BAMBOO INCUBATOR『エンジェル投資の教科書: 普通株・みなし優先株・J-KISS・令和5年改正エンジェル税制の活用 Kindle版』
BAMBOO INCUBATOR『エンジェル投資の教科書: 普通株・みなし優先株・J-KISS・令和5年改正エンジェル税制の活用 Kindle版』
第1章エンジェル投資とは
・ベンチャーキャピタルによる投資とエンジェル投資の違い。
ピポットに対する寛容度。
ピポット・・・事業内容やビジネスモデルなどについて方針転換すること。
経済産業省
Devotion Open Lab 2022イベントレポート vol.3 「EdTechサポーター（VC・CVC）の本音」2023年1月30日
https://www.meti.go.jp/policy/servicepolicy/edvationopenlab/event-03/
起業家にとって、エンジェル投資家と出会える場面が限られる。
・一般的な中小企業に対する出資とエンジェル投資との違い
エンジェル税制を使える可能性。
新たな措置 経済産業省 2024年2月16日
https://www.meti.go.jp/press/2023/02/20240216001/20240216001.html
⑤スタートアップがストックオプションを柔軟かつ機動的に発行できる仕組み（ストックオプション・プール）を特例的に可能とします。
沖縄県では、中小企業がファンド（有限責任事業組合）を設立し、出資を行う動きもみられます。
SCOM株式会社
主に種類株式（無議決権・種類株主総会の決議が必要な事項有。）で出資。会社法１０８条１項３号、２項３号、会社法３２３条。
・上場株式投資との違い
エンジェル投資家の方が、どうなるか見通しが立ちにくい事業に対して投資する機会が多いため、リスクが高い。
・エンジェル投資家のコミュニティ
NAC|名古屋のエンジェル投資家とスタートアップのコミュニティ
関西エンジェルピッチ
Power Angels 金額が大きい
Angel Port
PROTOCOL
沖縄県でも作りたいと思いました。人口規模や私の力から、出来るのか分かりませんが。
・エンジェル税制について
優遇措置は大きい。周知や手続支援が必要。
第2章スタートアップのバリュエーション
スタートアップについて
沖縄県
おきなわスタートアップ・エコシステム・コンソーシアムでは、下のように定義されています。
スタートアップとは、全く新しいビジネスモデルを開発し、短期間で急激な成長を遂げて株式公開や事業売却等により事業の成功を狙う企業を指しており、スモールビジネス (※2)は対象としていません。
・・・短期間、急激、という用語が抽象的な印象を受けました。
BAMBOO INCUBATOR『スタートアップ支援業務の教科書: 税理士、公認会計士、司法書士、行政書士、社労士、弁護士、弁理士が今すぐスタートアップ支援業務に取り組むべき理由』２０２２年２月
上の電子書籍では、一般的な企業と比較したうえで、外部株主が存在するもしくは登場する可能性がある、その株主は金銭的な見返りを期待する株主（VCなど。）、としています。
・・・具体的で分かりやすいと思いました。貸付（デッド）のみ、貸付を主として資金調達するスタートアップはいないのだろうか、と思いました。・・・ある。エンジェル投資家によるものではなく、日本政策投資銀行などによるスタートアップ企業向けの貸付。
第3章エンジェル投資の手法
新株予約権の特徴・・・お金を払う回数、何個買うかの計算、発行までのスピード、行使できるタイミング。
次回資金調達の額が1億円に設定されるのは、何か根拠があるのか、観衆なのか分かりませんでした。
・みなし優先株式・・・会社法109条２、155条3号、156条1項、160条1項、199条1項。
投資する企業の探し方
インベスターピッチというのは、沖縄県でいうと、下のようなイベントなのかなと思いました。
OIST-Lifetime
Startup Elevate 2024
創業初期から世界を目指すヘルスケア/サステナビリティスタートアップと投資家を繋ぐ招待制カンファレンス
残余財産の分配が果たす機能について。
投資契約は、投資家のためのもの。投資契約の契約書の種類について。エンジェル税制適用条項。
第4章エンジェル税制の活用
優遇措置A、優遇措置B、プレシード特例。所得税が減る可能性。所得額・投資額・他の株式譲渡益によって変わる。
経済産業省 エンジェル税制について
https://www.meti.go.jp/policy/newbusiness/angeltax/investment.html
法人の設立経過年数要件、外部資本要件、手続時期について。
・・・事前確認制度を利用するのが良いと思いました。
あ