決算

⭕️EPS:実際$0.42　予想$-0.24
⭕️売上高:実際$5.82B　予想$5.35B
前年同期比売上高成長率:57.7%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$0.38-$0.52　予想$0.21
⭕️来四半期売上高:実際$6.4B-$6.8B　予想$6.0B

CC(カンファレンスコール)

ハイライト

同社の第2四半期の売上高、売上総利益率、EPSがガイダンスの上限を大きく上回ったことをご報告できることを嬉しく思う。
同社は黒字に転換し、営業利益率は予想を四半期前倒しでプラスとなった。

需給バランスが引き締まる中、堅調な価格上昇を牽引した。
このような市況の改善は、旺盛なAIサーバー需要、大半の最終市場における需要環境の健全化、業界全体の供給削減など、さまざまな要因が重なったことによるもの。
AIサーバー需要は、HBM、DDR5、データセンター向けSSDの急成長を牽引しており、DRAMとNANDの最先端供給力を引き締めている。

その結果、すべてのメモリおよびストレージの最終市場において、価格設定にプラスの波及効果が生じている。
DRAMとNANDの価格水準は2024年を通してさらに上昇し、2025会計年度には過去最高の売上高と収益性の大幅な改善を見込む。

同社は、DRAMとNANDの両方で業界最先端の技術ノードを立ち上げる最前線にいる。
リーダーとしての地位をさらに強化するため、同社のDRAMビットの4分の3以上は現在、最先端の1アルファおよび1ベータノード上にあり、同社のNANDビットの90%以上は176層および232層ノード上にある。
HBMの影響を除いた2024年度の前工程のコスト削減は、1ベータDRAMと232層NANDの継続的な数量増に支えられ、DRAMでは1桁台半ばから後半、NANDでは10桁台前半という長期的な予想に沿って進むと予想している。

同社は、極端紫外線リソグラフィによる生産能力を成熟させ続けており、EUVフローと非EUVフローとの間で、1アルファおよび1ベータノードで同等の歩留まりと品質を達成している。
また、EUVを用いた1G DRAMのパイロット生産を開始し、2025年暦年の量産に向けて順調に進んでいる。
同社の次世代NANDノードの開発は順調に進んでおり、2025年の量産を予定している。
NANDにおける技術的リーダーシップを維持できると期待している。

最終市場について、データセンターでは、メモリとストレージの在庫が大幅に改善し、2024年前半には正常化する見込み。
PCとスマートフォンでは、第4四半期に数量成長への回帰を見越した戦略的な購入があ利、自動車、産業機器、その他の市場では、在庫はほぼ正常な水準で推移している。

この破壊的テクノロジーはビジネスと社会のあらゆる側面を変革するため、同社はAIが牽引する数年にわたる成長局面のごく初期段階にいる。人工的な一般知能（AGI）を創造するための競争が始まっており、数兆ものパラメーターを持つモデル・サイズがますます大きくなることが予想される。