注目した理由

割安＋ダブルにこちゃん。

スクリーニング条件

小型・低位株：株価1000円以下、時価総額1000億円以下
割安：PER15倍以下、PBR1.5倍以下
成長：過去三年間の売上高、営業利益が常にプラス
好印象：会社比強気以上、四季報見出し語がポジティブ

株価指標

株価：558円
時価総額：48億円
PER（来期予想）：7.4倍（高値平均7.0、安値平均6.1）
PBR（前期）：0.43倍
その他：大幅強気、【上振れ】【環境分野】

ROE（前期）：6.1％
ROA（前期）：0.4％
配当利回り（予定）：1.25％
自己資本比率：6.9％

会社について

北海道基盤のリース会社。北海道、東北、関東で営業。従業員数169人。
売上の９割はリース・割賦、１割が不動産。リース等の営業利益率は1％と低いが、不動産賃貸は27％と高い。1972年創業、1983年関東（東京）進出、2000年代に入り関東圏を拡大。会長が同社株16.7％、社長が同社株3.7％を保有。浮動株4.2％と非常に少ない。
中期経営計画で、本年度中のROA0.3％、2025年度までにROA1％を数値目標に掲げる。収益性の低下を問題視。環境に配慮したリースや健康経営を意識。「元気」というワードがよく登場。2022年から芙蓉リースグループと業務提携で、太陽光・電気自動車等の脱炭素促進を企図。
上振れが見込まれる一因は、トラックリースの好調と、インバウンドによる観光バスのリース事業の回復。

株価推移

コロナ禍で低迷していたが、2023年に入り、力を取り戻している。今月のダブルにこちゃんで、一時吹きあがった模様。

売上高推移

2010年以降、一貫して増加傾向。

所見

割安さでは申し分ない水準であり、売上高・営業利益ともに上向き、次期の上振れが期待されることから、投資対象として魅力的である。
自己資本比率6.9％という数値の低さは不安であるが、リース業の自己資本比率は水準として低い傾向（三菱HC：14.3％、東京センチュリー：12.6％）であるようなので、堅実な経営状況も踏まえ、特段低すぎるということではなさそう。配当利回りも低く、業態としての爆発力は期待できないが、堅実な投資先として一考に値する。