決算

❌ GAAP EPS:実際$1.88　予想$1.95
❌売上高:実際$117.15B　予想$121.65B
前年同期比売上高成長率:-5.5%
Memo:
インストールベースが20億台を突破し、すべての主要製品カテゴリーで過去最高を記録。

カテゴリー別売上高:
製品売上は963.9億ドル、前四半期は1044億ドル。

iPhoneの売上は657.8億ドル、前四半期は716.3億ドル。

Macの売上は77.4億ドル、前四半期は108.5億ドル。

iPadの売上は93.9億ドル、前四半期は72.5億ドル。

ウェアラブル、ホーム＆アクセサリ：134.8億ドル、前年同期は147億ドル。
サービス収入：207.6億ドル、前年同期は195.2億ドル。

普通株式1株あたり0.23ドルの現金配当を発表。

CC(カンファレンスコール)

ハイライト

12月期の売上高1,172億ドル。
カナダ、インドネシア、メキシコ、スペイン、トルコ、ベトナムなど多くの市場で売上高の過去最高を記録、ブラジルとインドでも四半期ベースで過去最高を記録。売上高は前年同期比で 5％減少。

当四半期の売上高に影響を与えた3つの要因。
1つ目は、為替による逆風で、約800ベーシスポイントの影響。
為替変動の影響を除いたベースでは、前年同期比で増収となり、大半の市場において成長が見込まれる。

2つ目は、14 ProおよびiPhone 14 Pro Maxの供給に大きな影響を与え、12月の大半まで続いた。
この影響でiPhone 14 ProおよびiPhone 14 Pro Maxの供給が計画よりも大幅に少なくなり、出荷時期が想定よりも大幅に延びた。

3つ目は、インフレ、東欧での戦争、パンデミックの影響など、厳しいマクロ経済環境。

製品カテゴリー全体:
iPhone:
当四半期の売上は658億ドルで、前年同期比8％減。前年同期の為替レートを適用した場合の売上はほぼ横ばい。

Mac:
当四半期の売上は77億ドルで、予想通り。

iPad:
当四半期の売上高は 30％増、合計 94 億ドル。

ウェアラブル、ホーム＆アクセサリー:
 四半期の売上は前年同期比8％減の135億 ドル。
このカテゴリーにおける長期的なビジネスチャンスに引き続き期待。
次世代型HomePodを発表。
この春以降に登場する機能では、煙や一酸化炭素の警報音を識別した場合、HomePodがユーザーのiPhoneに直接通知を送ることが可能。

12月にFreeformをリリース。
Freeformは、ユーザーが好きな場所で、どこにいても、リアルタイムにコラボレーションしながらアイデアを実現できるまったく新しいアプリケーション。

現在、20億台以上のアクティブなデバイスをインストールベースの一部として拡大しており、ちょうど7年前の2倍。

サービス分野:
過去最高の売上高208億ドルを達成、予想を上回る。
App Storeのサブスクリプションで2桁の増収を達成、クラウドや決済サービスなど、多くのカテゴリーで過去最高の売上高を記録。
現在、Appleの有料会員数は9億3,500万人超。

Major League Soccerとの10年にわたるパートナーシップを開始し、100カ国以上のファンがMLSのレギュラーシーズンの全試合、プレーオフ、MLSカップの試合をライブで観戦可能、また無制限で提供。

プライバシーとセキュリティ面で強化:
ユーザーの重要なデータ保護のため3つの新しいツールを提供。
iMessageのコンタクトキー認証。
Apple IDのセキュリティキー。
iCloudの高度なデータ保護。。

環境へのコミットメント:
Mac miniとMacBook Proの最新モデルでは、筐体に100%リサイクルアルミニウムを、すべての磁石にリサイクル希土類元素を使用。
HomePodでは初めて、複数のプリント回路基板のメッキに100%リサイクルの金を使用。
当四半期には、11 年前の寄付プログラム開始以来、8 億 8,000 万ドル以上を人道的活動、災害救済、幼児教育などへの寄付を発表。

業績:

業績ハイライト:
12月期の売上高は1,172億ドル、前年比5％減。
主な要因:
為替環境が、業績に800ベーシスポイント近い影響を与えたが、恒常為替レートベースでは売上を伸ばす。そして実際、大半の市場においてそのような結果となりました。
当四半期のマクロ経済環境は12ヶ月前と比較して著しく厳しい。
11月から12月にかけて、iPhone 14 ProおよびiPhone 14 Pro Maxの大幅な供給不足。

製品売上高は、964億ドルで、前年度比8％減。

アクティブなデバイスのインストールベースは2桁の伸びを示し、各 地域セグメントおよび主要製品カテゴリーで過去最高を更新。
現在、20億台以上のアクティブデバイスがインストールされている。

インストールベースの拡大により、サービス分野が、前年同期比6％増の208億ドルで過去最高の売上高を記録。

為替による 700bp を超えるマイナスの影響を受けた、この新たな節目を達成。
米州、欧州、その他のアジア太平洋地域のサービス収入で過去最高を記録、グレーターチャイナでは12月期の記録を更新。

クラウドサービス、決済サービス、音楽の売上高が過去最高を記録、App StoreとAppleCareの12月期の記録など、多くのサービスカテゴリーで記録を更新。

全社売上総利益率は、前四半期から 70bp 上昇し、43％。
製品売上総利益率は37％で、前四半期比240ベーシスポイント増加。
サービス売上総利益率は70.8％となり、前四半期から30ベーシスポイント増加。

営業費用は143億ドルで、当四半期の期初に発表したガイダンスの範囲を大幅に下回り、現在のマクロ環境に対応するための措置を講じたことで、従来よりも緩やかなペースでの増加。

当期純利益は300億ドル。
営業キャッシュフローは340億ドルで、非常に好調。

収益カテゴリー:

iPhone:
カナダ、イタリア、スペイン、インドとベトナムにおいて iPhone の売上高で過去最高を記録するなど、いくつかの市場において力強い成長。
重要なことは、アクティブなiPhoneのインストールベースが順調に成長を続け、すべての地域セグメントで過去最高を記録。
特に新興市場では、インストールベースが2桁成長し、インドとメキシコでは過去最高水準の機種変更台数を記録。

Mac:
売上は77億ドルで、前年同期比29％減で、予想通り。
Macの業績での3つの主要因。

1つ目は、昨年発売した新しく生まれ変わったMacBook Pro、M1 ProとM1 Maxを搭載した同社初のノートブックに対して、厳しい比較を行ったこと。

2つ目は、マクロ環境。

そして3つ目は、大きな為替の逆風。

しかし、同時に、すべての地域セグメントにおいて、アクティブなMacのインストールベースが過去最高、Apple製シリコンへのアップグレードが非常に好調に推移。

iPad:
売上は 94 億ドルで、前年比 30％増。
この業績での、2つの重要な項目。

1つ目に、前年同期の12月期は大幅な供給不足に陥ったが、当年度は需要に見合う十分な供給が確保。

2つ目に、当四半期にM2チップを搭載した新しいiPadとiPad Proの発売。

iPad のインストールベースは、驚異的なロイヤルティと多数の新規顧客の獲得により、過去最高を更新。
当四半期にiPadを購入した半数以上は新規の顧客。

ウェアラブル、ホーム＆アクセサリー:
売上は135億ドルで、前年同期比8％減。
前年同期比での減少は、為替の逆風と厳しいマクロ経済環境によるもの。

デバイスのインストールベースは、スマートウォッチを購入した新規顧客の数が過去最多になり、過去最高を更新。
当四半期にApple Watchを購入した顧客の約2/3は、初めての購入だった。

サービス:
総売上高および多くのサービス製品で過去最高となる208億ドルを生み出す。

為替変動の影響を除いた場合、サービス収入は前年同期の 24％増に加え、2桁の伸びを記録。
このカテゴリの長期的な大きなビジネスチャンスに引き続き注目。

当四半期は、同社のサービスに対する顧客エンゲージメントが高まり、
取引アカウントと有料アカウントの両方が前年同期比で 2 桁成長し、それぞれ過去最高を更新。

有料会員制サービスも引き続き順調に拡大。

これは過去 1 年間で 1 億 5,000 万件以上の増加であり、5 年前の約 4 倍。

Apple Payは現在、約70の国と地域の数百万の加盟店で利用可能。
ホリデーショッピングシーズンには、世界中でApple Payを使った買い物の件数が過去最高を記録。

20億台以上のアクティブなデバイスというインストールベースは、将来のエコシステム拡大のための基盤であり、マクロ経済が厳しい状況にあっても成長を続けている。
この成長は、すべての主要製品カテゴリーと地域セグメントから得られており、ブラジル、メキシコ、インド、インドネシア、タイ、ベトナムなどの新興市場では2桁の大幅増になった。

企業向け市場:
Apple Business Essentials、AppleCare、Tap to Pay、Apple Financial Servicesなどの企業向けサービスが継続的に採用。
例えば、Mars IncorporatedはAppleCare for Enterpriseの利用を拡大、製造拠点に配置されたiPadに対してタイムリーなデバイスサポートと保証を提供するようになった。
HCAヘルスケアはApple Financial Servicesを活用して、iPhone全体の年次更新を管理を行なっている。これにより、従業員が常に最新のAppleテクノロジーを利用し、年間コストの大幅な削減が可能になった。

当社の資本還元プログラムとキャッシュポジション:
同社の事業が非常に好調なキャッシュフローを生み出し続けており、12月期には250億ドル超を株主に還元。
これには配当金および等価物による38億ドルと、公開市場でのApple株式1億3,300万株の買い戻しによる190億ドルが含まれる。

当四半期は1,650億ドルの現金および市場性ある有価証券で終了。

満期を迎えた借入金を14億ドル返済、コマーシャルペーパーを82億ドル減少させ、借入金総額は1,110億ドル。

その結果、当四半期末のネットキャッシュは540億ドルとなり、長期的にネットキャッシュ・ ニュートラルとする目標を維持。

見通し:
全体として、3月期の前年同期比売上は12月期と同程度になる予想。
為替は引き続き逆風で、前年同期比で5％のマイナスを見込む。

サービス分野は、デジタル広告やモバイルゲームなどの分野で引き続きマクロ経済的な逆風に前年同期比で増収となる見込み。

iPhoneは、3月期の売上が12月期の売上に比べ加速する見込み。

Mac および iPad は、厳しい市場環境とマクロ経済的な逆風により、両製品カテゴリーとも前年同期 比で二桁の減収となる見込み。

売上総利益率は、43.5％から44.5％になる予想。

営業費用は137億ドルから139億ドルになる予想。

少数株主持分の時価評価による潜在的な影響を除けば、営業外損益は約1億ドルのマイナスとなり、税率は約16％となる見込み。

普通株式1株当たり0.23ドルの現金配当を発表。

Q&A

1.
Q.
10月、11月の非常に困難な時期を経て、サプライチェーンが正常に戻ったという見解だったが、企業向け、消費者向けを問わず、技術製品全般でまだ混乱が見られる。
このような一時的な混乱からビジネスを守るために、サプライチェーンや在庫・備蓄の水準に対する見解を変えましたのか？
その場合に、それが最終的にマージンやバランスシート、キャッシュフローにどのような影響に関しての質問。

A.
供給面では、11月初旬から12月の大半にかけて混乱が発生したが、サプライチェーンの観点からは、現在、生産は十分な水準に戻っている。
サプライチェーンの観点では、iPhoneのためだけに世界のさまざまな国から部品を調達し、最終的な組み立ては3つの国で行なっている。
そのため、時間をかけて最適化を続け、改良を継続いく方針。

この3年間は、COVIDやシリコン不足など、非常に困難な時期だったが、全体としては、非常に回復力のあるサプライチェーンであり、
今期の供給については、ほとんどの製品で十分な供給が可能。

2.
Q.
売上総利益率について、43.5%から44.5%というガイダンスのミックスやその他の要因と、また今後の為替やヘッジの影響についての質問。

A.
12月はビジネスの季節性があるため、レバレッジの恩恵があったが、全体的にミックスも良好。
今は為替が問題で、12月期の為替レートは前四半期比で110ベーシスポイントのマイナス、前年同期比では300bpのマイナスで、この12ヶ月で為替環境は大きく変化した。
3月は、43.5%から44.5%にマージンが拡大。
ホリデーシーズンから離れるにつれて、カテゴリーミックスとサービスミックスの両方が効いてくる予想。
実際は、コスト構造に関して多くの努力を行っており、それが実を結んでいる状況。
為替は、前四半期比で50ベーシスポイントのマイナスで、軽減されている。
この数週間、ドル安が進行しているため、年を越すにつれて状況が改善することを期待。

Q.
中国での需要面について、中国の旧正月や開店を経て、中国の消費者は戻ってきたのか？また、中国でのポジションについての考えに関する質問。

A.
前四半期は、報告ベースで7%減少したが、恒常為替レートベースでは実際には成長。
中国全土のさまざまな場所で発生したCOVID規制が、当四半期の需要に影響を及ぼした。
12月は、11月に比べて店舗の混み具合に著しい変化があり、需要にも影響を与えました。
1月については言及しないが、11月と比較して12月には著しい変化が見られた。

3.
Q.
年末のiPhoneのインストールベースと、新しいユーザー集団について、人口統計学的、地域別、またはマネタイズの方向性によって、過去のユーザー集団と異なる点、または類似していると思われる点についての質問。

A.
インストールベースのアクティブデバイスは20億台を超え、各地域のセグメントおよび主要な製品カテゴリーで記録を更新と、幅広い範囲での変化があった。
インストールベースは前年比で1億5,000万台以上増加していて、非常に誇らしい数字で、とって非常に重要な新興国市場でも、2桁の伸びを示した。
非常に好調で明らかに、将来に向けて良い兆候。

Q.
12月期は生産上の課題からマイナスの影響を受けており、現在のiPhoneの在庫水準はどの程度なのか？

今期のこれまでのデータから、iPhoneの需要の先送りについて、あるいはiPhoneの需要破壊について、またアップグレードの時期を3月期ではなく年内に延期することについての質問。

A.
iPhoneのチャネル在庫水準は、iPhone 14 ProとiPhone 14 Pro Maxの供給難を考えると、12月期は明らかに目標範囲を下回る水準で終了。
しかし、1年前も四半期に供給上の課題があったため、12月期は目標在庫を下回って終了していた。

第1四半期における制約の大きさという点は、正確ではないが、供給不足がなければiPhoneはこの四半期に伸びていただろうと考えている。

4.
Q.
売上総利益率の3月期のガイダンスはかなり良く、このガイダンスの中で、コンポーネントの価格設定から得られる利益について、具体的にどのようなものがあるのか、また、現時点ではどのようなものが含まれているのかの質問。

A.
ガイダンスでは、コスト構造のあらゆる側面を把握するようにしている。
コンポーネントがその大きな部分を占めていて、間違いなく含まれている。
為替については、前期の為替差損は50bpで、前年は270bp。
米ドルは過去12ヵ月で大きく変動していて、このようなガイダンスを提供するためには、為替によるマイナス分を補う必要がある。
そのために、コンポーネントが大きな役割を果たすことは明らか。

Q.
戦略におけるAIの役割についての考えと、AIが有料会員基盤における収益化能力を向上させる機会があるかどうかの質問。

A.
AIは大きな関心事で、顧客の生活を豊かにするという点で、非常に優れた技術。
以前、発表した衝突検知や転倒検知、心電図などAIを駆使した製品は、文字通り人々の命を救ってきた。
この分野では、非常に大きな可能性を持っていると考え。
これは水平方向の技術であり、垂直方向の技術では無いため、提供するすべての製品、すべてのサービスに影響を与えるだろう。

5.
Q.
過去を振り返って、今回のように生産上の問題やこのようなことが起こったとき、消費者の行動は、低価格帯のモデルに向かって、欲しい携帯電話をすぐに手に入れようとする傾向があるのか？それとも、購入を先延ばしにするのか？の質問。

A.
多くのデータを把握する必要があるため、本当の答えを推定するのは非常に困難。

Q.
今後のサービス分野での大きな成長の原動力はインストールベースの拡大なのか、ARPUの向上なのか質問。

A.
最初のステップは、常にインストールベースであり、サービスの成長のためのエンジン。
インストールベースが非常に順調に成長しており、多くの新興国市場でもさらに急速に成長しているため、対応可能な顧客プールが増えている。
これは非常に重要なこと。

次に、すでに当社のエコシステムに参加しているお客様のエンゲージメントレベルが上がり続けていること。
取引アカウントと有料アカウントの両方が2桁成長している事は、将来的に非常に良い兆候。
多くの取引アカウントは、時間をかけて有料アカウントに移行している。

もうひとつ、非常に重要なことは、私たちのサービスの範囲と質を常に向上させ続けること。
Apple Payの例のように、現在では70の市場と数百万の加盟店に導入されており、決済サービスは常に最高値を更新し続けている。
そして、ここ数年、新しいサービスを次々と立ち上げており、それが成長に寄与している。
インストールベースの動向を見ると、サービス事業の継続的な成長には非常に有望という見解。

お読みいただきありがとうございました!
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