こんばんわ。
色々と考えに耽ることが増えた、Activist Timesです。

最近Asset Value Investors（以降AVI）に関するツイートが多いなぁと思い日々を過ごしています。そんなに中でそういえばAVIの保有銘柄についてまとめるnoteは書きましたが、AVI自体がどのようなアクティビストなのかをまとめていなかったなと思い、今回まとめることとしました‼︎

かなり簡単にまとめますので、みなさんちょっとした隙間時間でご覧いただけますと幸いです‼︎

⭐️AVIってどんな投資家？

●概要　　

AVI はロンドンを拠点とする投資運用会社で、20年以上にわたって日本株に投資しています。

最高経営責任者 兼 最高投資責任者はジョー・バウエルンフロイント氏。
同氏への説明は以下のリンクの通り。

1985年の設立され、設立から35年以上にわたり株式へ投資。

AVI の投資チームは投資先企業の経営陣との対話を通じて、企業価値の持続的な向上に貢献することを目指しており、日本株への投資額は約 780 億円に相当。　

日本株に780億円相当投資をしているということで、日本では中堅クラスのアクティビストであると思われます。

同社のホームページは以下の通りです。　　

●保有銘柄　

保有銘柄については以下のnoteにまとめてありますのでご興味ある方はご覧ください。

●投資戦略

AVIは、
①AVI GLOBAL TRUST
②AVI Japan opportunity TRUST
③AVI FAMILY holdings companies FUND
の3つのファンドを運用しております。

日本株に関しては、②AVI Japan opportunity TRUSTで運用をしています。

同ファンドの概略は以下の通りです。
（原文）
AVI Japan Opportunity Trust (“A JOT” or “the Company”) invests in a focussed portfolio of over-capitalised small-cap Japanese equities. Asset Value Investors will leverage its three decades of experience investing in asset-backed companies to engage with company management and help to unlock value in this under-researched area of the market.

日本語に直すと、

AVI Japan Opportunity Trust (「A JOT」または「当社」)は、資本過剰の小型日本株式に焦点を絞ったポートフォリオに投資しています。アセット・バリュー・インベスターズは、30年にわたる資産担保型企業への投資経験を生かし、企業経営陣と連携し、この市場において十分に研究されていない分野の価値を引き出すお手伝いをします。

まとめると、
日本企業の中で、過剰に資本を保有している小型企業に対して経営者と共に、企業価値を向上させていくことを目指すファンドです。

私のイメージもありますがAVIは、
基本はエンゲージメントを重視し、経営陣と共に企業価値向上を目指すのですが、それでも変われない、もっと強気に出ないといけないと判断した場合、同社は株主提案により企業の問題点を公に指摘し改善を促すことを求めるような投資家だと思います。
その際はホワイトペーパーを作成し詳細に、問題点の指摘もします。

企業を変革するために、企業価値を向上させるためにはやれるだけのことはやっていくという姿勢のある投資家だと思います。

⭐️最後に

本日はAVIについて簡単にまとめました‼︎
次回はAVIの視点について、事例踏まえて意図考察していきたいと思います‼︎

それではまたお会いしましょう！