8月1日寄り付き前

BP BP p.l.c /国際石油企業　イギリス

❌EPS:実際$0.89　予想$1.16
❌売上高:実際$48.54B　予想$54.79B
前年同期比売上高成長率:-28.5%

Memo:

基礎RC利益26億ドル、営業キャッシュフロー63億ドル。

普通株配当10%増の7.270セント、15億ドルの自社株買いを発表。

第2四半期の資本支出は、TravelCenters of America買収のための11億ドルを含む43億ドル（調整後）。
BPは2023年の資本支出（無機的資本支出を含む）を引き続き160～180億ドルと予想。

第3四半期の見通し:
BPは、第3四半期の上流部門の生産量は第2四半期と比較してほぼ横ばいになる予想。
その中で、石油生産・事業からの生産は減少し、ガス・低炭素エネルギーからの生産は増加すると予想しており、これには利益率の高い地域における季節的メンテナンスの影響が主要プロジェクトの納入によって相殺されることも含まれる。

顧客事業では、季節的な数量増加を見込んでいる。石油精製では、第2四半期に比べ、ターンアラウンドやメンテナンスの減少を見込んでいる。

2023年通期見通し：
BPは2022年に比べ、上流部門の生産量が報告ベース、下流ベースともに増加すると予想。
その中でBPは、石油生産・事業からの基礎生産量は増加し、ガス・低炭素エネルギーからの生産量は若干減少すると予想している。

2023年のその他事業＆コーポレートの基礎的な年間費用は引き続き11～13億ドルの範囲になると予想している。
減価償却費、減耗償却費、償却費は2022年を若干上回ると引き続き予想している。

引き続き2023年の基礎的ETRを40%程度と予想しているが、現在の価格環境の変動がグループの損益の地域ミックスに与える影響には敏感。

2023年には引き続き20～30億ドルの売却およびその他の収益を見込んでおり、2020年後半から2025年にかけて売却およびその他の収益が250億ドルに達するとの見通しを継続している。

メキシコ湾原油流出事故による年間支払額は、第2四半期に実施した税引き前支払額12億ドルを含め、税引き前で13億ドル程度になると予想している。

2023年の資本支出は160～180億ドルになると予想している。
余剰キャッシュフローの40％をバランスシートのさらなる強化に充てる方針。
また、余剰キャッシュフローの60％を自社株買いに充てる方針は変わらない。

140億～180億ドルの資本支出範囲の下限である年間約40億ドルの自社株買いを引き続き実施できる見込みであり、普通株1株当たり配当金を年間約4%増配できる余力がある。

CAT /キャタピラー /世界首位　重機

⭕️EPS:実際$5.55　予想$4.58
⭕️売上高:実際$17.3　予想$16.53B
前年同期比売上高成長率:21.8%

Memo:

調整後営業利益率は、2022 年第 2 四半期の 13.8%に対し、2023 年第 2 四半期は 21.3%であった。
2023年度第2四半期の法人税引当金は、2022年度第2四半期の約24％に対し、世界全体での年間推定税率23％を反映したものであった。

利益は前年同期の16億7000万ドルから、29億2000万ドルに75％増。

ディーラーが在庫を増やし、顧客がメーカーから直接機械を購入したため売上が増加したと発表。
エネルギー・輸送部門の売上高は、エンジンとタービンの需要増により27％増の57億ドル。

ETN /イートンコーポレーション /電気　航空宇宙　自動車向け EV注力

⭕️EPS:実際$2.21　予想$2.11
⭕️売上高:実際$5.90B　予想$5.75B
前年同期比売上高成長率:12.5%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$2.27-$2.37　予想$2.24
⭕️2023年通期EPS:実際$8.65-$8.85　予想$8.46

Memo:

当四半期の営業キャッシュフローは8億5,100万ドル、フリーキャッシュフローは6億9,100万ドルで、それぞれ前年同期比で5億1,100万ドル、4億9,000万ドル増加し、通期目標に沿ったものとなった。

HWM /ホーメットエアロスペース /航空機エンジン部品

⭕️EPS:実際$0.44　予想$0.43
⭕️売上高:実際$1.65B　予想$1.61B
前年同期比売上高成長率:18.7%
ガイダンス:
❌来四半期EPS:実際$0.41-$0.42　予想$0.42
⭕️来四半期売上高:実際$1.580B-$1.600B　予想$1.56B
❌2023年通期EPS:実際$1.69-$1.71　予想$1.71
⭕️2023年通期売上高:実際$6.400B-$6.470B　予想$6.38B

Memo:

特別項目を除く調整後EBITDAは前年同期比16%増の3億6,800万ドル。
営業キャッシュフロー2億2,900万ドル、フリーキャッシュフロー1億8,800万ドル、財務キャッシュフロー1億8,900万ドル、投資キャッシュフロー4,100万ドル。
四半期末の現金残高は5億3,600万ドル。

第3四半期の見通し：
調整後EBITDAは$355M-$365M。

2023年通期見通し:
2023年第4四半期に普通株配当増額を見込む。
調整後EBITDAは14.35億-14.55億ドル、フリーキャッシュフローは6億-6.7億ドル。

INCY /インサイト /バイオテクノロジー

⭕️EPS:実際$0.99　予想$0.87
⭕️売上高:実際$954.61M　予想$910.41M
前年同期比売上高成長率:4.7%

Memo:

第2四半期の製品売上高合計8億2,700万ドル（前年同期比25％増）
ジャカフィ（ルキソリチニブ）の正味製品売上高6億8,200万ドル（前年同期比14％増）、2023年度通期ガイダンスの下限を25億8,000万ドル～26億3,000万ドルに引き上げ。
オプセルラ（ルキソリチニブ）クリームの正味製品売上高 8,000 万ドル（前年同期比 384%増）

IPGP /ファイバー・レーザー /電子機器製造サービス レーザー加工機

⭕️GAAP EPS:実際$1.31　予想$1.24
❌売上高:実際$340M　予想$346.15M
前年同期比売上高成長率:-9.8%

Memo:

為替レートの変動により前年同期比で約900万ドル（2％）の減収、事業売却により約1％の減収。
材料加工売上は総売上の92%を占め、前年同期比8%減となった。
これは、溶接、洗浄、3Dプリンティング、太陽電池製造用途の伸びが、切断・マーキング用途の減収により相殺されたため。

LDOS /レイドスホールディングス /防衛関連トップクラス

⭕️EPS:実際$1.80　予想$1.57
⭕️売上高:実際$3.80B　予想$3.73B
前年同期比売上高成長率:7.0%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$6.40-6.80　予想$6.53
⭕️2023年通期売上高:実際$14.9B-$15.2B　予想$15.02B

Memo:

前年同期比で増収となった主な要因は、デジタル近代化、ハイパーソニックス、検診ソリューションを中心とした全顧客セグメントにわたる需要の増加によるもの。
純受注高は29億ドル（受注高比率0.8）。

MAR /マリオットインターナショナル /ホテル

⭕️EPS:実際$2.26　予想$2.17
⭕️売上高:実際$6.08B　予想$5.96B
前年同期比売上高成長率:%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$8.36-$8.65　予想$8.36

Memo:

比較可能なシステム全体の恒常ドル建てRevPARは、全世界で13.5％増、米国・カナダで6％増、国際市場で39.1％増。
中華圏は1月に旅行規制が解除されると急速に回復し、RevPARは大流行前のレベルを上回った。
ホテル運営会社の世界的な平均客室単価は6.0％増の183.79ドルで、アジア、ヨーロッパ、中東・アフリカで高いADRの伸びを記録した。

ホテル運営会社は、顧客セグメントにおいて、団体客が再び極めて好調に推移し、売上は前年比10％増。
ビジネス客の売上も、1日あたりの平均宿泊料金の堅調な伸びにより、前年比で力強い伸びを示した。
レジャーのトランジェント売上は、この地域の旅行者が海外旅行先を選んだため、緩やかに増加した。

調整後EBITDAは前年同期の10億1,900万ドルに対し、当四半期は12億1,900万ドル。純利益は前年同期の6億7,800万ドルに対し、7億2,600万ドルであった。

ワールドワイドの開発パイプラインは、当四半期末時点で310万件以上、約54万7,000室。MGMリゾーツ・インターナショナルとの契約による約3万7,000室を含むパイプラインの24万室以上が、第2四半期末時点で建設中であった。

負債総額は113億ドル、キャッシュポジションは6億ドル。
7月28日までの累計で1360万株を23億ドルで買い戻しを実行。

予約動向は引き続き堅調。
2023年には41億ドルから45億ドルの株主還元を見込む。

MO /アルトリアグループ /タバコ

⭕️EPS:実際$1.31　予想$1.30
(IN-LINE)売上高:実際$5.44B　予想$5.44B
前年同期比売上高成長率:1.3%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$4.89-$5.03　予想$4.98

Memo:

喫煙用医薬品の売上は0.9%減少したが、これは主に出荷量の減少および販促投資の増加によるもので、価格の上昇により一部相殺。
物品税控除後の売上高は0.9％増加。
喫煙用製品部門の国内紙巻きたばこの出荷数量は8.7％減少したが、これは主に業界の減少率と小売店のシェア低下によるもの。
マルボロの数量は同7.6％減少し、ディスカウントの数量は同24.4％減少。

今後の見通しとして、アルトリア(MO)の通期EPSはコンセンサス$4.98に対し、$4.89～$5.03と見ています。

MRK /メルク /世界有数　製薬会社

EPS:$-2.06
非GAAPベースの1株当たり損失にはプロメテウス社買収に伴う1株当たり4.02ドルの費用が含まれる

⭕️売上高:実際$15B　予想$14.44B
前年同期比売上高成長率:3.0%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$2.92-$3.05　予想$2.92
⭕️2023年通期売上高:実際$58.6B-59.6B　予想$58.65B

Memo:

KEYTRUDAの売上高は19%増の63億ドル、為替の影響を除くと21%の増収。
GARDASIL/GARDASIL9の売上高は47%増の25億ドル、為替の影響を除くと53%の増収。
LAGEVRIOの売上高は83%減の2億300万ドル、為替の影響を除くと82%の減収。

NCLH /ノーウェジアン・クルーズ・ライン /クルーズ

⭕️EPS:実際$0.30　予想$0.26
⭕️売上高:実際$2.21B　予想$2.17B
前年同期比売上高成長率:85.7%
ガイダンス:
❌来四半期EPS:実際$0.70　予想$0.79
⭕️2023年通期EPS:実際$0.80　予想$0.78

Memo:

旅客クルーズ1日あたりの総収入は、報告通りでも恒常為替レートベースでも、2019年同期比で約15％増加した。

第2四半期決算報告で予想を上回り、強く弾力的な消費者需要を引き続き経験していると述べた。
下半期の累積予約状況は、引き続き高い価格設定で2019年の水準を上回っている。
12ヶ月先ベースでは、NCLHは引き続き約60％から65％の最適な予約ポジションにある。
長期分を含むNCLHの前売り券販売残高は、当四半期末で記録的な35億ドルとなり、前四半期を約1億6700万ドル上回り、パンデミック前の2019年第2四半期を約56%上回った。

今後の見通し:
通期調整後EBITDAはコンセンサス$1.80B～$1.95Bに対し$1.85B～$1.95Bを予想。
第3四半期の調整後EPSはコンセンサス0.79ドルに対し0.70ドル程度を予想。ここ数週間の大きな上昇の後、このガイダンスはより多くの買い手をもたらすには十分ではなかった。

PFE /ファイザー /世界有数　製薬会社

⭕️EPS:実際$0.67　予想$0.58
❌売上高:実際$12.7B　予想$13.4B
前年同期比売上高成長率:-54.1%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$3.25-$3.45　予想$3.30
⭕️2023年通期売上高:実際$67B-$70B　予想$67.30B

Memo:

ComirnatyとPaxlovidの減収が2023年第2四半期の売上高54%減の要因。
2023年第2四半期、ComirnatyとPaxlovidからの収益は16億ドル。
ComirnatyとPaxlovidの寄与を除くと、営業ベースで5%の増収。

見通し：
調整後希薄化後EPSのガイダンスを含め、2023年度通期財務ガイダンスのその他すべての要素を維持。
2023年下半期にCOVID以外の事業収益の成長に貢献すると期待される、前例のない数の製品および適応症の上市の実行に引き続き大きく前進。

ROK /ロックウェルオートメーション /電気部品・機器 制御機器大手

❌EPS:実際$3.01　予想$3.19
❌売上高:実際$2.24B　予想$2.34B
前年同期比売上高成長率:13.7%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$11.70-$12.10　予想$12.01

Memo:

2023年度の報告ベースの売上高成長率ガイダンスを14.0%～16.0%（前年度比15.12%増の見込み）、既存事業売上高成長率を14.0%～16.0%に更新。

SWK /スタンレーブラック&デッカー /電動工具

⭕️EPS:実際$-0.11　予想$-0.36
⭕️売上高:実際$4.20B　予想$4.13B
前年同期比売上高成長率:-5.3%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$0.70-$1.30　予想$0.96

Memo:

第 2 四半期のフリー・キャッシュフローは主に在庫削減により約 2 億ドル。

UBER /ウーバーテクノロジーズ /運送 配車

⭕️EPS:実際$0.18　予想$-0.01
❌売上高:実際$9.2B　予想$9.34B
前年同期比売上高成長率:14.0%

Memo:

予約総利益は前年同期比16%増、恒常為替レートベースでは同18%増。
調整後EBITDAは前年同期比5億5,200万ドル増の9億1,600万ドル。
予約総額に対する調整後EBITDAマージンは2.7%で、前年同期の1.3%から上昇。
営業キャッシュフローは12億ドル、四半期フリーキャッシュフローは過去最高の11億ドル。
月間アクティブ・プラットフォーム・コンシューマーは1億3,700万人に到達
MAPCは前年同期比12%増、前四半期比5%増の1億3,700万人。
トリップ回数は23億回。
プラットフォームにおけるトリップ回数は、モビリティとデリバリーの両方が伸びたことにより、前年同期比22％増、前四半期比7％増。
前四半期比では、モビリティとデリバリーの両方が増加。
MAPCあたりの月間トリップ数は前年同期比9%増の5.6回。

第3四半期の見通し:
予約総利益は340億ドルから350億ドル、調整後EBITDAは9億7,500万ドルから10億2,500万ドル。

ZBH /ジマーバイオベット /整形外科用医療機器 人工関節

⭕️EPS:実際$1.82　予想$1.81
⭕️売上高:実際$1.87B　予想$1.83B
前年同期比売上高成長率:4.9%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$7.47-$7.57　予想$7.43