【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】
-売上 : 売上(予想) = $20.20B : $20.51B
-EPS : EPS(予想) = $1.52 : $1.42
-ガイダンス利益 = $6.49 to $6.55 per share(年間)
-ガイダンス売上 = $83.67B to $85.29B(年間)
-ガイダンス(予想) = $6.45 per share on revenue of $84.86B(年間)
-ガイダンス(過去) = $6.37 to $6.43 per share(年間)

【企業概要】

P&G（プロクター・アンド・ギャンブル）は、世界中の消費者に信頼され、優れた品質とリーダーシップのあるブランドを提供する日用消費財メーカーです。同社のポートフォリオには、Always、Ariel、Bounty、Charmin、Crest、Dawn、Downy、Febreze、Gillette、Head & Shoulders、Olay、Oral-B、Pampers、Pantene、SK-II、Tide、Whisperなど、約70カ国で事業を展開する強力なブランドが含まれています。

P&Gは、絞り込まれた製品カテゴリーに注力し、製品の性能、パッケージ、ブランドコミュニケーション、店頭実行、消費者価値などの面で優位性を発揮することで、市場の成長を促進し、強いモメンタムを維持することを戦略としています。また、生産性向上、破壊的イノベーション、俊敏で責任感のある組織づくりにも取り組んでいます。

【業績ハイライト】

• 2024年1-3月期の売上高は202億ドル（前年同期比1％増）

• 2024年1-3月期の希薄化後1株当たり利益は1.52ドル（前年同期比11％増）

• 2024年1-3月期の純利益は38億ドル（前年同期比10％増）

• 2024年通期の売上高成長率見通しは2～4％、純売上高成長率（為替影響除く）は4～5％

• 2024年通期の希薄化後1株当たり利益成長率見通しは1～2％（前回見通しから上方修正）、調整後1株当たり利益成長率は10～11％（前回見通しから上方修正）

【ガイダンスまたはoutlook】

• 2024年通期の売上高成長率見通しを2～4％に維持（前回見通しから変更なし）

• 2024年通期の純売上高成長率（為替影響除く）見通しを4～5％に維持（前回見通しから変更なし）

• 2024年通期の希薄化後1株当たり利益成長率見通しを1～2％に上方修正（前回見通しは-1～0％）

• 2024年通期の調整後1株当たり利益成長率見通しを10～11％に上方修正（前回見通しは8～9％）

• 為替影響（税引後）を約6億ドルのマイナスと予想

• 金利収支影響（税引後）を約1億ドルのマイナスと予想

• 原材料価格影響（税引後）を約9億ドルのプラスと予想（前回見通しから上方修正）

• コア実効税率を20～21％と予想

• 設備投資を売上高の約4％と予想

• フリーキャッシュフロー効率を90％と予想（前回見通しから変更なし）

• 配当支払額を90億ドル超と予想（前回見通しから変更なし）

• 自社株買いを50～60億ドルと予想（前回見通しから変更なし）

【部門別業績のデータ】

• ビューティ部門の純売上高成長率（為替影響除く）は3％増（スキンケア・パーソナルケアは微減、ヘアケアは高い一桁台の増収）

• グルーミング部門の純売上高成長率（為替影響除く）は10％増（価格改定が寄与）

• ヘルスケア部門の純売上高成長率（為替影響除く）は2％増（オーラルケアはプレミアム商品のミックス改善、パーソナルヘルスケアは風邪関連商品の販売減少）

• ファブリック＆ホームケア部門の純売上高成長率（為替影響除く）は3％増（ファブリックケアは価格改定とミックス改善、ホームケアは価格改定と数量増が寄与）

• ベビー・フェミニン・ファミリーケア部門の純売上高成長率（為替影響除く）は横ばい（ベビーケアは価格改定による数量減、フェミニンケアは価格改定とミックス改善、ファミリーケアは数量増）

【経営陣のコメント】

P&Gのジョン・モラー会長兼社長兼CEOは、「第3四半期は、複数の逆風にもかかわらず、力強い売上と収益の成長を達成し、通期の利益成長見通しを上方修正し、売上高見通しを維持することができた。当社は、製品性能がブランド選択の原動力となる日用消費財カテゴリーに注力し、製品性能、パッケージ、ブランドコミュニケーション、店頭実行、消費者価値などあらゆる面で優位性を発揮するという統合された戦略に引き続きコミットしている。優位性強化のための投資を拡大し、力強いモメンタムを維持していく。これが、バランスの取れた成長と価値創造を実現するための正しい戦略であると確信している。」とコメントしました。

【事業運営と戦略】

• 製品性能がブランド選択の原動力となる日用消費財カテゴリーに注力

• 製品性能、パッケージ、ブランドコミュニケーション、店頭実行、消費者価値などあらゆる面で優位性を発揮

• 優位性強化のための投資を拡大し、力強いモメンタムを維持

• 生産性向上、破壊的イノベーション、俊敏で責任感のある組織づくりに取り組む

• バランスの取れた成長と価値創造を実現するための戦略を推進

【製品とサービス】

• Always（生理用品）

• Ariel（洗剤）

• Bounty（ペーパータオル）

• Charmin（トイレットペーパー）

• Crest（歯磨き粉）

• Dawn（食器用洗剤）

• Downy（柔軟剤）

• Febreze（消臭剤）

• Gillette（かみそり）

• Head & Shoulders（シャンプー）

• Olay（化粧品）

• Oral-B（歯ブラシ）

• Pampers（おむつ）

• Pantene（シャンプー）

• SK-II（化粧品）

• Tide（洗剤）

• Whisper（生理用品）

【その他】

• 第3四半期の営業活動によるキャッシュフローは41億ドル、純利益は38億ドル

• 調整後フリーキャッシュフロー効率は87％

• 配当金として約23億ドル、自社株買いに10億ドルを株主に還元

• 今月発表された配当金増額は、P&Gが配当金を68年連続で増額し、1890年の設立以来134年連続で配当を支払っていることを示す

【評価】

P&Gの第3四半期決算は、厳しい事業環境下にもかかわらず、堅調な業績を示しました。売上高は為替の影響を除くと3％増と、力強い成長を維持しています。特に、ファブリック＆ホームケア部門とグルーミング部門の業績が好調でした。

利益面でも、売上総利益率は前年同期比で大幅に改善し、希薄化後1株当たり利益は11％増と、2桁の伸びを示しました。価格改定や生産性向上の取り組みが奏功し、原材料価格高騰の影響を吸収することができたようです。

通期見通しについては、売上高成長率見通しを据え置く一方で、利益成長率見通しを上方修正しました。原材料価格の影響が想定よりプラスに働くことが見込まれるためです。ただし、為替影響や金利上昇の影響は引き続きマイナスに作用すると予想されています。

全体として、P&Gは事業環境の変化に適応し、力強い業績モメンタムを維持していると言えます。日用消費財カテゴリーに注力し、製品の優位性を追求する戦略は奏功しているようです。また、生産性向上や破壊的イノベーションへの取り組みも評価できます。