「A little dough」 第５章　貯蓄と投資　🅂3 怠惰こそ継続への道

　前回は人間の認知特性を逆手に取る「ナッジ」について記載しましたが、その提唱者であるリチャード・セイラーは４０１K プランの推進を目的として、下記の「SMarTプログラム」を開発しました。

➤「SMarTプログラム」（Save More Tomorrow）
　ナッジを活用した「SMarTプログラム」は、リチャード・セイラーとその同僚だったシュロモ・ベナルチによって開発されました。このネーミングは「Save More Tomorrow」の頭文字をとったものですが、将来の為に「昇給のタイミングでその一部を積立額の増加に充てる」ことを事前に選択し、その後の年金積立のハードルを下げておくという絶妙な仕掛けがあります。この仕組みを人間の心理的な視点から眺めてみると、以下のような特徴があります。
（１）「自制心の弱さ」を給与天引による自動積立でカバーする
（２）通常、積立額の増加には「手取り額の減少」を伴うが、昇給に合わせてその一部を充てることで、手取り額の減少を防ぐ
（３）上記の二つの方法で「意識せずに貯蓄できる環境」を作り、その後は「惰性」を利用して長期に継続させる
　これらは「自制心」「手取り額の減少」「長期の継続」という貯蓄の持つ高いハードルをいずれも引き下げる効果を持っています。

　残念ながら私が現役の頃にはこんな貯蓄制度はありませんでしたが、私自身は自ら考えて「疑似SMarT」のようなことを財形貯蓄を使って実践していました。毎年の昇給は微々たるものでしたが、若い頃は3年ごとにベース給が増加していましたので、新たな固定費などは除いて生活費は極力増やさず、貯蓄はほぼ財形に振り向けました。社会人になって2～3年はマイナスだった家計ですが、やっとそれまでの浪費生活から足を洗い、30歳になる頃には生活防衛資金＋αの貯蓄ができるまでになっていました。そうした効果に驚きながら、その後も基本的に年１回だけ積立額の見直しを行い、極力積立額を増加させるようにしました。尤もさすがに管理職になると実力主義で昇給は頭打ちになりますし、ポスト給によって給与の減少があったりもします。その時は無理をせず積立を減らし、一方で子供たちの独立などによる固定費の減少などがあればこれは貯蓄に振り向けます。そんなこんなで惰性に身を任せながらも、この積立預金は結局制度対象外になるまで30年ほど続けました。

　「人間の怠惰性を逆手に取った貯蓄」とも言えますが、ベースには序章のコラムで記載したように「生活水準を上げない」という生活態度を貫く必要があることも事実です。ベルヌーイが言ったように「限界効用は逓減する」とすれば、毎日の贅沢は直ぐに贅沢感がなくなってしまいますから、「シンプルな生活態度の中でこそ満足のいく贅沢感が味わえる」と私は思っています。いずれにしても、このようにして一度身についた（良い）習慣は、惰性という強い重力によってなかなかやめることはできず、10年単位で振り返ると、思いもよらず驚くほどの効果を生むことになるのです。

➤ファイナンシャル・プランを支える貯蓄習慣
　前回記載した「3つの財布」や上記の「SMarTプログラム」は、人間の脳の設計に起因する認知バイアスを踏まえているという点において、とても優れた貯蓄方法だと思います。この他にも、例えば家族に宣言して敢えて周囲からの期待感（ソーシャル・プレッシャー）を使う方法や結果に対して明確なインセンティブを与える方法なども考えられますが、「貯蓄意識が高まりすぎる」という点ではあまりお勧めできません。
　私自身が長年貯蓄や投資を行ってきて感じることは、こうした行為に「夢中にならないこと」が重要だという点です。積立貯蓄などを初めて一定期間が過ぎると、銀行からの定期的な残高報告書を見る機会がありますが、給与天引きで行う貯蓄は貯蓄実感が薄いので、その残高の多さに意外と驚くものです。ただ、だからといって勢いで積立額を増やしてみても、生活水準を下げることはとても難しいことなので、長続きしにくいものです。お勧めは、前述したように「ベルヌーイの法則」に倣い、極力「生活水準は変えずにスポットで贅沢を楽しむ」というスタイルです。

　「SMarTプログラム」は、昇給時にその一部を増額するという着眼点が絶妙です。これによって昇給自体は嬉しいことなのですが、金銭面ではほぼシンプルな生活水準を維持することになります。一方で貯蓄への意識もほどほどにコントロールされているため、私たちは本来すべき仕事に集中したり家族とのコミュニケーションに軸を置いた大切な日常を楽しむことができます。私たちの人生の目的は、ライフ・デザインの実現にあります。大事なことはその為の選択と行動であり、お金のことはあくまで手段として「何とかなるよ」と少し緩めに、且つ気長に考えるくらいが丁度よいと思います。
　いずれにしても、こうして身に付けた「貯蓄習慣」は、私たちのファイナンシャル・プランのその先を「巡航速度で進むために」とても重要な役割を果たしていきます。それは単なる貯蓄の金銭的効果ではなく、私たちの生活習慣を低燃費で効率的なものに変え、更に生活満足度をプラスに保つメンタル面での大きな働きを担うからです。