みなさん、こんにちは。いつも、こちらのnoteをご覧いただき誠にありがとうございます。

ダブル・ダイアゴナル戦略をとっているQQQですが、今週、株価が大きく変動しましたので、結構、激しくローリングを実施しました。

ローリング概要

ローリング前のダブル・ダイアゴナル戦略のロング・ストラングルの建玉は下記のとおりでした。

12/11（月）

12/11（月）の相場で、QQQの株価が+0.86％上昇して、直近の高値を更新してくる展開となりました。この時点でのロング・ストラングルの合計のデルタは0.13と大きくプラスに振れておりました。

この時の389Cのデルタは+0.64であったので、401Pロングをロスカットして、同じ満期日の409P（デルタ-0.64）をロングしてデルタニュートラルとしました。

12/12（火）

翌12/12（火）の相場は、CPIの発表日でした。CPIは予想どおりの結果であり、ややインフレの懸念が解消されたでしょうか？米国債の金利低下に伴いQQQの株価も引け間際には+0.78％の上昇という展開です。

再び、デルタがプラスに0.08傾きました。様子見してもいいかなと思ったのですが、389Cの含み益も10万円を超えていたので、これをヘッジする意味でもローリングをした方がよいと判断し、ローリングを実施しました。

12/13（水）

翌日水曜日ですが、なんと、この日もQQQの株価は大きく変動しました。この日はFOMCがありまして、政策金利は予想どおり据え置きだったのですが、来年度の累計で「0.75%利下げ」が中央値となっており、これが予想していた「0.50%利下げ」より良い結果だったため、米国債10年金利の下落を引き起こし、ナスダックが急上昇する展開となりました。

この株価上昇により、ダブル・ダイアゴナルの合計のデルタが+0.13まで傾きましたので、昨日ローリングした414Pを再びローリングすることに。389Cのデルタが+0.71と大きくなっておりますので、プット側も-0.69のデルタであった418Pを選択し、ローリングしました。

420P以降の権利行使価格が5ドル刻みで綺麗にデルタニュートラルとなる権利行使価格が選択できなかったので、近いものを選択しました。

その後も株価は上昇して、現在のデルタは+0.09程度プラスに振れているという状況です。損益グラフは下記のとおりとなっております。

現在の損益

ロング・ストラングル

今回のローリングにより、さらに▲158,156円の損失を計上する形となりました。前回のロスカット分と含めると▲276,266円のロスカットとなります。現在の含み益を加えた評価額も▲133,630円とかなりマイナスが大きくなっております。

現在、ドル円が大きく下落しており、含み益が目減りしているのも大きな要因となっております。

ショート・ポジション

OPのショート・ポジションの方は、今週決済建玉がありました。現在のところの損益は+32,092円となります。

トータル損益状況

合計の損益は下記のとおりとなりました。前回（2023/11/24）に比べて、かなり評価損が増えてしまいました。

まとめ

今回はQQQのダブル・ダイアゴナル戦略のローリングのご報告でした。今週は3回もローリングすることになり、結果的には、手数料分損失を広げることになってしまいました。

先ほども触れましたが、サクソバンク証券の円口座では、取引の往復で合計2%の手数料が加算されるので、株価の大きいQQQでは結構な割合で為替手数料が必要となります。

まあ、株価は下落する可能性もあったので、大きく動いた場合は、ローリングするしかないかなと考えております。

本日も最後まで御覧いただきましてありがとうございました。次回の記事も御覧いただければ幸いでございます！