要旨

・全体として、各カテゴリーのリーダー的なブランド、最高級ブランドが強い印象で、中でも「Hermes」の強さが際立つ。

・Kering傘下の「Bottega Veneta」を除き、「Brunello Cucinelli」、「Ermenegildo Zegna」、OTBの「JIL SANDER」、Prada Groupの「Miu Miu」、LVMHの「Loro Piana」などクワイエットラグジュアリー系ブランドは総じて好業績。特に「Miu Miu」の成長率は圧倒的。

・2023年通期の売上高(＝revenue)の成長率が前年比20%を超えたのは「Hermes」、「Brunello Cucinelli」、「Ermenegildo Zegna Group」の３社。
※「Ermenegildo Zegna Group」はM&A分を除くと＋19%の成長。

・Burberryは2024年3月期通期の業績予想を下方修正、Hugo Bossは2025年の売上高目標の達成が遅れるかもしれないと警告、更にKeringはGucciの2024年Q1の売上が前年比20%減少すると予測する(グループ全体では10%の減少)など、見通しの暗いブランドも散見される。

企業・ブランド別ハイライト

LVMH Group

＜10-12月期(2023年12月期Q4)＞
売上高：€240億(前年比＋10%)

＜2023年12月期通期＞
売上高：€862億(＋13%)　　
Profit from recurring operations(営業利益に近い)：€228億(＋8％）

カテゴリー別では、「selective retailing division(Sephoraや香港のDFSなどが含まれる)」が最も高い成長を記録し、Q4は前年比＋21%、通期では＋25%の成長率。

「Fashion and leather goods」カテゴリーは、Q4は前年比＋9%、通期では＋14%の成長。

Louis Vuitton, Christian Dior, Celine, Fendi, Loro Piana, Loeweなどのブランドが売上高、利益ともに過去最高レベル。

Q4はアジア、特に日本が成長を牽引。

Hermes

＜10-12月期(2023年12月期Q4)＞
売上高：€33.6億(＋18%)

＜2023年12月期通期＞
売上高：€134億(＋21%)  
Recurring operating income(営業利益に近い)：€57億(＋20%)

カテゴリー別では、「Ready-to-wear and Accessories(レディ・トゥ・ウェア＝既製服とアクセサリー)」が一番の伸びで、成長率はQ4、通期ともに28%前後。

売上高の一番多いカテゴリーである「Leather Goods and Saddlery」の成長率は、Q4は前年比＋10%程度、年間では17%程度。

地域別では、日本がQ4、通期ともに＋26%の高い成長で、アメリカ、ヨーロッパ、アジア(日本を除く)の成長率を上回る。
また、多くのブランドはアジアが成長を牽引する中、「Hermes」は北米と南米、ヨーロッパの成長率がアジア(日本を除く)の成長率を上回る。

昨年に続き、1月～2月に8～9%の値上げを実施した。

Richemont

＜10-12月期(2024年3月期Q3)＞
売上高：€56億(前年比＋8％)

カテゴリー別では、主要セクターの「Jewellery Maisons(Buccellati, Cartier, Van Cleef & Arpels)」が一番の成長(＋12％)。

地域別では、日本(＋18%)とアジア太平洋地域(＋13％）が成長を牽引

Kering

＜10-12月期(2023年12月期Q4)＞
売上高：€49.7億(−4%)

＜2023年12月期通期＞
売上高：€196億(−2％)
Recurring Operating income：€47億(−15%)
ブランド別売上高成長率：
GUCCI：－4%
Saint Laurent：－1%
Bottega Veneta：－2%、
その他：－8%

日本が一番高い成長率を記録(Q4：＋13％、通期：＋23%)。
北米が不調(Q4：－11%、通期：－18%)

Prada Group

＜10-12月期(2023年12月期Q4)＞
売上高：€13.8億(＋18%)

＜2023年12月期通期＞
売上高：€47億(＋17%)
Recurring operating income：€10.6億(＋25.6%)

Miu Miuの成長率が爆発的に高く、小売売上高がQ4では＋82%、通期では＋58％を記録。
Pradaの小売売上高は   Q4が＋9.5%、通期が＋12%。

地域別では、日本が＋44%と最も高い成長。

Moncler

＜10-12月期(2023年12月期Q4)＞
売上高：€11.8億(＋16%)
Moncler単体の売上高：€10.8億(＋17%)

＜2023年12月期通期＞
売上高：€29.8億(＋17%) 
Moncler単体の売上高：€25.7億(＋19%)
EBIT：8.9億(＋15％)

アジア、特に中国本土が成長を牽引。

Ermenegildo Zegna Group

＜10-12月期(2023年12月期Q4)＞
売上高：€5.7億(＋19.6%)

＜2023年12月期通期＞
売上高：€19億(＋28%)
※M&A分を除く既存事業の成長率(＝organic growth)は、＋19%

Q4は中国が成長を牽引(＋36％)、日本は＋20.7%

通期は中国が＋24%、日本が＋28%の成長

※4月にTom Fordのファッション事業を取得した影響で、決算書の数字上ではアメリカが一番の成長

Brunello Cucinelli

＜10-12月期(2023年12月期Q4)＞
売上高：€3.2億(＋15.6％)

＜2023年12月期通期＞
売上高：€11.4億(＋26％)

地域別の年間成長率は、アメリカ(大陸)が+20.8%、ヨーロッパが+16.8%、アジアが+40.4%で、年間を通してアジアが成長を牽引。

「2024年前半も非常に好ましい数字となることが想像できる」と明るい見通しを示すコメント。

OTB(Maison Margiela, JIL SANDER, MARNI, DIESEL…)

＜2023年12月期通期＞
売上高：€19億(＋10.2％)
EBIT：€1.4億

成長率が上位のブランドは、Maison Margiela(＋23%)、Jil Sander(17.3%)、Diesel(＋13%)など。

アジア太平洋地域が最も好調。

Hugo Boss

＜10-12月期(2023年12月期Q4)＞
売上高：€11.8億(＋13%)

＜2023年12月期通期＞
売上高：€42億(＋18%)
EBIT ：€4.1億(＋22%)

地域別の成長率は、アジアが＋32%、アメリカが＋23%、EMEAが＋13%で、アジア(特に中国と東南アジア)が成長を牽引。

2025年までに売上高50億ユーロに達するという最新目標が「消費者センチメントの弱さにより若干遅れる可能性がある」と警告。

Burberry

＜10-12月期(2024年3月期Q3)＞
小売売上高：￡7億600万(－2%)

通期の利益警告(下方修正)。

地域別では、アメリカが大きく減少、アジアはなんとかプラスを維持。