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【記事の日本語訳】
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数字が示す裏側 Techcombank の成長ビジョン

Techcombank は、厳しい年であったにもかかわらず、商品イノベーションと軽快な財務執行により、2023年を力強く終えた。

独占インタビューでは、TechcombankのCFOであるアレックス・マケールが、同行の戦略的方向性、財務実績、将来の見通しについての洞察を語っている。

Techcombank の総資産の伸びは、2024年には410億米ドルに達すると予測されている。

特に2023年に資産と負債の両面で直面した課題を考慮すると、どのようにしてこのマイルストーンを達成したのだろうか？

おっしゃる通り、2023年は困難な年だった。

しかし、この年の業績を見ると、我々のビジネスモデルの堅固さと、市場動向を予測し迅速に調整する能力のおかげで、力強い好転が見られた。

Techcombank のポートフォリオは 2023 年を通して着実に成長し、収益性の高い総資産は前年比 23%増加した。

上半期は主に法人顧客からの取引が伸びたが、その後徐々にリテール・セグメントへと移行した。
この傾向は、年が明けてからのリテール不動産市場の回復と一致していた。

これは印象的な結果であったが、当グループの財務目標は単にバランスシートの大きさだけでなく、より包括的なものであり、ほとんどの業績指標で上昇の勢いが見られたことは喜ばしいことであった。

この結果、当行は高い収益性を達成し、過去5年間の市場全体の平均総資産利益率（ROA）においてトップの地位を維持することができた。

当行の収益に関しては、サービス手数料が堅調な伸びを示した。
手数料収入は、収益の多様化と資本効率の改善に役立つため、Techcombankの最優先事項の1つである。

Techcombank は、手数料収入においてベトナムのトップバンクであることを誇りに思う。
ROAと手数料収入の分野において、おそらく今、我々の最大の課題は、新たな高みに到達するために我々自身と競争することである。

経済的な逆風にもかかわらず、私たちの好調な財務実績は、テクコムバンクが米国を拠点とする金融出版社Global Financeから「ベトナムのベストバンク2023」に選ばれた理由のひとつである。
この賞は、財務・経営成績、顧客サービス・体験、技術革新、環境・社会への影響など、多くの基準を考慮している。

ベトナム国内外を問わず、多くのアナリストがTechcombankを同市場におけるリーディング・バンクであり、地域チャンピオンと見なしている。

Techcombankは、法人向けローンから消費者向けローンへの移行を目の当たりにしている。
これは来年以降、同行の重要な方向性となるのだろうか？

私たちの長期的な戦略は、信用取引のさらなる多様化、顧客に対するリスク・プロファイルの強化、資本効率の向上を図るため、個人向け融資にシフトしていくことだ。

2023年には、リテールよりも法人向け貸出への需要が高まり、与信の多様化は鈍化した。
しかし、先ほど申し上げたように、法人向け貸出残高のうち、不動産関連以外の貸出残高は2023年に2022年比で60％以上増加し、リテール貸出残高も昨年後半から回復が見られるようになった。

Techcombank は、融資活動にバリューチェーン・アプローチを採用している。
例えば、不動産セクターでは、Techcombankは住宅プロジェクトを開発する投資家にローンを提供している。
プロジェクトが実施されると、融資は建設請負業者、資材供給業者、そして最終的には住宅購入者に流れる。
こうして、キャッシュフローはエコシステムの中で循環し、リスクはバリューチェーンの多様な顧客ベースに分散される。

こうして信用リスクを軽減し、法人顧客から個人顧客へと資金をシフトさせることで、銀行のローン・ポートフォリオを多様化している。
私たちのバリューチェーン・アプローチは、バリューチェーンの成功モデルのリーダーとして Techcombank の地位を確立し、さらに長年にわたって市場全体で最も価値のあるリテール顧客基盤を獲得するのに役立っている。

バリュー・チェーン・モデルを活用してリテール・セクターを拡大するということだが、これは不動産チェーン・ファイナンスでの成功を反映したものだ。
これについて詳しく教えてほしい。

確かに、私が強調してきたように、ベトナムで注目されているプロジェクトのバリューチェーンへの資金供給において、深く強力なパートナーシップと高い専門的なノウハウを構築してきたことは、Techcombankが数十年にわたって蓄積してきた重要な強みであり、「かけがえのない資産」である。
同行は現在、不動産や建設以外の他のセクターでも同じアプローチを再現しようとしている。
これには、動きの速い消費財、公共事業、自動車、金融、保険、旅行、娯楽などの業界が含まれる。
まずは主要パートナーとのビジネスモデルを構築し、徐々に請負業者やネットワーク・サプライヤー、そして最終的には消費者へと拡大していく。

この戦略の好例がマサンとの「WinLife」パートナーシップで、テックコムバンクの革新的な決済ソリューションと優れた報奨スキームが全国3,600以上のウィンマート・コンビニエンスストアで利用できるようになっている。

各セクターにおいて、その目的は、1つまたは複数の「アンカー」顧客との銀行独自の関係を活用し、そこから、サプライヤーから最終消費者に至るまで、バリューチェーンの様々なアクターのニーズに応える取引、信用、投資の包括的なソリューションを開発することである。

最高の顧客にアクセスするために、この深いバリューチェーンの専門知識を展開できることは、市場における重要な差別化価値である。
そのおかげで、Techcombankはホールセール・バンキング部門でほぼ貸し倒れゼロを達成し、富裕層や富裕層のセグメントで比類のないフランチャイズを築き、これらのセグメントの顧客の50％以上と銀行取引関係を確立することができた。
バリューチェーンにおける銀行とすべての関係者の間に信頼に基づくパートナーシップを構築し、リスクを軽減し、すべての参加者に機会を創出する。

テックコム・バンクのCASA比率は2023年に大幅に回復し、40％に近づいた。
しかし、2021年から25年にかけての変革の旅で設定された55％という目標からは、まだかなりの距離がある。
これについてどう考えるか？

我々の今年の目標は、CASA残高を増やし続け、2023年後半に見られた力強い勢いに乗って、CASA比率を持続的に高めていくことだ。

テックコムバンクの主要戦略目標のひとつはCASA比率をリードすることであり、2025年までにCASA比率55％を達成することに100％注力している。
豊富で安定したCASA基盤により、テックコムバンクは利益率において業界リーダーの一角を占めるに至っている。
CASA残高の多さは、資本コストを下げるだけでなく、競争力のあるローン金利を提供することを可能にしている。
加えて、過去4年間の変革の旅における成功は、価格設定や金利政策においてベトナム国内の国有銀行との競争に打ち勝つことができたことに起因している。
したがって、高いCASAレシオを達成することは、コスト効率の高い資本戦略を実現し、事業の成長を促進するために不可欠である。

CASA2024目標における「ギャップを埋める」ための銀行の計画について詳しく教えてほしい。

経験に基づくと、銀行のCASA残高は通常、年初の数カ月間に若干の減少を経験する。これは、新たなビジネスサイクルに入った個人と企業の消費と投資のパターンを反映している。
しかし、CASA残高は通常、翌四半期に再び増加する。

2024年にCASAが長期目標に近づくためには、いくつかの要因が必要である。

その第一は、決済およびトランザクション・サービスにおける継続的な進歩である。
Techcombank はベトナムのクレジットカードのリーダーであり、Visa 決済の市場シェアは20％を超えている。
当社のデジタル取引量は、2023年の最初の月から最後の月の間に57％増加した。
また、リバース・ファクタリング、ダイナミック・ディスカウント、ディストリビューター・ファイナンスなどの法人向け決済ソリューションも大きく前進した。

その結果、法人顧客からのCASA残高は2023年に59%増加し、現在ではCASA残高全体の40%以上を占めている。
したがって、当社の支払いにおけるリーダーシップは、CASAの勢いを支える基盤となっている。

その上、第二の重要な原動力は、当社のウェルス・フランチャイズの強さである。
Techcombank は債券および株式市場のリーダーであり、当行の顧客がよりリスク志向を強め、これらの商品に回帰するにつれて、投資資金を調達するためにCASA残高を増加させる必要があり、これは当行にとって利益となる。

最後になったが、2024年1月、テクコムバンクは、オート・ワーニングと呼ばれる画期的な新商品を発売し、銀行業界のイノベーションを先導した。

これは、顧客が眠っている現金を最適化し、魅力的な金利を獲得できるように設計されている。
Auto-Earningの主な差別化要因は、Techcombankモバイルアプリですぐに利用でき、簡単なタッチ操作で簡単に起動できるため、利便性が高く、時間を節約できることである。
従って、オート・ワーニングは、顧客のファイナンシャル・ジャーニーに大きな支援を提供することで、銀行との関係を深め、銀行の顧客ベースとCASA残高の増加に貢献することが期待される。

Techcombank は、10年ぶりに配当金を現金で分配する意向であるとの報道で注目を集めている。これについて詳しく教えてほしい。

10年前、当行は、高い自己資本比率（CAR）を維持しながら、再投資と事業拡大のためにすべての利益を保持することを決定した。
その目的は、少なくとも年率20％の安定した高い成長率を自己資金で賄えるようにすることだった。

過去10年間、テックコムは非常に興味深い道のりを歩んできた。
困難な市場環境であろうと有利な市場環境であろうと、私たちはデジタルトランスフォーメーションと事業運営の有効性の面で主導的な地位を推進することに努めた。
この10年間、年間40％近い割合で利益を伸ばしてきた結果、テックコムバンクはベトナムを代表するプライベートバンクとしての地位を確立し、過去3年間で累計30億米ドルを超える税引前利益を達成した。

不利な環境下でも強力な利益創出能力を維持できていることが、配当開始を決定する重要な要因となった。

我々は、コア自己資本Tier1比率を14～15%に維持しながら、業界平均を上回る事業成長のモメンタムを継続できるという確信を得た。
持続可能な事業と利益の成長を視野に入れ、当行の取締役会は、2024年からの現金配当の開始を自信を持って提案し、4月20日に開催予定の株主総会で承認される予定である。

現金配当を行うことは、CARの面でTechcombankのトップの地位に影響を与えるだろうか？

これは非常に良い質問だ。
Techcombank の強固な資本基盤と実施中の戦略的イニシアチブを考慮すれば、現金配当を支払うことが CAR レシオやその他の財務指標に悪影響を及ぼすことはないと思う。
当行は成長の勢いを維持し続けるだろう。

Techcombank のストーリーは、本質的にベトナムの発展の感動的な旅を反映している。
今回の配当計画は、当行の取締役会が慎重に検討したものであり、取締役会は、独自の差別化された価値提案を提供するという当行の目的に沿って、株主の皆様に卓越した価値をもたらすことに合意した。
Techcombankの株式に投資することで、株主は、ベトナムおよび地域市場においてTechcombankのユニークなポジショニングから生まれる上昇の可能性をすべて保持しながら、銀行の業績に連動する収入の流れに直接参加する可能性がある。

今年のCAR目標は？

CARレシオは14～15％を維持する。

ありがとう！
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