日経半導体株指数が3月25日から開始されました。

半導体製造工程と関係企業の図

　日経半導体株指数の銘柄リストを眺めると、以前作成した「半導体製造工程と関係企業」の図に入っていない企業が沢山あったので、図を改定してみました。（すみません、全部は入れきれませんでした・・・）
　一応、SOX指数銘柄は赤、日経半導体株指数銘柄は緑、その他の日本株は青、非上場は白としています。（間違っていたらごめんなさい）

　一応、半導体の設計や商社も別枠を作って、そこに分類しています。
　SOX指数銘柄は適当にピックアップしています。（すなわち、手抜きです・・・）

　半導体関係は分野が多岐に渡るので、全部この図に入れるのは至難の業です。今回も、抜けが発生しています。

・ローツェのような搬送システム
・フェローテックのような真空装置関係
・ADEKAのようなガス、ALD、CVD材料の原料関係
・トクヤマ、デクセリアルズのような原料関係

　これらを入れるには、図そのものを変える必要がありそうです。

各社の比較です

　簡単に各社を比較しました。
　いつものようにトレーディングビューからデータをダウンロードして、PowerBIとかOrangeで図にしています。

時価総額やPERとか

　日経半導体株指数の銘柄は30社です。
　今回は、各社の比較がしやすいように銘柄名の50音順に並べました。
　このあたり、目的によってグラフを変える必要があります。

・会社比較の場合は、会社名が同じ場所の方が見やすい
・スクリーニングの場合は数値の降順（昇順）でソートされている方が見やすい

　工程図にも示しましたが、同じ半導体関係といっても業態が大きく異なるので時価総額やPERはまちまちです。

ROEとかDEレシオとか

　ROEやDEレシオを比較してみました。
　やはり、各社大きく違っています。

散布図をいくつか

　30社もあると、単なる棒グラフでは比較が難しいです。特に、今回のような業態が異なる企業同士の比較をしようとすると、数値が違い過ぎて脳が追い付かなくなります。（私の場合だと、「違いは分かるけど、それで？」と脳が考えるのを辞める・・・）
　そこで、散布図等で複数の指標を2次元に表示しました。これだけで、脳がイメージを掴みやすくなります。

　例えば、時価総額と当期純利益を散布図にしました。
　私は、会社規模をイメージするためにこの図を作ることが多いです。
　傾きがPERみたいなものです（逆数になりますが）。単にPERだけで比較するよりも会社規模も一緒にみることができます。
　プロットが上にあるほど、割安（PERが低い）の感じです。
　これを見ると、「ソニー」「東京エレクトロン」「信越化学工業」が規模が飛びぬけて大きく、「ルネサス」「HOYA」「アドバンテスト」「ディスコ」がそれに続いています。
　これらでは、「ソニー」「信越化学工業」「ルネサスエレクトロニクス」が比較的割安で、「東京エレクトロン」や「アドバンテスト」「ディスコ」「HOYA」は既に買われていて割高に感じます。ただ、半導体関係は既に加熱しているので今から買えるかは別問題です。

　今度は、株価と関係ない経営指標を散布図にしてみます。
　DEレシオとROEを散布図にしてみました。
　図の左に行くほど借金比率が少なく安全な企業で、上に行くほど稼げる企業になります。
　「レーザーテック」は安定性と収益性を兼ね備えているようです。
　「東京エレクトロン」「ソシオネクスト」「ディスコ」も見事です。
　ただし、このような優良企業は既に買われている場合が多く、今から買ってよいかは別問題です。

まとめと感想

　日経半導体株指数の銘柄を以前作成した「半導体製造工程と関係企業」の図に入れてみました。
　改めて、多岐に渡る企業が関係していると感じました。
　つまり、「半導体関連企業」といっても色々な業態の企業があるので、一概に「半導体関連だから株価上昇！」「半導体関連だから業績好調！」と言う訳では無いと思います。

ここからは余計な感想なので読まなくてOKです！

　特に最近は半導体関係が加熱し過ぎている気がしています。生成AIブームで「半導体が今後、沢山使われる」との思惑ですので、生成AIが思ったほどでは無かった場合の反動が怖いところです。
　ちなみに、私は「ITバブル崩壊」を経験していて、「あの時の狂乱はなんだったのだろう？」と感じていました。
　特にマスコミの「事実に基づかない、適当な解説記事」を技術者として読んだときに「この人たち、全く理解していないで書いている気がするけど・・・」と思っていました。あの頃は何でもかんでもITに結び付けてはやし立てていましたが、案の定崩壊しました。幸い、株を始める前だったので直接の被害は受けませんでしたが「マスコミや株屋が言うことは信用できない」が強く刷り込まれたと感じています。
（同じことはEVでもあります。最近やっとEVの欠点が書かれるようになりましたが、EV出たての頃は酷かった・・・）
　生成AIについても、同じ匂いを感じています。