おはようございます。前回の続きです。前回はキャッシュフロー計算書(CFS)がなぜ重要なのか、B/SやP/Lだけではだめなのかについて解説し、CFSにおける営業活動におけるキャッシュフロー、投資活動におけるキャッシュフローを説明しました。

今回はCFSにおいての最後の項目、財務活動によるキャッシュフローについて解説し、会社の創業期・成長期・成熟期において理想的なCFSについて説明します。それではいきましょう！

財務活動によるキャッシュフローは会社の資金調達に関係するキャッシュの動きを示したものです。会社が株式や社債を発行したり、銀行から融資を受けたりして資金調達を行ったらその分プラスになります。逆に社債や銀行の融資を返済したらその分マイナスになります。なので、基本的に財務活動によるキャッシュフローはプラしである方がいいです。なぜならプラスだと、追加の資金調達をせずにきっちり社債や銀行からの融資をきっちり返している状態だからです。ですが一概に財務活動によるキャッシュフローがマイナスがいいとは限りません。資金調達がたくさんできているということは会社の信用(きちんと返してくれるか)の高さや会社の成長性への期待があるという見方もあるからです。

さて、今まで営業活動によるキャッシュフロー、投資活動によるキャッシュフロー、財務活動によるキャッシュフローの３つを見てきました。これらの数字は会社の創業年数によってどうなるのがいいのでしょうか？それを解説します。

会社の「創業期」には普通は売上は上がらないので、営業活動によるキャッシュフローはマイナスになります(赤字の状態)。一方会社の将来に向けての投資活動を行うために資金調達をします。なので財務活動によるキャッシュフローはプラス、投資活動によるキャッシュフローはマイナスになります。
営業活動によるキャッシュフロー　マイナス
投資活動によるキャッシュフロー　マイナス
財務活動によるキャッシュフロー　プラス

会社の「成長期」には売り上げが上がってくるので、営業活動によるキャッシュフローはプラスになります。しかしそれだけでは投資活動への資金が足らず新たに資金調達をします。なので、財務活動によるキャッシュフローはプラス、投資活動によるキャッシュフローはマイナスとなります。
営業活動によるキャッシュフロー　プラス
投資活動によるキャッシュフロー　マイナス
財務活動によるキャッシュフロー　マイナス

会社の「成熟期」には売り上げが十分にある状態なので、営業活動によるキャッシュフローはプラスとなり、将来への投資活動の資金が営業活動によるキャッシュフローでまかなえる状態なので財務活動によるキャッシュフローはプラス(追加の資金調達よりも返済している額が多い)、投資活によるキャッシュフローはマイナスになります。
営業活動によるキャッシュフロー　プラス
投資活動によるキャッシュフロー　マイナス
財務活動によるキャッシュフロー　プラス

これはトヨタ自動車株式会社の有価証券報告書です。青い部分がキャッシュフロー計算書に書かれている数値です。これを見ると2022年3月決算期では財務活動によるキャッシュフローが大幅なマイナスであることから資金調達をたくさんした可能性があります。また2021年3月決算期では投資活動によるキャッシュフローが大幅なマイナスであることから大規模な投資活動をした可能性があります。
！注意！: この予想はキャッシュフローの数値だけで判断したものなので正確さにかけます。会社の動向を判断するにはたくさんの指標やレポートを使って総合的に判断しなければなりません。

以上がキャッシュフロー計算書の説明です。お読みいただきありがとうございました！

英訳
Good morning, I'm Asahi. This article is continued. I wrote why Cash Flow Statement is important , and it is lack of information to depend just only on B/S and P/L and I explained operating and investing cash flow with last article. 

I' going to explain last item , financing cash flow and describe ideal CFS during the start-up, growth, and maturity phases of a company. Let's get started!

Financing cash flow indicates cash flow related to raising funds. When a company raise funds ny producing corporate stocks and bonds, getting a loan from banks, financing cash flow become plus in that. While a company pay creditors and banks back, then financing cash flow become minus. That's because financing cash flow basically should be minus. Plus means a company pay creditors and banks back without adding new funds so much, but I can't say that Financing Cash Flow should be minus as a rule, because it probably indicates the company have much credit (paying back correctly)and having high expectation for their own growth to describe minus in financing cash flow. 

Then I explain operating , investing and financing cash flow so far. What should these numbers be depending on how long the company has been in business? I'll explain that.

In the start-up terms of a company, a company usually cant make sales so much so operating cash flow become minus, but a company have to invest on their own business. So a company raise a fund and financing cash flow become plus and investing cash flow become minus.
operating cash flow minus
investing cash flow minus
financing cash flow plus

In the growth terms of a company, a company gradually can increase sales, so operating cash flow become plus, but just only that can't pay of huge investing costs. So a company raise additional funds then financing cash flow become plus and investing cash flow become minus.
operating cash flow plus
investing cash flow minus
financing cash flow plus

In the maturity terms of a company, a company can make sales enough to pay cost of investing, so operating cash flow become plus and financing cash flow become minus(paying creditors and banks back) and investing cash flow become minus.
operating cash flow plus
investing cash flow minus
financing cash flow minus

'TOYOTA MOTOR CORPORATION' Securities Report

Here is Securities Report of 'TOYOTA MOTOR CORPORATION'. Blue point is the figure of Cash Flow Statement. This statement suggests that the company may have done a lot of fundraising in the fiscal year ending March 2022, as financing cash flow is significantly negative.
In addition, this statement also suggests that the company may have done huge investing in the fiscal year. ending March 2021, as investing cash flow is significantly negative.
!Caution! This prediction is lack of correctness because I predict just only depending on cash flow number. Having a company' trends have to do comprehensively using many indicators and reports.

The above is a description of the Cash Flow Statement.
Thank you for reading!