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Uniswap分散型取引所（DEX）とは何ですか？

KuCoin（クーコイン）

Uniswapの紹介

Uniswapは暗号通貨空間における主要な分散型取引所の1つで、イーサリアムとERC-20トークンを交換するための自動マーケットメーカー（AMM）プラットフォームを提供しています。ユーザーが仲介者なしで取引することを可能にし、ユーザーが生成した流動性プールを通じて流動性を提供し、手数料またはUNIトークンで参加者に報酬を与えます。

2018年の創業以来、Uniswapは斬新なアイデアからDeFi空間で最も影響力のあるプロジェクトの1つへと進化してきました。分散型取引、即時流動性、UNIトークンによるコミュニティガバナンスなどの特徴は、Uniswapを他のDEXと区別しています。そのユーザーフレンドリーなインターフェースと無許可の性質は、分散化されたアクセス可能な金融エコシステムを促進する上でその重要性を強調しています。

Uniswapの仕組み

Uniswapの中心は、従来のオーダーブックを排除する革命的なメカニズムであるAMMモデルです。代わりに、スマートコントラクトにロックされたトークンのコレクションである流動性プールを通じて取引が実行されます。

Source： Uniswapドキュメント

このモデルでは、価格は数式によって決定され、価格は変動するものの、常に流動性が確保されます。流動性プロバイダー（LP）はこのシステムのバックボーンであり、取引手数料の分け前と引き換えに流動性プールにトークンを提供します。

Uniswapで取引を行う場合、これらのプールにトークンを追加することで流動性を提供し、このエコシステムの一部となります。その見返りとして、プールのシェアに比例した取引手数料を得ることができます。このモデルは取引を簡素化するだけでなく、膨大なトークンの継続的な流動性を保証します。さらに、全体的な取引体験を民主化し、Uniswapのユーザーに受動的収入を得る機会を提供します。

Uniswapを利用するメリット

Uniswapは分散型金融の本質を体現しており、取引が分散型であるだけでなく、包括的で効率的で、コミュニティによって管理されるプラットフォームを提供しています。Uniswapに参加することで、トークンを取引するだけでなく、金融の未来に参加することになります。Uniswapプロトコルの主な利点は以下の通りです：

  1. 分散型取引： ブロックチェーン技術の不変性と透明性により、あなたの資産はあなたの管理下にあり、安全であることを認識しながら、自由に取引できます。

  2. コミュニティガバナンス： 真に分散化されたガバナンスシステムに参加することで、UNIトークン保有者がプラットフォームの将来を導き、ユーザーのニーズに沿った進化を保証します。

  3. ユーザーエクスペリエンスとインターフェース： ユーザーフレンドリーなインターフェイスにより、取引、ステーキング、ガバナンスへの参加を簡単かつ効率的に行うことができます。

  4. 段階的な手数料体系： 予想される流動性プールのボラティリティに基づき、3段階（0.05％、0.3％、1％）の手数料を提供し、手数料は全てLPに支払われます。

  5. 集中流動性機能：「 集中流動性」を導入することで、LPはカスタムした価格帯の流動性をターゲットとすることができ、より高い資本効率と報酬を提供できる可能性があります。

UNIトークンについて

UNIはUniswapエコシステムのネイティブトークンで、以下の役割を果たします：

  1. ガバナンス権：UNIトークンは、保有者にUniswapエコシステム内でのガバナンス権を与え、意思決定プロセスに積極的に参加できるようにします。UNI保有者は変更を提案したり、提案に投票したり、プラットフォームの方向性について重要な発言権を持つことができます。ガバナンスメカニズムは委任制度で運営されており、UNIホルダーは議決権を他の人に委任することができ、ガバナンスプロセスの柔軟性と包括性を高めています。しかし、このシステムでは、ガバナンス提案を提出するためにUNI供給総数の1％以上の閾値が必要であり、その障壁の高さが論点となっています。

  2. 手数料の分配： ユニスワップのガバナンスコミュニティで議論されている注目すべき機能は、"手数料スイッチ "です。このメカニズムが有効化されれば、UNI保有者はプロトコルの手数料の一部を得ることができ、ガバナンスの保有と参加に金銭的なインセンティブが加わります。この提案は、UNI保有者の利益とUniswapプロトコルの長期的な成功と持続可能性を一致させることを目的としています。

  3. 保有者へのインセンティブ：UNIトークン保有者は、エコシステムへの参加と投資を奨励するために設計された様々なインセンティブから利益を得ることができます。これらには、ステーキング報酬の可能性、Uniswapトレジャリーの配分における発言権、Uniswapが手数料切り替え提案を実施した場合にプロトコルから手数料を得る能力などが含まれます。このようなインセンティブは、Uniswapを取り巻く強固で熱心なコミュニティを育成することを目的としています。

Uniswapで何ができますか？

UniswapをDeFi市場の最大手の1つにしている主な特徴は以下の通りです：

  1. トークンのスワッピング： イーサリアムとERC-20トークンをウォレットから直接、従来の取引所の複雑さを回避して簡単に交換できます。

  2. 流動性の提供： 流動性プールに貢献し、取引手数料から受動的な収入を得ることができます。

  3. イールドファーミング： 流動性プールトークンをイールドファーミングプログラムに賭けて収益を最大化し、追加報酬を受け取ります。

  4. ガバナンスとUNIトークン：UNIトークンを保有することで、Uniswapのガバナンスに参加し、プラットフォームを形成する意思決定プロセスにあなたの声を届けることができます。

Uniswapの使い方

トークンの取引から最も著名なDeFiプロトコルの1つのガバナンスへの参加まで、UniswapでDeFiの世界に飛び込みたい場合は、以下の手順に従ってください：

暗号通貨ウォレットのセットアップ
Uniswapとやり取りするには、まずMetaMask、Trust Wallet、WalletConnectなど、イーサリアムと互換性のあるデジタルウォレットが必要です。これらのウォレットは暗号通貨を保管し、UniswapのようなDeFiプラットフォームとインターフェイスします。

MetaMaskウォレットのセットアップガイドをご覧ください。

ガス料金でイーサリアムを取得
Uniswapはイーサリアムネットワーク上で動作しているため、一般的にガス代として知られている取引手数料を支払うためにETHが必要です。KuCoinでイーサリアムを購入し、デジタルウォレットに送金することができます。

ウォレットをUniswapに接続
ウォレットを設定し、ETHで資金を調達したら、Uniswapインターフェースに移動し、ウォレットを接続します。この接続は、トークンのスワップ、流動性の提供、またはUniswapでのガバナンス活動への参加に不可欠です。プロセスは通常簡単で、ウォレットアプリケーションで接続要求を確認します。

Uniswapでのトークン交換ガイド

Uniswapでのトークンのスワップは、中央集権的な取引所を必要とせず、異なる暗号通貨間の簡単で直接的な取引を容易にする簡単なプロセスです。以下は、簡単に始めるためのガイドです：

  1. Uniswapを開き、ウォレットを接続します： Uniswapウェブアプリにアクセスすることから始めます。プラットフォームとやり取りするには、イーサリアム互換のウォレット（MetaMaskなど）を接続する必要があります。

  2. トークンを選択します： スワップ元のトークンを選択し、次にスワップ先のトークンを選択します。トークンは名前または契約アドレスで検索できます。

  3. スワップ金額を入力します： スワップするトークンの金額を入力します。Max オプションを使用すると、ウォレット内で利用可能なすべてのトークンをスワップできます。

  4. スワップを確認します： スワップの詳細をよく確認し、Uniswapインターフェースでスワップを確認します。その後、ウォレットでトランザクションを確認する必要があり、ネットワーク手数料が必要になります。

  5. トランザクションの送信と完了： 確認後、スワップはイーサリアムのブロックチェーンに送信されます。取引が成功すると、Uniswapに確認メッセージが表示されます。

取引のスリッページを最小限に抑えるヒント

  1. スリッページの設定： スワップを確認する前に、スリッページ設定を快適なレベルに調整してください。スリッページを大きくすると、ボラティリティが高いときに取引が処理される可能性が高くなりますが、レートが不利になる可能性があります。

  2. 取引のタイミングを考慮してください： ボラティリティの低い時間帯にスワップを実行すると、高いスリッページが発生する可能性を減らすことができます。

Uniswapで流動性を追加する方法

  1. プールタブに移動します： Poolをクリックし、次にAdd Liquidityをクリックします。

  2. トークンペアを選択します： 流動性として提供したい2つのトークンを選択します。それぞれ同額を供給する必要があります。

  3. 金額を入力します： 各トークンの入金額を入力するか、一方のトークンの最大オプションを使用します。

  4. 供給と確認：詳細を確認したら、[Supply] をクリックし、自分のウォレットでトランザクションを確認します。

リスクと報酬

  1. 手数料の獲得： 流動性プロバイダーは、プールで発生した取引手数料の分け前を、プールへの出資額に比例して得ます。

  2. インパーマネントロス：流動性を追加した後に預託されたトークンの価格比率が変化した場合、トークンを単に保有していた場合よりもドル価値が少なくなってしまう可能性があります。

注：特に不安定な市場環境では、永久損失のリスクを考慮してください。これは、預け入れたトークンの価格比率が預け入れたときから変化する場合に発生し、トークンを単に保有する場合と比較してドル価値が少なくなる可能性があります。トークン価格が最初に流動性を提供したときの比率に戻れば損失は減少するため、「無常」と呼ばれています。

Uniswapでのイールドファーミング

Uniswapでのイールドファーミングは、Uniswapの流動性プールに一組のトークンを預けることで、流動性プロバイダー（LP）になることを含みます。これらのプールに貢献すると、プールの流動性のシェアに比例して、そのプール内で行われる取引から発生する取引手数料を得ることができます。以下は一般的な開始方法です：

  1. 流動性プールを選択します： 流動性を提供したいトークンペアを選択します。あなたの市場見通しとリスク許容度に基づいて賢くペアを選択することが重要です。

  2. 流動性を追加します： Uniswapのインターフェースのプールオプションに移動し、選択したトークンペアを選択または検索し、各トークンを同額入金します。このプロセスはUniswapのスマートコントラクトによって促進されます。

  3. 手数料の獲得： 選択したプール内で取引が行われると、取引手数料の一部がLPに分配されます。この手数料の取り分は、プールへの貢献度に比例します。

  4. 収益の追跡：UniswapROIのようなプラットフォームは、獲得した手数料を含む流動性提供からのリターンを追跡するのに役立ちます。

結論

UniswapはAMMモデルの先駆者であり、集中流動性のような革新的なソリューションを提供するなど、DeFiに多大な影響を与えてきました。DeFi業界が進化するにつれ、Uniswapはコミュニティガバナンスとイノベーションを原動力として適応し続けるでしょう。DeFiエコシステムへの参加はエキサイティングな機会を提供しますが、リスクと報酬を慎重に考慮する必要があります。責任を持って参加し、開発に関する情報を常に入手することは、DeFiの状況をうまく乗り切るために極めて重要です。

参考文献

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