この記事は、2024年のスタートアップ投資に関するテック投資家向けの重要な情報を提供しています。AI技術の成長、マクロ経済状況の影響、レイオフの動向、そして楽観論に焦点を当てています。また、パネリストたちが提供するアドバイスや重要なポイントも強調されており、新規性と実用性が伝えられています。

2024年のスタートアップ投資の可能性を評価するテック投資家にとって、考慮すべきことは多い。

多くの企業が資本を投下する必要があるが、昨年はバリュエーションが縮小し、IPO市場も低迷した。

今年は、選挙、地政学的不安定性、不透明な金利環境による潜在的な影響が予想される。

その一方で、多くの企業がAIのゴールドラッシュに大きく賭けている。

水曜日にベルビュー市庁舎で開催されたTiEシアトル主催のパネルディスカッションでは、このような背景があった。スピーカーは以下の通り。

◯FUSEの創業パートナー、Kellan Carter（ケラン・カーター）氏
◯Marius Ciocirlan（マリウス・シオシラン）氏Techstars Seattleマネージング・ディレクター
◯マドローナのバイオ投資家、Joe Horsman（ジョー・ホースマン）氏
◯J.P. Morgan （J.P.モルガン）のイノベーション・エコノミー・バンキング担当マネージング・ディレクター、Carly Kiser（カーリー・カイザー）氏
◯パイオニア・スクエア・ラボ・ベンチャーズのゼネラル・パートナー、Julie Sandler（ジュリー・サンドラー）氏

主なポイントは以下の通り。

AI

パネリストたちは、AIにまつわる誇大広告をからかった。「私たちは、名前をつけてはいけないカテゴリーが好きなんです」とカーターは冗談を言ったが、彼らは明らかに可能性を見出している。2023年のAIスタートアップへの世界的な資金調達額は約500億ドルに達する。

彼は「問題を解決したり、機会を創出したり、洞察を提供したりする方法は、以前は本当に難しかったが、今では非常に簡単にできるようになりました。」と語った。

シオシランによれば、Techstarsは、長年の既存企業が存在する業界を破壊できる企業を探している。「プラットフォームやテクノロジーの変化により、その業界全体を再構築することができるのでしょうか。」と彼は言う。

しかし、AI、ブロックチェーン、量子コンピューティングなど、新しいハイテクトレンドが何であれ、カーターは、彼の投資テーゼにとってファンダメンタルズは変わらないと語った。

「私たちが本当に注目しているのは、顧客が必要とする製品を作る創業者です」と彼は言う。

マクロ経済学

2024年の選挙や世界的な地政学的紛争が新興企業に与える潜在的な影響について質問されたパネリストたちは、CEOは自分たちがコントロールできることに集中すればよいという意見で一致した。

「何が起きても成功できるようなビジネスを構築する必要がある」とホースマンは語った。

しかし、現在進行中の戦争に巻き込まれている国々と関係のある創業者たちは、新興企業の経営やベンチャー企業の資金集めにおいて困難に直面する可能性がある。Ciocirlan氏によると、直近のTechstars Seattleのコホートに参加したイスラエルとウクライナ出身のスタートアップは、休暇を取るか帰国しなければならなかったという。

カイザーは、株式公開や買収といった流動性のあるオプションを求める新興企業にとっては、マクロ経済的な力が要因になると付け加えた。「私たちは、特に中東とヨーロッパにおいて、ある種の安定を望んでいます。それが最大のリスクだと思います。」

レイオフ

昨年来の技術系企業のレイオフが相次ぎ、それが2024年になっても止む気配がない中で、新興企業にとっては明るい兆しが見えるかもしれない。

「少なくともパシフィック・ノースウエストでは、多くの才能が企業内に閉じ込められています。」とシオシランは言う。「私はこれを大きなチャンスだと考えています。」

ホースマンは、最近評価が下がっている企業のエンジニアを探すことを提案した。「その（報酬の）総額は、現金が3分の1、価値のない株式がたくさんという感じです」と彼は言う。

楽観論

レイオフやベンチャーキャピタルの減速にもかかわらず、アーリーステージのスタートアップ企業にとっては素晴らしい時期かもしれない。

出口を見据える後期ステージの企業とは異なり、若い新興企業は、最初の資本を調達した後は、金利やより広範な公的市場の力をそれほど心配する必要はないとカイザーは述べた。彼女はまた、Airbnb、Stripe、Uberなど、金融危機の直後に設立され、革新的で耐久性のあることを余儀なくされた新興企業を指摘した。

この時代から成功する企業は、投資家のキャッシュだけでなく、実際の収益に依存して成長する必要がある。

「異なるビジネスが構築されるのを目の当たりにしています。これは正常な状態への回帰です。」

ピッチ・パーフェクト

今年、ベンチャーキャピタルの調達を準備している創業者たちに向けて、パネリストたちは、ピッチミーティングで興奮させるポイントについて、いくつかのアドバイスを提供した。

ホースマンは、特にAIと組み合わせた場合、データに独自にアクセスできる新興企業や、顧客の立場に立つことができる創業者を好むと語った。「誰のために作っているのかに共感し、耳を傾けることです」と彼は語った。

同様に、シオシランは創業者が本当に顧客と市場を理解しているかどうかを自問する。そしてスピードを評価する。"自分たちの仮定を検証するのに十分なスピードで動いているか？"

もうひとつの潜在的なシグナルは、トップレベルの人材を惹きつける創業者の能力だ。

「私たちは、あなたの最初の、2番目の、3番目の雇用を見ています」とカーターは言った。「賢い人材がリーダーとしてあなたについてくるのであれば、それは成功への大きなシグナルとなる。

サンドラーは、特にアーリーステージのスタートアップの場合、創業者とビジョンの相乗効果を見たいと考えている。

「この人は、今までにないことをやろうとしている必然的な人間なのだ、という感覚を持たなければなりません」と彼女は言う。

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