2023年12月28日、Bloomberg TelevisionがアップロードしたYouTube動画「キャシー・ウッドがビットコイン保有、テスラ、AI、2024年の見通しについて語る」では、ARK InvestのCEO兼CIOであるキャシー・ウッドが、ビットコイン、テスラ、AIなどについての2024年の見通しを明らかにしました。この動画は、ビットコインに関する楽観的な見方からテスラの将来性、AIの影響まで、多岐にわたるトピックをカバーしています。

ビットコインに関する楽観と規制の不確実性

• キャシー・ウッドは、ビットコインの将来性について依然として楽観的な姿勢を示しています。しかし、同時に規制や税に関する不確実性も指摘しています。

• 特に、Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）とその純資産価値（NAV）の間に存在した割引に注目しています。この割引は、一時的に50%まで拡大していましたが、現在は一桁にまで縮小しています。

GBTCからProShares Bitcoin Strategy ETFへのシフト

• ARK Investは、GBTCの残りの株式を売却し、ProShares Bitcoin Strategy ETFに投資を切り替えました。

• このETFは、物理的なビットコインを保有するのではなく、ビットコイン先物を追跡するものです。この変更は、ProShares ETFの規制上の確実性とGBTCに関連する継続的な不確実性を受けた措置です。

スポットビットコインETFの承認の可能性

• キャシー・ウッドは、1月10日頃に最初のスポットビットコインETFが承認される可能性について触れています。

• SECがこれまでよりも積極的に関与し、詳細で技術的な質問を行っていることを肯定的に捉えています。

SECの役割と不確実性

• しかし、ウッドはSECに関しては何も確定していないと強調しており、スポットビットコインETFの承認プロセスの結果は依然として未知です。

テスラの市場位置とEV業界の進化

• 従来の自動車メーカーの後退: キャシー・ウッドは、GMやフォードなどの従来の自動車メーカーが、電気自動車（EV）への積極的なスケーリングを利益が出るまで後退させたことについて議論しています。この決定は、EVの利益性はスケーリングに依存するため、課題と見なされています。

• テスラの市場シェアへの影響: GMとフォードが後退することで、テスラや他の積極的にEV市場を追求する企業にとって、より多くの市場シェアが利用可能になるとウッドは考えています。

イーロン・マスクの影響力と戦略

• イーロン・マスクの革新へのアプローチ: ウッドは、イーロン・マスクの独特な革新へのアプローチを強調し、迅速な革新を通じて参入障壁を高める「マエストロ」として彼を描写しています。彼の成功の鍵として、物理学に基づく原理的な分析を挙げています。

• 他のCEOとの比較: ブライアン・アームストロング（Coinbase）やトニー・ウッド（Roku）などの他のCEOとイーロン・マスクを比較する際、ウッドは直接CEOを比較するのではなく、モート、経営陣、人材と文化、実行、評価、製品とサービスのリーダーシップ、テーゼのリスクなどのさまざまな指標を見ていると説明しています。彼女は、マスク、アームストロング、ウッドはこれらの分野で高い評価を受けていると述べています。

テスラの将来とキャシー・ウッドの視点

• テスラに対する長期的な見方: 議論を通じて、ウッドは特にEV市場の進化とテスラの革新能力および市場シェアの獲得能力の文脈において、テスラの将来に対して肯定的で楽観的な見方を維持しています。

これらのポイントは、2023年後半の時点でのキャシー・ウッドのテスラに関する市場ダイナミクス、イーロン・マスクのリーダーシップ、およびEV業界全体の文脈に関する見解を示しています。

AIと投資戦略

• AI技術への投資: キャシー・ウッドは、ARK Investがプライベートポートフォリオを通じてAI技術にどのように露出しているかについて語っています。彼らは特にAI革新と開発をリードしている企業に焦点を当てています。

オープンAIと業界リーダーシップ

• オープンAIに対する印象: ウッドはオープンAI、特にその最新の大規模言語モデルであるGPT-4（トランスクリプトではgp4として言及）に対して感銘を受けていることを表明しています。彼女は、パフォーマンスの面で他のモデルを大きく上回っていると指摘しています。

• オープンAIの評価と潜在的な投資: ARK InvestがオープンAIに投資するかどうかは明言していませんが、80億ドルから100億ドルの間で評価されているオープンAIが業界において重要で影響力のある存在であることを認めています。

オープンソースAIモデルの推進

• オープンソースAIのサポート: ウッドはオープンソースAIモデルの重要性を強調しています。彼女は、メタプラットフォームズなどの企業が独自のAIモデルで大きな進歩を遂げており、オープンソースAIはGPT-4のような独占的なモデルに比べてはるかに低コストの代替手段を提供すると述べています。

ARK Investの将来戦略におけるAIの役割

• ARKのベンチャーファンドにおけるAI: 議論からは、AIがARK Investのベンチャーファンドおよび全体的な投資戦略において引き続き重要な役割を果たすことが示唆されており、特に最先端のAI技術と企業を特定し、投資することに焦点を当てています。

これらのポイントは、2023年後半の時点でのキャシー・ウッドの投資戦略におけるAIの役割、オープンAIおよびオープンソースモデルの重要性、そしてARK InvestがAI分野での将来の方向性に関する見解を示しています。

解釈

この動画におけるキャシー・ウッドの発言は、現代の投資環境における重要なトレンドと変化を反映しています。ビットコイン、テスラ、AIという三つの主要な領域における彼女の見解は、これらの分野が今後の経済と技術の進展において中心的な役割を果たすことを示唆しています。

1. ビットコインと規制の不確実性: ビットコインに対する楽観的な見方と同時に、規制や税に関する不確実性への対応は、暗号通貨市場の成熟とその将来の方向性を左右する重要な要素です。

2. テスラとEV業界の変化: 従来の自動車メーカーの戦略の変更とテスラの市場シェアの増加は、EV業界の進化とテスラの独自のイノベーション能力の重要性を強調しています。

3. AIの進展と投資戦略: AI技術への投資とオープンAIやオープンソースモデルへの注目は、AIが今後の技術革新と経済成長の鍵であることを示しています。

これらの要素は、将来の投資戦略と市場動向を理解する上での重要な指標となります。キャシー・ウッドの洞察は、これらの分野における潜在的なリスクと機会を評価する上での貴重な参考点となるでしょう。