【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

• 売上: 売上(予想) = $31.76B : $32.38B

• EPS: EPS(予想) = $3.82 : $3.18

【企業概要】

Valero Energy Corporationは、石油ベースおよび低炭素の液体輸送燃料と石油化学製品の多国籍メーカーおよび販売業者です。主に米国、カナダ、英国、アイルランド、ラテンアメリカで製品を販売しています。米国、カナダ、英国に15の石油精製所を所有し、合計スループット能力は約320万バレル/日です。再生可能ディーゼル事業と12のエタノール工場も運営しています。

【業績ハイライト】

• Valero Energy 株主に帰属する純利益は$1,245百万（前年同期比-59.4%）

• 希薄化後1株当たり利益は$3.75（前年同期比-54.8%）

• Valero Energy 株主に帰属する調整後純利益は$1,267百万（前年同期比-58.6%）

• 調整後希薄化後1株当たり利益は$3.82（前年同期比-53.8%）

• 営業キャッシュフローは$1,846百万（前年同期比-41.8%）

• 調整後営業キャッシュフローは$1,884百万（前年同期比-47.4%）

【ガイダンスまたはoutlook】

• DGD Port Arthur工場のSAFプロジェクトは2024年第4四半期に稼働開始予定（当初予定より早い）

• プロジェクト総コストは$315百万、そのうち半分はValeroが負担

【部門別業績のデータ】

• 精製セグメントの営業利益は$1,745百万（前年同期比-57.0%）

• 再生可能ディーゼルセグメントの営業利益は$190百万（前年同期比-7.3%）

• エタノールセグメントの営業利益は$10百万（前年同期比-74.4%）

【経営陣のコメント】

Valeroのチーフエグゼクティブオフィサー兼社長のLane Riggsは次のように述べています。「当社の精製システム全体で大規模な計画メンテナンスを実施したにもかかわらず、第1四半期は好調な財務実績を報告できたことを嬉しく思います。メンテナンス活動を行いながらスループットを最適化し最大化する当社チームの能力は、安全で信頼性の高い運営への長年のコミットメントから得られる利点を示しています。」

また、「10年以上にわたって当社の戦略の特徴となっている、卓越した運営の維持、プロジェクトの適切な実行、資本投資の規律、株主リターンへのコミットメントに引き続き注力しています。」とコメントしました。

【事業運営と戦略】

• 安全で信頼性の高い運営への長年のコミットメントにより、メンテナンス中もスループットを最適化

• 10年以上にわたる戦略の特徴である以下の点に引き続き注力:

  • 卓越した運営の維持

  • プロジェクトの適切な実行

  • 資本投資の規律

  • 株主リターンへのコミットメント

【製品とサービス】

• 石油ベースおよび低炭素の液体輸送燃料

• 石油化学製品

• 再生可能ディーゼル

• エタノール

【その他】

• 2024年3月15日に満期を迎えた1.200%シニアノートの元本残高$167百万を返済

• 2024年1月18日に普通株式の四半期配当を1株当たり$1.02から$1.07に増額すると発表

• 配当と自社株買いを通じて$1.4十億を株主に還元

【評価】

Valeroの2024年第1四半期の業績は、前年同期比で大幅な減益となりました。精製事業の営業利益は前年同期比57%減の$1,745百万と、全体の業績を大きく押し下げました。大規模なメンテナンスの影響があったとはいえ、厳しい結果と言わざるを得ません。

一方で、SAFプロジェクトが予定より早く進捗していることや、株主還元を着実に行っていることは評価できます。経営陣のコメントからは、引き続き長期的な戦略に沿って事業運営を行っていく姿勢が見られます。