7月19日引け後

AA /アルコア /素材 アルミニウム

⭕️EPS:実際$-0.35　予想$-0.47
❌売上高:実際$2.68B　予想$2.74B
前年同期比売上高成長率:%

Memo:

アルミナとアルミニウムの両セグメントにおける出荷量の増加により、当社の第三者からの総収入は前四半期比1%増の26億8,000万ドルとなり、アルミナとアルミニウムの平均実現第三者価格はそれぞれ2%と5%低下し、一部相殺された。

2023年のアルミナとアルミニウムの総出荷量は、それぞれ1,270万トンから1,290万トン、250万トンから260万トンの間で横ばいと予想される。

KMI /キンダーモルガン /天然ガス　石油　中流事業

(IN-LINE)EPS:実際$0.24　予想$0.24
❌売上高:実際$3.5B　予想$4.61B
前年同期比売上高成長率:-32.0%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$1.12　予想$1.09

Memo:

2023年見通し:
2022年の配当から2%増の1.13ドルの配当を予想した。
また、2023年のDCFは48億ドル（1株当たり2.13ドル）、調整後EBITDAは77億ドル、2023年末の純有利子負債/調整後EBITDA倍率は4.0倍と、長期目標の4.5倍を大きく下回る。

LVS /ラスベガス・サンズ /カジノ・ゲーミング

⭕️EPS:実際$0.46　予想$0.43
⭕️売上高:実際$2.54B　予想$2.38B
前年同期比売上高成長率:141.9%

Memo:

普通株1株当たり20セントの四半期配当を再開を発表。

第2四半期の設備投資額は1億9600万ドル、営業利益は1億4700万ドルの損失に対して5億3700万ドル、継続事業からの純利益は3億6800万ドル。

第1四半期の連結調整後プロパティEBITDAは9億7,300万ドル（Marina Bay Sandsは4億3,200万ドル、マカオは5億4,100万ドル）。

第2四半期はMarina Bay Sandsがすべてのセグメントで業績を上回り、マカオ事業はすべてのゲーミングおよび非ゲーミングセグメントで回復が続いた。
2023年6月30日現在の使途不指定の現金残高は57億7,700万ドル、ファイナンスリースとファイナンス購入分を除く負債残高は147億ドル。

NFLX /ネットフリックス /世界最大　ネット動画配信サービス

⭕️GAAP EPS:実際$3.29　予想$2.85
❌売上高:実際$8.19B　予想$8.29B
前年同期比売上高成長率:2.8%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$3.52　予想$3.23
❌来四半期売上高:実際$8.52B　予想$8.68B

Memo:

増収は平均有料会員数が6％増加したことによるが、ARMは前年同期比3％減少（-1％ 2 F/Xは中立）。

営業利益は22％以上急増し18億3000万ドル、営業利益率は22.3％。
純利益は前年比微増の14億8800万ドル。

世界のストリーミング有料会員数+589万人増の2億3,839万人。
新規契約数は589万は、アナリスト予想の200万件強を上回った。
(同社は広告事業への多角化以降、四半期ごとの加入者数の独自予測を発表しなくなった)。

営業キャッシュフローは14億4,000万ドル、フリーキャッシュフローは前年同期の1,300万ドルから13億3,900万ドルに急増したが、第1四半期の21億1,700万ドルからは減少した。

一方、同社は2023年のフリー・キャッシュフロー予測を少なくとも35億ドルから50億ドルに引き上げ、「制作開始のタイミングとWGAとSAG-AFTRAのストライキが続いているため、2023年の現金コンテンツ支出は当初予想より減少する」とした。

広告付きサービス層の着実な成長と、現在全世界で展開しているという有料アカウント共有の恩恵を当てにして、下半期に収益成長が加速すると予想している。

TSLA /テスラ /自動車メーカー EV

⭕️EPS:実際$0.91　予想$0.82
⭕️売上高:実際$24.93B　予想$24.73B
前年同期比売上高成長率:47.3%

Memo:

当四半期に24億ドルのGAAPベースの純利益、27億ドルの非GAAPベースの純利益を計上した。

第2四半期に466,140台の電気自動車を納入(市場予想を上回る)し、479,700台を生産した。
昨年、テスラ(TSLA)は第2四半期に254,695台、今年第1四半期に422,875台を納車した。

営業利益率は売上高の9.6%で、前四半期の11.4%から低下した。
その他、4680セルの増産費用、サイバートラックやAIなどの大型プロジェクトによる営業費用の増加、為替のマイナス影響も収益性に影響した。
GAAPベースの売上総利益率は18.2％で、前年同期は25.0％、前四半期は19.3％であった。
(アナリスト予想の売上総利益率は18.7%)

太陽光発電の導入量は前年比38％減の6GMW。
ストレージは前年比222％増の3,653MWh。

事業のアップデート：
コスト削減、将来の成長を可能にする新製品開発、研究開発への投資、より良い車両資金調達オプション、継続的な製品改善、フリーキャッシュフローの創出に注力していると述べた。
2023年については、コンセンサス予想188万台に対して180万台程度と、長期的な年平均成長率50%を上回る見込み。
サイバートラック・モデルは世界中でテストが行われており、今年の初期生産開始を目指している。

10億ドルのフリーキャッシュフロー（前年同期比62％増）に牽引され、231億ドルのキャッシュポジション（前年同期比22％増）で四半期を終えた。
設備投資は20.6億ドル、今年第1四半期は20.7億ドル。

UAL /ユナイテッドエアライン /航空会社

⭕️EPS:実際$5.03　予想$4.05
⭕️売上高:実際$14.18B　予想$13.93B
前年同期比売上高成長率:17.1%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$3.85-$4.35　予想$3.68
⭕️2023年通期EPS:実際$11-$12　予想$9.65

Memo:

前年同期比でEPSと税引前利益率が改善したことに加え、四半期調整後EPSと第2四半期の調整後税引前利益率が会社史上最高を達成。
TRASMは2022年第2四半期比で0.4%減少。
CASMは2022年第2四半期比で4.0%減、CASM-exは2.0%増。

1ガロン当たりの平均燃料価格は2.66ドル。

調整後EBITDARに対する12ヵ月後の調整後純負債 は2.4倍。

第2四半期、国内線マージンは2019年の水準に戻り、国際線マージンはその水準を大きく上回り、国際線のキャパシティを前年同期比で27％増加させた。
海外都市へのフライトは、パンデミック後に需要が高まっている。

同社は、10億ドルの高クーポン債を前払いした。