「営業キャッシュフローって何？」
「営業利益と何が違うの？」

というお声をよく聞くので、違いを整理してみました。
計算式の類は極力省き、雰囲気で理解していただけるものを目指しています。

まずは定義の違いからですが、その前に頭についている「営業」について解説します。

「営業」とは何か

「営業」とは「営業活動による」という意味。
これが頭につくことで、会社が商売をすることでいくらの利益／キャッシュフローを稼ぎ出したか、という意味になります。

じゃあ営業活動によらないものって何だよって話ですが、たとえば「お金を借りる／返す」「利息を支払う／受け取る」「設備投資をする」など。
これらも利益やキャッシュフローを増減させる要因ですが、商売によって発生しているわけではないため、「営業」利益、「営業」キャッシュフローには含まれません。
（経常利益、投資キャッシュフロー、財務キャッシュフローといった形で表れてきますが、今回は省略します）

「営業」を冠する利益とキャッシュフローは、会社の本業から生じる利益／キャッシュフローなので、極めて重要な数字となります。

以上を踏まえて、利益とキャッシュフローの定義ですが

利益とキャッシュフローの定義の違い

利益とは「売上から費用を差し引いたもの」。

一方のキャッシュフローですが、これは売上とか費用とか一切関係なく、手元にお金が残ったかを表しています。

具体的な例でご説明しますと
売上が1,000万円、費用が諸々含めて800万円の会社があったとします。

この場合、営業利益は売上1,000万円から費用800万円を引いた200万円。

しかし、営業キャッシュフローがいくらになるのかは分かりません。売上と費用だけでは、実際に現金がいくら残ったか分からないからです。

極端な例ですが、売上が1,000万円でも実際にはまだ入金されていない、費用が800万円でも実際にはまだ支払っていない場合、現金は増えても減ってもいないのでキャッシュフローはゼロということになります。

利益とキャッシュフローの実務的な違い

というわけで、定義の違いは以下の通りです。

利益 ＝ 売上から費用をひいて求める帳簿上の数字
キャッシュフロー ＝ 現金が実際にいくらあるかを表す数字

以上を踏まえて実務上の違い……というより、ほとんど個人的な感覚ですが

利益
○　帳簿上の数字なので簡単に算出可能
×　現金の動きと乖離があるので、利益しか見ないと黒字倒産の恐れ

キャッシュフロー
○　現金の動きを表すので、利益よりも「儲け」の実態に近い
×　現金の動きを追わなければいけないので計算がめんどくさい

細かいところはともかく、大枠はこんな感じです。