【注意事項】

・この記事はChatGPTで要約した記事です。ChatGPTの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【業績報告】

【財務パフォーマンスと結果】

• 第2四半期の売上は記録更新となり、エンドポイントICの売上が期待を下回るものの、記録的なシステム売上がこれを補償しました。

• システム売上の強さは、ビジョナリーな欧州小売業者による損失防止展開によるものです。

• エンドポイントICの売上の低調は、予想を上回る小売アパレル在庫のデストッキングに起因しています。

• 在庫のデストッキングの影響は、少なくとも第3四半期まで持続する見込みです。

• 第2四半期のエンドポイントICの売上は、四半期末になって初めてデストッキングの大きさが明らかになったため、期待を下回る形で連続して減少しました。

• 第3四半期のエンドポイントICの売上は、インレイパートナーによる安全在庫の削減と期待を下回る第3四半期の小売需要回復により、連続して減少する見込みです。

• それでも、長期的な機会に対する信頼があり、修正後には需要が増加すると予想されています。

• 2023年のエンドポイントICユニットの出荷量は25％以上成長する見込みです。

【事業運営と戦略】

• エンタープライズ顧客におけるエンドポイントICのシェアは引き続き強いです。

• 同社のウェハ供給は増加し、第3四半期にはインレイパートナーがICを約1か月分消費しました。

• 2022年の製品不足により、新しいプログラムの立ち上げが後ろ倒しとなり、業界全体での採用に影響が生じました。

• 第2四半期のリーダーやゲートウェイの売上は、部品の供給が期待を上回ったことにより、期待を上回る結果となりました。

• 第3四半期のリーダーやゲートウェイの売上は、納期のタイミングや前述の売上の遅れにより連続して減少する見込みです。

• 中国のリーダーパートナーは計画されていたエンドオブライフに先立ち、第3四半期のリーダーICの売上が連続して減少する原因となりました。

• 同社はImpinj M800シリーズのRAIN RFIDエンドポイントICを立ち上げました。これらはRAINの採用を促進し、長期的な成長と利益率の目標の重要な要素となると期待されています。

【製品とサービス】

• Impinj M800シリーズのRAIN RFIDエンドポイントICが立ち上げられました。これにはImpinj M830とM850が含まれており、RAINの採用を促進するための高度な機能と性能が提供されています。

【市場と業界分析とトレンド】

• 小売アパレル業界での新たな動きが見られますが、いくつかの逆風が第3四半期の売上を押し下げています。

【マクロ環境】

• 小売アパレルの需要低迷とインレイパートナーによる安全在庫の削減が第3四半期の売上に影響を与えています。

【展望、ガイダンス】

• 第3四半期の売上は6％の年間減少を中心に、約6,300万ドルから6,600万ドルの間で予想されています。

• 調整後のEBITDAの損失は、330万ドルから180万ドルの間になる見込みです。

• 非GAAPベースの純損失は、320万ドルから170万ドルの間になり、非GAAPベースの完全に希釈された1株当たり損失は0.12ドルから0.06ドルの間になる見込みです。

【その他】

• 同社は特許侵害訴訟において有利な判決を得ることで、業界内でのイノベーションのリーダーシップを成功裏に守りました。

• 資産のバランスシートによれば、第2四半期末時点で現金、現金同等物、投資が1億1,490万ドルを示しています。

【質疑応答(まとめ)】

• 第3四半期のエンドポイントIC収益の減少は、製品の発売時期と過剰な安全在庫の削減の取り組みによるもので、在庫の訂正は第4四半期に及ぶ可能性があります。ただし、特定のIC製品は引き続き需要があり、在庫の減少は第4四半期にも続くでしょう。

• 顧客はICの安全在庫を抱えており、需要が増えると在庫を減らすことで対応するでしょう。パートナー企業がIC供給と引き締まりに対する懸念から生じたチャネル内の過剰在庫です。

• エンドポイントユニットの出荷台数は、最初の2四半期で約70％増加しましたが、年後半には減少する見込みです。2023年には、前年比でエンドポイントICユニットが25％増加することが期待されています。

• 第3四半期の調整後EBITDAガイダンスは、運営費を削減し、訴訟費用を第2四半期と同水準に抑えることで達成される見込みです。

• 大規模な顧客プログラムの展開には数年かかり、デジタルトランスフォーメーションや新しいユースケースから生じる機会によって、トップラインへの影響が複数の四半期にわたって持続します。

• エンドポイントICの実際の正常化された需要水準は、第2四半期から第3四半期への移行、高価格のM775認証ICの出荷、ICの安全在庫レベルなど、さまざまな要因に影響を受けます。同社は現在、前年比で25％以上のエンドポイントICユニットの成長をモデル化しています。

• 小売アパレルの普及率は約25％と見積もられており、小売一般商品やサプライチェーン・ロジスティクスに成長の機会があります。

• 小売一般商品と物流分野の顧客の組み合わせが現時点で50％に達するかどうかは不確実です。テキストでは直接言及されていないためです。

• 過去に価格交渉は第4四半期後半に行われ、第1四半期には低～中一桁の価格下落が生じました。Impinjは増加したコストを顧客に転嫁し、利益率モデルの信頼性を維持することを目指していますが、2024年の価格交渉はImpinjのコストが下落しない限り不確実です。