「こんな方にオススメ」
・老後の生活資金に不安がある人
・投資について学びたい人
・お金を増やしたい人

①投資信託を1本

リスク資産を1本化すれば、資産の管理と取り崩しのオペレーションを簡素化できます。
本書では、全世界株式インデックスファンドを推奨します。
理由として「資産管理がシンプルになる」「内側のリバランスが不要」などのメリットがあるからです。

②取り崩し方法

取り崩し時に毎月5万円を取り崩す場合、
ファンド価格が高い時は受け取る口数が「減り」ます。
ファンド価格が安い時は受け取る口数が「増え」ます。

しかし本来、「取り崩し期」では、
ファンド価格が高い時は「多めに取り崩し」
ファンド価格が安い時は「少なめに取り崩す」べきなのです。
これは、資産を長持ちさせることが優先されるためです。

③取り崩し率は3％

早期リタイアの取り崩し戦略として、しばしば4％ルールが取り上げられます。
しかし、先に「4％」を決めてしまうと、それに見合ったリターンを求めなければならなくなります。
はたして、老後にそのリスクと付き合っていけるでしょうか。
よって、本書では取り崩し率「3％」を推奨します。

④定率取り崩し実践方法

取り崩し方法は「安全資産50％：リスク資産50％」の比率をリバランスしながら「年に一度資産」を引き出します。
例）安全資産＝預金（2,000万円）：リスク資産＝全世界株インデックス（2,000万円）を年に一度「3％」で取崩す場合。

「1年目」
年末時点での総資産額4,000万円×3％（定率取崩し率）＝120万円（取崩し額）
（4,000万円－120万円）÷2＝1,940万円へリバランスするには？
↓
預金：2,000万円－1,940万円（取崩し後）＝60万円
全世界株イ：2,000万円－1,940万円（取崩し後）＝60万円
それぞれから60万円を取崩す

「2年目」（ファンド価格が8％上昇）
年末時点で預金（1,940万円）：全世界株イ（2,095万円）となり、資産総額は4,035万円に増加しました。
年末時点での総資産額4,035万円×3％（定率取崩し率）＝121万円（取崩し額）
（4,035万円－121万円）÷2＝1,957万円へリバランスするには？
↓
預金：1,940万円－1,957万円（取崩し後）＝－17万円
全世界株イ：2,095万円－1,957万円（取崩し後）＝138万円
預金が－17万円のため、138万円（全世界イ）－121万円（取崩し額）＝17万円を預金へ

「3年目」（ファンド価格が11％下落）
年末時点で預金（1,957万円）：全世界株イ（1,742万円）となり、資産総額は3,699万円に減少しました。
年末時点での総資産額3,699万円×3％（定率取崩し率）＝111万円（取崩し額）
（3,699万円－111万円）÷2＝1,794万円へリバランスするには？
↓
預金：1,957万円－1,794万円（取崩し後）＝163万円
全世界株イ：1,742万円－1,794万円（取崩し後）＝－52万円
全世界株イが－52万円のため、163万円（預金）－111万円（取崩し額）＝52万円で全世界株イを買増す

このように、割合が減った資産に資金が戻り、安全：リスク資産とも「元の比率」に戻るわけです。
これが、「年に一回手動で売却＋リバランス」方法です。
※ファンド売却時の税金は考慮していません。

『まとめ』

資産の取り崩しは「定率で3％」。

安全資産（預金）：リスク資産（全世界ファンド）の「比率」を50％：50％にリバランスしながら、「手動」で年一回の取り崩しを実践する。