【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】
-売上 : 売上(予想) = $3.03B : $3.02B
-EPS : EPS(予想) = $0.69 : $0.64
-ガイダンス利益(年間) = $2.60 to $2.65
-ガイダンス売上(年間) = $12.03B to $12.26B
-ガイダンス(予想)(年間) = $2.59
-ガイダンス売上(予想)(年間) = $12.09B

【企業概要】
Conagra Brands, Inc.(NYSE: CAG)は、シカゴに本社を置く北米の大手食品会社です。同社は消費者の食の好みの変化を満たすために、Birds Eye、Duncan Hines、Healthy Choice、Marie Callender's、Reddi-wip、Slim Jim、Angie's BOOMCHICKAPOP、Duke's、Earth Balance、Gardein、Fronteraなど、伝統的なブランドと新興ブランドを組み合わせた幅広いポートフォリオを有しています。

【業績ハイライト】

• 売上高は前年同期比1.7%減の30億3,290万ドル（オーガニック売上高は2.0%減）

• 営業利益率は前年同期比33bps減の15.5%、調整後営業利益率は49bps減の16.4%

• 希薄化EPSは前年同期比9.9%減の0.64ドル、調整後希薄化EPSは9.2%減の0.69ドル

• 累計期間の売上高は前年同期比1.7%減の91億4,500万ドル（オーガニック売上高は2.0%減）

• 累計期間の営業利益率は前年同期比446bps増の15.4%、調整後営業利益率は38bps増の16.3%

• 累計期間の希薄化EPSは前年同期比42.5%増の1.91ドル、調整後希薄化EPSは4.2%減の2.06ドル

【ガイダンスまたはoutlook】

• 2024年度の純売上高は前年比1.0%〜2.0%減少する見通し（変更なし）

• 2024年度の調整後営業利益率は約15.8%となる見通し（上方修正）

• 2024年度の調整後EPSは2.60ドル〜2.65ドルの見通し（変更なし）

• ネットレバレッジレシオは約3.44倍になる見通し

• 設備投資は約4億2,500万ドル、金利費用は約4億3,500万ドルとなる見通し

• 調整後実効税率は約24%（変更なし）、Ardent Millsの寄与は約1億7,000万ドル（変更なし）の見通し

【部門別業績のデータ】

• Grocery & Snacksの売上高は前年同期比3.4%増の12億8,600万ドル、営業利益は16.7%増の2億9,930万ドル

• Refrigerated & Frozenの売上高は8.1%減の12億240万ドル、営業利益は23.6%減の2億150万ドル

• Internationalの売上高は4.6%増の2億7,170万ドル（オーガニック売上高は1.0%増）、営業利益は13.9%増の4,220万ドル

• Foodserviceの売上高は1.0%減の2億7,280万ドル、営業利益は48.7%増の3,540万ドル

• 累計期間のGrocery & Snacksの売上高は前年同期比0.1%増の37億8,400万ドル、営業利益は1.2%減の8億3,720万ドル

• 累計期間のRefrigerated & Frozenの売上高は6.2%減の36億9,250万ドル、営業利益は108.6%増の6億2,090万ドル

• 累計期間のInternationalの売上高は7.9%増の8億1,150万ドル（オーガニック売上高は4.8%増）、営業利益は28.8%減の7,180万ドル

• 累計期間のFoodserviceの売上高は2.9%増の8億5,700万ドル、営業利益は119.6%増の1億1,750万ドル

【経営陣のコメント】 Conagra Brandsのシニアバイスプレジデント兼最高財務責任者であるSean Connolly氏は、「第3四半期の業績は、強力な業績執行による着実な進捗を示しています。国内小売事業の販売量トレンドは、特に冷凍食品において的を絞った投資が強力な伸びと単位シェアの獲得につながり、引き続き改善しました。当社のコスト削減の取り組みが大きく前進し、ブランドへの戦略的投資を支えながらマージンの回復を維持することができました。また、フリーキャッシュフローが大幅に改善し、2024年度の最初の9ヶ月間でネットレバレッジ比率を大幅に引き下げることができました。長期的な焦点は引き続き戦略的優先事項を実行し、株主価値を生み出すことです。」と述べています。

【事業運営と戦略】

• 国内小売事業の販売量トレンドの改善、特に冷凍食品での的を絞った投資による強力な伸びと単位シェアの獲得

• コスト削減の取り組みの前進により、ブランドへの戦略的投資を支えながらマージンの回復を維持

• フリーキャッシュフローの大幅な改善とネットレバレッジ比率の引き下げ

• 長期的な焦点は戦略的優先事項の実行と株主価値の創出

【製品とサービス】

• Birds Eye、Duncan Hines、Healthy Choice、Marie Callender's、Reddi-wip、Slim Jimなどの伝統的ブランド

• Angie's BOOMCHICKAPOP、Duke's、Earth Balance、Gardein、Fronteraなどの新興ブランド

【その他】

• 為替の好影響が0.3%、事業売却と買収の影響がなかったことから、報告された売上高の減少は1.7%

• 第3四半期の平均希薄化済み株式数は4億8,000万株

• 第3四半期に1株当たり0.35ドルの配当を実施

• フリーキャッシュフローは、前年同期の4億3,600万ドルから12億2,170万ドルに大幅増加

• ネットデット（負債）は前年同期の91億8,140万ドルから85億9,880万ドルに減少

【評価】 Conagra Brandsの第3四半期の業績は、厳しい事業環境の中で健闘したと言えます。売上高と利益は前年同期比でマイナスとなりましたが、これは主に戦略的な投資によるものであり、長期的な成長を目指した取り組みと捉えるべきでしょう。

特に、国内小売事業での販売量トレンドの改善や、冷凍食品での単位シェア獲得は評価できます。また、コスト削減の取り組みが功を奏し、マージンの回復につながったことも前向きに捉えられます。

フリーキャッシュフローが大幅に改善し、ネットレバレッジ比率が引き下げられたことは、財務の健全性が向上していることを示しています。株主還元も継続して行われています。

一方で、International事業の業績悪化は気がかりです。為替の影響を除いても減収減益となっており、改善の兆しが見られません。