います。