NFTウォッシュトレードとは？

ウォッシュトレードとは、市場の参加者があたかもリアルな取引活動を装うために、故意的に売買取引を起こしセキュリティの価格に影響を及ぼそうとする市場操作の形態です。

ウォッシュトレードの慣行は、NFTプロジェクトに対する需要が実際より高いという錯覚を故意に起こしたり、プラットフォーム活動を奨励する
プラットフォームが提供する活動補償を採掘することということかもしれません。

現在の状況

伝統的な証券·先物市場はウォッシュトレードを禁止していますが、市場が
まだ初期段階であるが故にNFT市場では依然としてウォッシュトレードが
慣行しています。

NFTGo.ioの調査では、現在1075件のコレクションと8万2000件以上の
アドレスがウォッシュトレードに関与しているということが分かりました。さらに、ネットワーク上のウォッシュトレードの取引数は25万件を超え
ているのです。

一部のプロジェクトでは、マーケティングの手段として価格を押し上げる
ためにウォッシュトレードを採用しているものもありますが、これは
データでユーザーを騙す行為に値します。
 
しかし、ウォッシュトレードを実現する理由と方法が多いため、一般化することはできません。
 
さらに、ウォッシュトレードの水準が高い上位10件のプロジェクトの中には、あまり知られていない潜在的プロジェクトだけでなく、
Meebitsのようなブルーチップコレクションもあるのです。
以下の図は、ウォッシュトレードに関する上位10件のプロジェクトを示しており、RとTがパーセンテージで1位と2位を占めています。

ウォッシュトレードのほとんどが、瞬間的で、頻繁に、そして長い期間に
わたって行われていることが分かりますね。
NFTGo.ioの調査では、ほとんどのウォッシュトレーダ―(ウォッシュトレードを行うアカウント)はサイクルを完了するのに5分掛かることが分かっています。

つまり、ウォッシュトレーダ―は市場変動の影響を避けるために、できる
だけ早く行動を起こそうとするのです。行動期間が長すぎると価格が
変動し、他の当事者によって利益を失う可能性があるからです。

上記の内容を理解することで、私たちはウォッシュトレードに関する重要な要素を特定し、ターゲットとして追跡することができます。多くの場合、
購入者と販売者は1人の管理下で1つまたは複数の住所を持つことになります。以前、元大統領夫人のウォッシュトレードが疑われたように、
オンチェーンデータからもウォッシュトレードを探知するために
同じようなことができるのです。

興味深いことに、私たちのデータは経過時間の直線的な減少を示していません。 1、1.5、2時間のサイクルよりも、1日と3日のサイクルの方が豊富であることがわかります。これは、私たちが発見した別のマネーロンダリングのパターンと関係があるかもしれません。

例えば、CryptoKittiesやAxieInfinityのようなプロジェクトを研究すると、取引記録から繰り返しアドレスを持つクローズドサイクルが大量に発見されたのです(例：0xb1690c08e213a35ed9bab7b318de14420fb57d8c)。
明らかなマネーロンダリングの特性を示しています。ただし、基準が時間レベルに制限されると、クローズドサイクルトランザクションは検出されません。この発見は、前文で記した高周波特性に反しています。
 
なぜ1日周期が高い頻度を表すのでしょうか？ 研究によると、これらのクリックファミングタイプの取引には1つの共通点がありました。1つのアドレスがすべてのNFTを1日で交換し（通常数千を超える）、翌日にそれらを買い戻してサイクルを終了することです。 取引量が膨大であることから、一見「不振」に見えるこのような取引は、多くの場合、大量の取引を生み出し、好景気のイメージを作り出しています。

ウォッシュトレードの目的

現在イーサリアムはNFTプロジェクトのランチング件数と一日の取引量で、すべてのパブリックチェーンの中で上位圏に入っています。
これは、ある程度のウォッシュトレードが隠蔽されやすくなるということです。
そしてイーサリアムで行われるウォッシュトレードは相当なガス代がかかりますが、これらの費用を賄う能力がある「ウォッシュトレーダー」がおそらく十分な資金を得ており、明確な戦略を持っていることを意味しています。
 
一般的に言うと、ウォッシュトレードは繰り返し行われており、関連するコレクションは幅広くあります。この内、プロジェクト開発者による悪意のある行為もあれば、ユーザーの利益獲得のための戦術もあります。
下記では、なぜウォッシュトレードをするのか？について説明していきます。
 
主に3つの目的があります。
1つ目は、あるプロジェクトについて憶測を引き起こすためです。これは、購入者を引き付けるために、プロジェクトの価格と取引量を資金でポンピングすることによって行われます。
2つ目は、マネーロンダリングです。一部のハッカーは、NFT市場を通じて「黒い資金」をマネーロンダリングした後、「クリーン」なバージョンを入手します。
3つ目は、$LOOKsの収益を得て、NFT資産の価格を上げることです。LooksRareでウォッシュトレードを行い、1日に1回ずつ2回ずつ取引をするなど、Looksを稼ぐことが広く使われている手法です。 したがって、フロア価格よりも明らかに上回る取引、同一のNFTの同一アドレスにおける不正取引等を根拠として活用することができるのです。

ウォッシュトレードの特定

私たちは、可能な経路を想定して「ウォッシュトレード」のオンチェーン行動を列挙します。
 
まず第一に、同じユーザーが自身のウォレット間の取引を行うために、複数のサブウォレットを作成することがあります。
これらのウォレットは、取引の準備が整う前に十分な資金が必要であり、一部のトレーダーはメインウォレットから直接送金することで、1対多の構造的な関連性を生み出します。この動作に基づいて、ユーザによって作成された複数のサブウォレットをキャプチャします。現在、オンチェーンデータを通じて取引を「追跡」し、メインウォレットを追跡して取引者の身元を把握することができますが、資金が市場から抜けるとチェーンが「破綻」します。

第二に、ウォレット間の閉ざされたサイクル取引を捕捉するためにウォレット相関クラスタリングを実行します。
もし2個以上のウォレットが持続的に高周波取引をしていて、他のウォレットと相互作用をしていなかったら、そのような財布は怪しいと見られます。 このような2つのオンチェーン動作により、プログラムされたウォッシュトレードが特定できるため、逆にこのようなサブウォレットを特定することができますが、オフサイトから資金を調達する際には「ウォッシュトレーダー」の正体が分からないのがデメリットです。
 
第三に、特定NFTの取引履歴を見ると同じNFTが短期間に何度も最安値よりはるかに高い価格で取引されていますが、ポジションの大きな変化はないことが分かります。
 
これらは、「ウォッシュトレーダー」がニーズを満たすために使う重要な行動（最低値上げ、出来高増加など）です。 また、彼らはできるだけ損失を減らさなければなりません。 LooksRareの取引手数料ゼロ政策がこれを目標とした多くのプロジェクトを誘致した理由です。 「複数のウォレット作成-各ウォレットに送金-各ウォレットでNFT購入-財布間取引」という最小サイクルでウォッシュトレーディングが行われます。 こうするとNFTと貨幣は常に一人が保有することになります。
 
通常、ウォッシュトレーデドでは、NFTや資金はOTC取引を通じてトレーダーの初期アドレスやトレーダーのウォレットに戻ります。 したがって、「最初のトレーダー-その他のアドレス-最初のトレーダー」というサイクルにより、アドレスのクラスタリングと優先度に基づいて取引の流れを分類することができます。

ウォッシュトレード活動を細分化し分類

データ分析及び定量アルゴリズムを利用してNFTウォッシュトレーディング活動の種類を細分化できます。
例えば、2つ以上のパーティ間での閉鎖サイクルのうち1つのトラックジャクションは1つの行為、2つの閉鎖サイクルトランザクションは2つのループとみなされ、3つのトランザクションは3つのループと呼ばれる閉鎖ループを構成し、同じ当事者の管理下にある複数のアドレス間の異常なトランザクションなどがあります。

上記の分類に基づいて、バイナリループ間のクローズドサイクルトランザクションが最も多く、その後にトリプルループが続くことがわかりました。

上記の分類に基づいて、バイナリループ間のクローズドサイクルトランザクションが最も多く、その後にトリプルループが続くことがわかりました。

NFTGo.ioはこの度、価格、数量、トレーダー、販売、クジラの追跡など、当社のすべての収集ダッシュボードと主要な指標にわたるウォッシュトレード活動をフィルタリングする、ウォッシュトレードに対する新機能を導入しました。
 
私たちのチームは上場された各プロジェクトの広範囲な研究、アルゴリズム分析、取引追跡を通じてウォッシュトレード活動を把握する戦略を開発しました。またこの機能をデータに組み込み、一般に向けて公開した最初のNFT分析プラットフォームの1つでもあります。

疑わしいウォッシュトレードは現在、収集、NFT、住所、市場、市場の概要など、ページの主要な指標にわたってNFTGo.ioプラットフォーム上で自動的にフィルタリングされています。

さらに、ユーザーは「ウォッシュトレード フィルター」機能を使用しこのノイズを取り除くことで、市場への参入を促進できます。

データを表示するために既にウォッシュトレーディングフィルタが実装されている主要なメトリックとページの詳細については、以下のドキュメントを参照してください。

https://docs.nftgo.io/docs/wash-trade-filter

1.ウォッシュトレードのフィルタリングとタグ付け

各コレクションページの下にある価格とトップセールのチャートの上に、新しい「ウォッシュトレードフィルター」ボタンがあります。
この機能を使用すると、ユーザーは、ウォッシュトレードアクティビティを除外して、実際の市場活動を見ることができます。

Meebits7Dデータを例にとると、ウォッシュトレード活動の有無によってデータが大きく異なることが分かり、これにより偏見が生まれます。

✨ウォッシュトレード活動フィルタリング前↓

✨ウォッシュトレード活動フィルタリング後↓

フィルタボタンをオフにすると、疑わしいすべての取引の横に赤いフラグがタグ付けされます。 ボタンをオンにすると、これらの取引はリストから非表示になります。

2.異常収集アラート⚠️

一部主要な指標の全体的なランキングに影響を与える多くのウォッシュトレーディング取引に関連している場合は、異常なコレクションとしてタグ付けされ表示されます。

まとめ

ウォッシュトレードを完全に排除する確実な方法はありませんが、上記の
サイクルから解決策を見つけることは可能です。例えば、サブウォレットとマーケットプレイス間の相互作用にKYCを追加すると、「1人当たり複数のウォレット」を識別できますが、その結果、市場はプライバシーに配慮したユーザーを失う可能性があります。

市場が発展するにつれ、多様な形態のウォッシュトレードが登場し、一部のプロジェクトはこのような取引まで露骨に行い、市場を混乱させるために詐欺的なデータを生産するようになります。Web3ユーザーとして、霧の中ではっきりと見えるように、データツールを識別して活用する方法を学ぶ必要があります。

注意:上記の情報は情報提供のみを目的としています。 NFT、暗号通貨などデジタル資産に投資する場合、危険度が伴いますので、投資を決定する前には、財務アドバイザー等に相談してください。 NFTGo.ioは投資に関するアドバイスは提供せず、デジタル資産に投資した結果発生した損失については、責任を負いません。

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