DraftKings Inc. (DKNG) CEO Jason Robins on Q1 2021 Results - Earnings Call Transcript
【参照元】
https://seekingalpha.com/article/4425701-draftkings-inc-dkng-ceo-jason-robins-on-q1-2021-results-earnings-call-transcript
開始時刻：08:30 January 1, 0000 8:32 AM ET
ドラフトキングス社（DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG)
2021年第1四半期決算カンファレンスコール
2021年5月7日 午前8時30分（日本時間
＜会社の参加者＞
ジェイソン・ロビンズ - 共同創業者、CEO、会長
ジェイソン・パーク - CFO
スタントン・ドッジ（最高法務責任者
＜電話会議参加者＞
Stephen Grambling（ゴールドマン・サックス
ジェド・ケリー（オッペンハイマー
ベン・チャイケン（クレディ・スイス
トーマス・アレン（モルガンスタンレー
マイケル・グラハム：カナコード・ジェニュイティ
カルロ・サンタレッリ - ドイツ銀行
バーニー・マクターナン - ニーダム・アンド・カンパニー
デビッド・カッツ - ジェフリーズ
スティーブン・グラゴラ - コーウェン・アンド・カンパニー
バシリー・カラショフ - キャノンボール・リサーチ
ジョー・スタフ - サスケハナ
ショーン・ケリー - バンクオブアメリカ・メリルリンチ
チャド・ベイノン - マッコーリー
ダニエル・アダム - ループ・キャピタル・マーケッツ
ライアン・シグダール - クレイグ・ハルム・キャピタル
■オペレーター
本日は、ドラフトキングスの2021年第1四半期決算説明会にお集まりいただきありがとうございます。現時点では、すべての参加者はリスニングオンリーの状態です。スピーカーのプレゼンテーションの後に、質疑応答を行います。オペレーターの指示】です。
それでは、この電話会議の司会者、スタントン・ダッジをご紹介しましょう。始めてください。
■スタントン・ドッジ
皆さん、おはようございます。また、本日はご参加いただきありがとうございます。この電話会議で私たちが述べる記述のうち、過去の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述であり、これにはリスクや不確実性、その他の要因が内在しており、実際の業績は過去の業績や見通しと大きく異なる可能性があります。当社は、将来の見通しに関する記述を更新する責任を負いません。
詳細につきましては、当社のSEC提出書類に記載されているリスク、不確実性およびその他の要因をご参照ください。コールの中で、経営陣は、DraftKingsの業績を評価する上で有用であると思われる特定の非GAAP指標についても説明します。これらの指標は、単独で、またはGAAPに基づいて作成されたDraftKingsの財務結果の代用として考慮されるべきではありません。これらのNon-GAAP指標と最も直接的に比較できるGAAP指標との調整は、本日SECに提出されたForm 10-Qの四半期報告書、および当社のWebサイト（investors.draftkings.com）に掲載されている決算説明会でご覧いただけます。
本日の電話会議では、ドラフトキングスの共同創業者であり、最高経営責任者兼会長のジェイソン・ロビンズが開会の挨拶と事業の最新情報を、ドラフトキングスの最高財務責任者であるジェイソン・パークが財務状況をご説明します。その後、質疑応答に入ります。
それでは、ジェイソン・ロビンズに電話をおつなぎします。
■ジェイソン・ロビンズ
皆さん、おはようございます。今日の電話会議では、DraftKingsと当社の従業員、そしてお客様がどのように地域社会に貢献しているか、最近の例をいくつか紹介したいと思います。3月、DraftKingsは、当社の最新のグローバルな会社休日であるInternational Women's Dayを祝い、女性アスリートを祝う無料プレイのプールを開始しました。約10万人が各エントリーに参加し、女性リーダーや起業家を支援する米国および世界の組織への寄付を行いました。
また、先日、環境活動家であり慈善家でもあるジゼル・ブンチェン氏を、私と取締役会のESGイニシアチブに関する特別顧問に任命したことを発表しました。ジゼルは、ファッション・エンタテインメントで確立したプラットフォームを活用して、重要な環境保護活動や社会貢献活動をリードし、提唱しているグローバル・アイコンです。ジゼルが取締役会にもたらす戦略的な助言と独自のグローバルな視点は、欠かすことができません。私たちは、2022年のアースデイまでに100万本の木を植えるという目標を共同で設定しており、彼女はすでにインパクトを与えています。
私たちは、デイリーファンタジースポーツのチャリティコンテストやフリープレイのプールなど、お客様がこの活動を直接支援できる機会をいくつか設けました。また、ドラフトキングスは、アーバーデイ財団と連携し、米国のいくつかの州で最初の10万本の木を植えることを約束しました。
5月は米国の軍事感謝月間であり、この月には「軍人の配偶者の日」と「メモリアルデー」も認められています。ドラフトキングスは、サービスメンバー、退役軍人、その家族を引き続きサポートできることを誇りに思っています。2021年に2回目となるTech for Heroesクラスを立ち上げ、退役軍人や軍人の配偶者に、勤務後のキャリア目標をサポートするためのハイテク技術やトレーニングを無料で提供しています。
また、ドラフトキングスのお客様には、Tech for Heroesの取り組みを支援するためのチャリティDFSコンテストを通じて、支援を表明する機会があります。これらの活動は、ドラフトキングスのCSRプログラムである「DraftKings Serves」の一環であり、より良い世界を実現するために、従業員、お客様、そして彼らが情熱を持って取り組んでいる活動との間に有意義な関係を築くための触媒となるものです。
ドラフトキングスでは、人々が建設し、創造し、想像し、革新するための包括的な道筋を作ることを約束しています。DraftKings Servesでは、サービス、公平性、責任、活力、起業家精神、スポーツに焦点を当てて、このミッションを推進しています。私は、これらの取り組みと、当社のグローバルな顧客コミュニティが必要とされる場所で実際に影響を与えることを奨励する当社の能力を非常に誇りに思っています。
本日の電話会議では、第1四半期の業績と最近の成果、最近の各州でのサービス開始と合法化の動向、製品と技術への投資、自社製ベットエンジンへの移行などについて説明します。また、Jason Parkに引き継ぐ前に、完了した企業買収についてもお話します。
DraftKingsは、2021年に素晴らしいスタートを切りました。第1四半期の収益は、前年同期比175％増の3億1200万ドル（プロフォーマ・ベース）となりました。MUPは114%増、ARPMUPは48%増となりました。これらの結果は、強力な顧客獲得と維持に加え、ミシガン州でのモバイル・スポーツ・ベッティングおよびiGamingの開始、バージニア州でのモバイル・スポーツ・ベッティングの開始が成功したことにより、当社の中核事業が引き続き好調であったことを反映しています。
また、当四半期の業績は、オンライン・スポーツ・ベッティング全体のパーセンテージが予想を上回ったことや、当社最大のオンライン・スポーツ・ベッティング州であるイリノイ州でモバイル登録を可能にする大統領令が4月3日まで延長されたことなど、外部要因の恩恵も受けていますが、これが当四半期のハンドルを大きく変えました。
なお、この大統領令は4月3日以降更新されなかったため、イリノイ州のスポーツベッティング市場全体の成長率にマイナスの影響を与える可能性がありますが、すでに多くのモバイル登録者を獲得していることから、当社は比較的有利な立場にあると考えています。
第1四半期において、当社は自社製ベットエンジンへの移行を引き続き進めており、2021年第3四半期末までの移行完了を目指しています。NFLおよびPGAツアーとの関係を拡大しました。NFLの公式スポーツベッティングパートナーであるDraftKingsは、関連するスポーツベッティングコンテンツをNFL.comやNFLアプリなどのNFLのメディア資産に直接統合する権利を有します。また、NFLのハイライトや映像を使って、ファンの体験を高めることができるようになります。
また、NFLの公式かつ独占的なデイリーファンタジースポーツパートナーとしての権利を更新しました。DFSの継続的な契約の一環として、当社はNFLのIPおよびマークの独占的な権利を有し、ファンがDraftKings DFS上で関わることのできる様々なコンテンツや製品の提供についてリーグと協力する予定です。
アリゾナ州でスポーツベッティングとファンタジースポーツが合法化されたことを受けて、当社はPGAツアーとの既存の取引関係を拡大し、必要な承認を得た上で、アリゾナ州におけるリテールおよびモバイルのスポーツベッティング市場へのアクセスを提供しました。また、必要な承認が得られれば、Waste Management Phoenix Openの開催地であるTPC Scottsdaleにおいて、PGAツアーと共同でプレミアムリテールスポーツブックを運営する予定です。
また、UFCやWWEとの提携により、スポーツ界の幅広いファン層にリーチできるようになりました。DraftKings社は、米国およびカナダにおけるUFCの最初のスポーツブックおよびデイリーファンタジーのパートナーです。コンバットスポーツ、特にUFCは、需要の高いカテゴリーに成長しています。DraftKingsとUFCは、これまでも特定のイベントで協力してきましたが、正式なパートナーとなり、インパクトのある統合を開始できたことを誇りに思います。
WWEの公式ゲーミングパートナーになりました。WWEとのコラボレーションは、無料で遊べるプールを中心としたもので、4月のレッスルマニアで開催された第1回無料プールでは、合計10万人以上のエントリーがありました。3月には、2028年に満期を迎える0%クーポンの転換社債を売却し、約11億ドルの純資金を調達しました。当社の株価が1株当たり135.50ドルになるまでは、希薄化は生じません。今回の資金調達も、成長目標を達成するための十分な資金を確保するための積極的なアプローチの一例です。
買収に関しては、2017年以降、米国のスポーツベッターに信頼できるスポーツベッティングのニュース、分析、データを提供しているマルチプラットフォームの放送・コンテンツ企業であるVegas Sports Information Network, Inc. そして、ブルーリボン・ソフトウェア社は、グローバルなジャックポットとゲーミフィケーションのリーディングカンパニーであり、プラットフォームに依存しない、完全にカスタマイズ可能なジャックポットプロモーションを可能にするリアルタイムゲーミフィケーションツールを提供しています。
また、2021年に開催される3つの重要なスポーツイベント、「スーパーボウル」、「マスターズ」、「マーチマッドネス」のハイライトを紹介したいと思います。スーパーボウルでは、2020年のスーパーボウルと比較して、DFSのエントリーフィーが66％、有料アクティブユーザーが60％増加しました。また、スーパーボウルでは、2020年のスーパーボウルに比べて、ニュージャージー州のOSBハンドルが70％、アクティブユーザーが44％増加しました。
マスターズでは、今年のマスターズと昨年の11月のイベントとの間に5ヶ月しかないにもかかわらず、DFSエントリーフィーが21%増加しました。また、マスターズでは、わずか5ヶ月前の2020年11月に開催されたイベントと比較して、ニュージャージー州のハンドルは30％、アクティブユーザーは9％増加しました。
March Madnessについては、2021年は2019年に比べてニュージャージーのハンドルが181％、アクティブユーザーが80％増加しました。2021年の収益見通しを引き上げているのは、コアビジネスのアウトパフォームが継続的に成長すると期待しているためです。詳細については、Jason Parkが数分後に説明します。
DraftKingsにとっての米国の新しい州と合法化の動向に目を向けてみましょう。第1四半期には、ミシガン州でモバイルスポーツベッティングとiGamingを開始し、バージニア州でもモバイルスポーツベッティングを開始しました。1月22日のローンチから2021年3月31日までのミシガン州でのモバイルスポーツベッティングの取り扱いを一人当たりで比較した場合、2019年の同時期のニュージャージー州のモバイルスポーツベッティングと比較すると、ミシガン州はOSBで3％、iGamingで291％、ニュージャージー州を上回っています。
注意点として、2019年のこの時期までに、当社はニュージャージー州で、NFLシーズン全体を含む5カ月前からすでにライブを行っており、これは顧客獲得にとって非常に重要な時期です。
2021年1月24日から3月31日までのバージニア州における当社の一人当たりのモバイル・スポーツベッティング・ハンドルについても同様のことが言えます。同州は、2019年の同時期にニュージャージー州を7％上回っています。ミシガン州と同様に、バージニア州は開始したばかりでしたが、ニュージャージー州はNFLシーズン全体を含む5か月間、すでにライブを行っていました。
3月のInvestor Dayで発表した情報と合わせて考えると、ニュージャージー州以外の州でのこれらの結果は、ニュージャージー州が米国の他の州のパフォーマンスの合理的な、そしておそらく保守的な代理であるという当社の見解をさらに裏付けるものとなりました。また、ミシガン州のiGaming市場は、わずか2ヶ月目の丸々1ヶ月で9,500万ドルを生み出したことで、年間の総収入が11億ドルを超える勢いであり、これはニュージャージー州がサービス開始から7年後の2020年12月まで達成しなかった数字です。
ミシガン州では、当社のクロスセリングの取り組みもうまくいっており、発売から3月31日までの間に、同州のスポーツブックプレーヤーの56％が当社のiGaming製品にも関わっています。PASPAが米国最高裁判所によって取り下げられてから約3年が経過しました。スポーツベッティングを合法化しているのは、人口の44％にあたる26の司法管轄区で、モバイルスポーツベッティングを合法化しているのは、人口の35％にあたる18の司法管轄区で、そのうち15の司法管轄区では、人口の27％にあたる人々がモバイルスポーツベッティングを利用しています。
DraftKings社は、米国の人口の25％に相当する12の州で、オンラインスポーツベッティングを実施しています。米国の人口の約11％に相当する6つの州では、何らかの形でiGamingが合法化されています。DraftKingsは、米国の人口の約10％に相当する4つの州でサービスを提供しています。私たちは、さらなる合法化の見通しが非常に有望であると考えています。
2021年には、20以上の州議会がオンラインスポーツベッティングを合法化する法案を提出し、5つの州議会が既存のスポーツベッティングの枠組みを拡大する法案を提出し、1つの州議会が小売店に限定したスポーツベッティングを合法化する法案を提出しています。さらに、4つの州がiGaming法を、3つの州がオンラインポーカー法を導入しました。
今年、モバイルスポーツベッティングを合法化する法案を提出した州のうち、ワイオミング州、アリゾナ州、ニューヨーク州の3つの州は、すでにモバイルスポーツベッティングに関する法律を制定しています。メリーランド州では、モバイル・スポーツベッティングとリテール・スポーツベッティングの法案が議会で可決され、現在知事の承認待ちとなっており、大きな進展を見せています。今年制定された3つの州は、米国人口の8％に相当し、モバイル・スポーツベッティングが合法化されている人口の割合は35％になります。
また、カナダはDraftKingsにとって非常に有意義な機会であると引き続き考えています。オンタリオ州では、政府の2020年州予算が採択され、既存の法律を改正して、州内のインターネットゲームに対するオンタリオ・ロタリー・アンド・ゲーミング・コーポレーションの法定独占権を撤廃するなど、これまでに最も大きな進展がありました。オンタリオ州およびカナダ全体でのさらなる進展を期待しています。
ここからは、自社製ベットエンジンへの統合・移行の進捗状況と、新製品やコンテンツの取り組みについてお話したいと思います。組織の統合と、トレーディングのための独自の社内バックエンド技術への移行が順調に進んでいることに引き続き満足しています。
当社では、自社製のベットエンジンのテストを継続的に行っています。移行は2021年の第3四半期末までに完了する予定で、引き続き順調に進んでいます。これまで述べてきたように、垂直的に統合されていることは重要であり、イノベーション、市場投入のスピード、サイトの安定性と可用性に役立ちます。また、今年の第4四半期からの移行に伴う粗利益のシナジー効果も実現します。
製品のイノベーションという点では、DISH Network社との契約を発表し、DraftKings Sportsbookとデイリーファンタジーの体験を全米のDISH社のお客様に直接提供することになりました。このサービスは3月3日に開始され、DISH TV Hopperプラットフォーム上で、特許出願中のDraftKingsアプリを統合した初めてのサービスとなりました。サービス開始以来、60万台以上のユニークデバイスがDISHボックス上のDraftKingsアプリを利用しています。
今回の契約では、DraftKingsと協力して、SLING TVの新しいスポーツベッティング情報チャンネルを立ち上げることも定められています。SLING TV」の加入者および「SLING」の無料ユーザーは、「DraftKings」のバスケットボール、野球、ホッケーの各チャンネルで、リアルタイムのゲームスコアやベッティングオッズを見ることができます。SLING TV」は、今後も、より多くのスポーツと拡張されたサービスで、お客様にDraftKingsのスポーツベッティング体験を提供していきます。
当社は、お客様とのエンゲージメントを高めるために、差別化されたiGamingコンテンツを構築し続けています。4 月には、DraftKings が開発したユニークなカジノゲーム「Spanish 21」を当社の製品群に追加しました。「Spanish 21」は、ニュージャージー州のお客様にすぐに提供され、規制当局の承認を待って、ミシガン州、ペンシルバニア州、ウェストバージニア州にも拡大する予定です。
「Spanish 21」は、ランドベースのカジノゲームとして常に人気があります。当社は現在、「Spanish 21」を提供している唯一のオペレーターであり、ブラックジャックのヴァリアントを当社のカジノ製品に独占的に導入できることを誇りに思っています。また、当社のDFSとスポーツブックの両方のアプリに、これまでにないソーシャル機能を導入することを発表できることを大変嬉しく思います。
DraftKings Socialは、スポーツベッティングとデイリーファンタシースポーツを統合したソーシャルコミュニティを構築するための業界初のイノベーションであり、ファンはピアツーピアの共有環境で互いに交流することができます。
デイリーファンタジーやスポーツベッティングは、すでにオンラインでの利用が主流となっていますが、今回の発売は、これらの商品のデジタルエンゲージメントの可能性を高めると同時に、スポーツファンや競技者の本質的な社会的精神をさらに引き出すものです。この製品が特にユニークなのは、当社のコンシューマー製品全体で相互につながるエコシステムを構築する能力を高めているからです。
すでに提供している共有ログインやウォレットなどの機能に加えて、ユニバーサルプロファイル、フレンドリスト、コメント、ロイヤリティフラッシュリワードなどの機能により、DraftKingsは、現在他社が行っていない方法で、製品間でユーザーをつなぐことができます。
M&Aに目を向けると VSiN社を買収することで、より多くの州で合法化されたスポーツベッティングコンテンツの爆発的な需要から利益を得て、この急速に成長しているスポーツベッティング市場に隣接するメディアコンテンツの作成に参加することができます。
VSiNは、購読料や広告による新たな収益源を提供するだけでなく、非常に熱心で成長している視聴者を有しているため、CACの優位性や、スポーツベッティングの顧客とのエンゲージメントに役立つ可能性があります。我々は、Brian Musburger氏と彼のチームをDraftKingsファミリーに迎え入れます。
当社は、Meadowlark Media社とのコンテンツ配信、収益化、スポンサーシップ契約を完了し、スポーツエンタテインメントの領域を拡大しました。この契約の一環として、Meadowlark MediaとDraftKingsは、「The Dan Le Batard Show with Stugotz」と「Le Batard & Friends Network」を、オーディオ、テレビ、デジタル、ソーシャルなどの幅広いチャンネルで配信します。
さらに、このネットワーク番組では、DraftKingsのオッズ、ベッティングの傾向、一般的なスポーツブックやデイリーファンタジーの情報を大きく取り上げていきます。私たちは、コンテンツとゲームが互いに影響し合うことを強く信じています。
今回、ブライアン・アンゴレットをチーフ・メディア・オフィサーに任命したことで、当社は、製品の提供者としてだけでなく、ファンのためのリソースとしての地位を確立する計画を加速させています。VSiN社の買収、Meadowlark Media社との提携、Turner Sports社やESPN社との統合契約など、メディアとしての存在感が高まる中、ブライアンの独創的なアイデアがDraftKingsのコンテンツの可能性を広げてくれることでしょう。今後の展開を楽しみにしています。
また、Blue Ribbon Software社の買収も完了しました。これにより、DraftKingsは、ブルーリボン社のユニークなジャックポット機能を統合することで、顧客体験を向上させることができるようになります。これには、個々の顧客に合わせたパーソナライズされたプロモーションやリワード、あるいはDraftKingsが提供する様々な商品のジャックポットなどが含まれます。
当社のジャックポット技術は、2021年後半に当社のiGaming製品で発売する予定です。当社は、これらの買収を迅速に統合するために能力を強化する一方で、この急速に成長している業界で勝ち抜くことに集中し、自社製のベットエンジンに移行しています。
結論として、当社は2021年に向けて素晴らしいスタートを切ることができました。第1四半期の業績は非常に好調で、いくつかの州で法整備が進み、自社製のベットエンジンへの移行も順調に進み、重要な組織との関係を拡大・開始し、新製品の技術やコンテンツの取り組みを進めています。
それでは、ドラフトキングスのCFOであるジェイソン・パークに、第1四半期の業績と2021年の修正予想について説明してもらいます。
■ジェイソン・パーク（CFO）
ジェイソンさん、ありがとうございます。皆さん、おはようございます。ここでは、2020年4月23日ではなく、2020年1月1日からB2B事業を所有したものとして比較可能性を高めるために、両社を合わせたプロフォーマ・ベースで業績を説明します。
当四半期の売上高は3億1,200万ドルで、2020年第1四半期の売上高1億1,300万円に比べて175％の増加となりました。この驚くべき成長の一部は、2020年第1四半期にCOVID-19によるスポーツの延期が発生したことによるものです。
B2C部門の当四半期の売上高は2億8,100万ドルで、前年同期比217％増となりました。当四半期のB2Cの月間ユニークペイヤーは、前年同期比114％増の150万人となりました。この増加は、VFS、OSB、iGamingにおけるユニークペイヤーの維持・獲得が好調であったことに加え、2020年3月の最後の3週間に伝統的なスポーツが行われなかったことを反映しています。
月間ユニークペイヤー1人当たりの平均収入（ARPMUP）は、第1四半期に61ドルとなり、前年同期比で48％増加しました。ARPMUPは、当社が提供するiGamingおよびオンラインスポーツブック製品へのエンゲージメントが増加したこと、および当社の優れたクロスセリング能力によってプラスの影響を受けました。B2B事業の売上高は3,100万ドルで、前年同期比26％増加しました。これは、為替の影響に加え、昨年3月にCOVIDの影響を受けたことによるものです。
第1四半期の収益は、イリノイ州におけるモバイル登録の継続を可能にする大統領令の延長、OSBの保有率が予想を上回ったこと、継続的に強力な顧客獲得・維持・収益化を行った結果、中核事業の業績が予想を上回ったこと、ミシガン州およびバージニア州での好調な販売開始など、多くの要因により予想を上回りました。
当四半期の事業全体の調整後EBITDAベースの売上総利益は1億5,500万ドルとなり、前年同期比135％の増加となりました。当四半期の調整後EBITDAベースの売上総利益率は予想通り低下し、50％となりました。
これまでも述べてきたように、当事業の売上総利益率は、成熟して利益率の高いVFS製品から、成長率が高く利益率の低いiGamingのOSB製品へのミックスシフトの影響を受けており、今後も影響を受け続けるでしょう。
さらに、期間内の売上総利益率は、顧客獲得を目的としたプロモーションの強さに影響されます。通常、新しい州が立ち上がるときや主要なスポーツシーズンの初めに最も強くなります。売上総利益率は、第3四半期末までに完了する予定の当社独自のベットエンジンへの転換や、いくつかの売上総利益率改善策により、プラスの影響を受けることになります。
当社の販売・マーケティング費用は2億2,000万ドルで、これには外部マーケティングが含まれます。外部マーケティングは、当四半期に発生したミシガン州でのモバイルスポーツベッティングとiGamingの開始、バージニア州でのモバイルスポーツベッティングを含め、2020年第1四半期の7州に対し、合計12州でライブ配信を行ったことにより、前年よりも増加しました。
また、イリノイ州知事が、イリノイ州でのモバイル登録を可能にする大統領令を4月3日まで延長したことで、その期間中も買収を継続することができました。さらに、LTVとCACの比率が上昇する機会が引き続きあり、COVIDの特性上、マーケティングへの投資を強化することができました。
当四半期の調整後EBITDAベースの一般管理費は4,100万ドル、製品・技術費は3,400万ドルとなりました。これは、財務・会計、法務、人事などのバックオフィス機能の規模を拡大するための投資を継続するとともに、技術チームを増員したためです。
当四半期の調整後EBITDAは1億3,900万ドルのマイナスとなりました。これは、複数の管轄区域で新しい州のプレイブックを展開し、製品技術とG&A部門への投資を継続したためです。
当四半期は、調整後EBITDAからは除外されているものの、GAAPベースの営業利益には含まれている項目に1億8,600万ドルの費用を計上しました。特に、株式ベースの報酬に1億5,200万ドル、買収した無形資産の償却費、減価償却費、その他の償却費、取引関連費用に3,400万ドルを計上しました。株式ベースの報酬費用は、2021年に予想される収益実績に基づく株式報酬に関連した発生を反映しています。
次に、貸借対照表と流動性について説明します。当四半期は、2028年に満期を迎える0％クーポンの転換社債型新株予約権付社債を発行したことにより、28億米ドルの現金が貸借対照表に残りました。この発行により、約11億ドルの純収入を得ました。
当社は、複数年計画を実行するための十分な資本を有しており、顧客獲得のためのこのユニークな時期を活用すること、新しい州の合法化に合わせて参入すること、製品革新で市場をリードし続けること、機会を捉えた付加価値の高いM&Aを検討することなどの重要な優先事項に取り組んでいます。
2021年の残りの期間については、2月の第4四半期決算発表の際に、2021年の売上高を9億から10億の範囲で予想しました。2021年のスタートが好調で、プレーヤーの獲得、維持、収益化が順調に進んでいることから、2021年の収益を10億5,000万～11億5,000万に上方修正します。これは、前年同期比で63％～79％の成長に相当し、事前ガイダンスの中間点と比較すると16％の増加となります。
2021年の収益見通しの中間値が16％増加したのは、第1四半期の好調な業績が第2四半期にも継続していること、マーケティング費用の投入によりユーザーの活性化が継続していること、ミシガン州とバージニア州でのモバイルスポーツベッティングとミシガン州でのiGamingの立ち上げがうまくいったこと、VSiNとブルーリボンの2021年の収益への影響が小さいことを反映しています。
発表されているすべてのプロおよび大学のスポーツカレンダーが実現し、当社が現在ライブを行っている州で引き続き事業を展開することを前提としています。これらの州を合わせると、モバイルスポーツベッティングでは米国人口の25％、iGamingでは米国人口の10％を占めています。ワイオミング州、アリゾナ州、ニューヨーク州は合法化されていますが、これらの州のサービス開始の正確な時期は不明であり、収益のガイダンスには含めていません。
また、過去数四半期にわたり、当社の業績は、COVIDの滞在性と2020年下半期のユニークなスポーツカレンダーの恩恵を受けています。2021年は、MUPとARPMUPの両方が成長し、MUPはARPMUPよりも高い割合で増加すると予想しています。
2021年の四半期ごとの収益計画については、すべての条件が同じであれば、ミシガン州とバージニア州以外に新しい州が立ち上がらない場合、第1四半期が2021年の通期収益の28％、第2四半期が20％強、第3四半期が20％弱になると予想しています。現在のところ、第4四半期は年間収益の30％をわずかに超える程度と見込んでいます。
2021年の調整後EBITDAのガイダンスは提供していませんが、販売費およびマーケティング費は重要なインプットです。2021年の調整後EBITDAのガイダンスは提示していませんが、販売促進費は重要な要素です。
2020年と2021年のヴィンテージの州では、2020年の発売に向けて部分的に年を重ね、ミシガン州とバージニア州では第2四半期に入ってから新しい州のプレイブックを実行し、アイオワ州では1月1日にモバイル登録が開始されることから、顧客獲得に向けた投資を行うため、販売とマーケティングが増加します。
また、NFLの公式スポーツベッティングパートナーになるための契約拡大など、新たな関係も発表しました。その結果、2020年に比べて、2021年には販売・マーケティング費用が大幅に増加することが見込まれています。また、多くのお客様を獲得していることから、カスタマーサービスなどの変動費も増加しています。
四半期別に見ると、第3四半期の調整後EBITDA損失は、NFLシーズンの開幕に向けて外部マーケティングを大幅に強化するため、特にNFLのフルシーズンが初めての州が3つあることから、昨年の第3四半期の損失よりも深く、意味のある範囲で拡大すると引き続き見込んでいます。
第2四半期の損失は、ミシガン州とバージニア州での発売に関連する投資の影響を大きく受けますが、第1四半期に比べてやや改善すると見込んでいます。第4四半期は、季節性収入の増加により、第2四半期に比べて損失が若干縮小すると見込んでいます。注意点として、当社のマーケティング費用は、新しい州の立ち上げに影響を受けます。また、マーケティング費用は非常に柔軟で、スポーツカレンダーが変更された場合には、費用を削減したり、完全に中止したりすることができます。
以上で、私たちの発言は終わりです。それでは、質問をお受けします。
＜質疑応答＞
■オペレーター
オペレーターの指示に従ってください。最初の質問は、ゴールドマン・サックスのStephen Gramblingさんです。
■スティーブン・グランブリング
おはようございます。質問を受けてくださってありがとうございます。
■ジェイソン・ロビンズ
おはようございます。
■Stephen Grambling氏
今回のリリースでは、アプリにソーシャル機能を搭載することを強調されていましたが、ソーシャル機能について長期的に考えてみることはできますか？ソーシャルについてもっと長期的に考えてみたいのですが、何が潜在的な機会になるとお考えですか？これには、ユーザー主導の効果的なコンテンツも含まれるのでしょうか？ありがとうございます。
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとう、Stephen。素晴らしい質問ですね。私たちは、これからリリースされる新しいソーシャル機能をとても楽しみにしています。ジョーダン・メンデルという人物が率いる専門チームがあり、この分野で革新的な存在になれることをとても楽しみにしています。アイデアとしては、ユーザーが作成したコンテンツを許可するというものですが、当然ながら節度あるものにしたいと考えています。そして、より大きな目的は、DraftKingsでの体験を中心に人々が交流できるようにすることです。
もちろん、世の中にはたくさんのソーシャルプラットフォームがあります。これは、世界中のFacebookやTwitter、Instagramがやっていることを代替しようとするものではありません。むしろ、DraftKingsでの実際の体験を向上させることを目的としています。多くの人から寄せられる要望は、「友達が何に賭けているのか、何をプレイしているのかをもっとよく知りたい」というものです。友達がしている賭けを気に入ったら、どうやって友達に知らせるのか？プライベートリーグで友人と対戦するために、友人のプレー内容を理解するにはどうしたらいいか？このように多くの要望が寄せられていますが、ユーザーを定着させ、さらにはカスタマーエクスペリエンスを向上させる方法で、これらのインタラクションを促進するために最善の努力をしています。
■スティーブン・グラブリング
それは素晴らしいことです。ありがとうございます。ありがとうございます。私も列に戻ります。
■運営者
次の質問は、オッペンハイマーのジェド・ケリーさんです。
■ジェド・ケリー
ありがとうございます。私の質問に答えてくださってありがとうございます。この業界では、スポーツブック各社がメディアで大きく取り上げられていますね。そこで、ジェイソンさんに大きな視点から質問です。メディアがドラフトをどのように変えていくとお考えですか？最終的には、ドラフト社はスポーツ・エンターテインメント商品になるとお考えですか？また、今後2～3年の間、メディアの機会をどのように見ているのでしょうか？
■ジェイソン・ロビンズ
いい質問ですね、ジェド。まず、2つの重要な原則があります。1つ目は、メディアやコンテンツと当社の主力製品との間には多大な相乗効果があるということです。これは誰もが知っていることです。明らかに、当社の製品によってコンテンツへの需要が喚起され、さらにコンテンツによってゲーム製品への需要が喚起される。このように、非常に大きな相乗効果があります。第二に、当社には、新しい製品ラインを立ち上げて顧客ベースを収益化し、さらに幅広い顧客ベースを獲得するために活用してきた実績があります。これまでに複数の製品でそれを実現してきました。
当社のデータサイエンス能力とその他の分析技術を活用することで、適切なコンテンツを適切なお客様に適切なタイミングで提供することができると考えています。また、コンテンツの消費状況を把握することで、ゲームの提供をより効果的に行うことができます。これらの相乗効果を利用して、新たな収益源やユーザー獲得のための新たなソースを追加することができるかどうかが、この戦略の核心となります。
■ジェド・ケリー
続いて、VSiNを買収したことで、独自のチャンネルを作ったり、より多くのストリーミングサービスに提供する予定はありますか？NESNや他のいくつかのサービスで配信されているのは知っています。しかし、その全体的な戦略の中で、VSiNをどのように考えていますか？
■ジェイソン・ロビンズ
VSiNは、スポーツベッティングに関するコンテンツを制作するという、非常に重要な機能を提供しています。現在、VSiNはチャンネルを持っています。VSiN社は現在、チャンネルを持っていますが、より幅広い配信を検討していますし、他のさまざまなサービスにもコンテンツを提供していく予定で、多くの計画があります。彼らには非常に才能のあるチームがあり、彼らを味方につけることができて本当に幸運です。彼らと協力してお客様のために素晴らしいコンテンツを作ることを楽しみにしています。
■Jed Kelly
ありがとうございました。
■オペレーター
次の質問は、クレディ・スイスのベン・チャイケンさんです。
■ベン・チャイケン
こんにちは、調子はどうですか？ベガス・スポーツ・ネットワークの件ですが。その機能の一部をスポーツベッティングのプラットフォーム自体に組み込む計画はありますか？つまり、ニュースや分析、ピック作成の支援などです。あるいは、トラフィックを促進するための独立した存在として考えるべきでしょうか？
■ジェイソン・ロビンズ
両方の要素があると思います。VSiNの良いところは、能力を得られることだと思います。その能力は、ご指摘のように、さまざまな方法で活用できます。ゲーム体験を向上させるために、ゲーム内で直接利用できるものもあります。その他の活用方法としては、ご指摘の通り、外部メディアやその他の配信チャネルを通じて、顧客獲得や新製品の採用を促進することができます。つまり、両方の方法で利用するつもりです。私たちが重要視しているのは、当社のお客様やターゲットとなるお客様にとって非常に意味があり重要な分野で、優れたコンテンツを作成する能力があるということです。
■ベン・チャイケン
分かりました。OSBプラットフォームにさらに機能を追加することに躊躇することはありませんか？
■ジェイソン・ロビンズ
私たちは常にすべてをテストしています。だからわからないんですよね。良いか悪いかは別にして、ある一定のパフォーマンスが得られると思っていたものが得られないことにはよく驚かされます。だからこそ、私たちは常にデータに語らせるのです。だから、いろいろなものを追加してテストするのです。そして、それがカスタマーエクスペリエンスを向上させ、人々の気を散らさないことがわかれば、さらに追加していきます。もしそうでなければ、規模を縮小していきます。このように、データに基づいて進化させていくのです。
■ベン・チャイケン
ありがとうございます。ありがとうございます。
■質問者
次の質問は、モルガン・スタンレーのトーマス・アレンさんです。
■トーマス・アレン
ありがとうございます。収益についてですが、第1四半期の収益は明らかに非常に好調でした。第4四半期の決算では、第1四半期の売上は20％台前半になると示唆していました。そして今、28％と言っています。これまでのところ、第2四半期の業績は季節性の影響を受けているため、今年の残りの期間について、より慎重になっているのでしょうか？もう少し説明していただけますか？
■ジェイソン・ロビンズ
まず、第1四半期は当社にとって非常に素晴らしい四半期でした。その理由としては、確かに事業の業績が好調で、それが今年の残りの期間にも反映されていることが挙げられます。しかし、その他の理由としては、通常よりも高いホールド率が挙げられます。これはスポーツの結果のランダムな変動に過ぎず、今年の残りの期間を当てにすることはできません。また、もちろん、イリノイ州の大統領令は、第1四半期まで続いていましたが、第2四半期の最初の数日で更新されませんでした。
イリノイ州は、前述のとおり、スポーツベッティングの取扱高が最大の州となっていました。イリノイ州は、前述のとおり、スポーツベッティングの取扱高が最大の州となっており、当社は市場シェアの点で引き続き有利な立場にあると考えていますが、新たな法律や大統領令の更新がなければ、市場全体がこれほど大きく成長するとは思えません。これは、今年の残りの期間には続かないことがわかっているため、第1四半期が全体に占める割合に少し影響を与えている例です。
一般的に、このような素晴らしい四半期があったとしても、すべての四半期が大成功すると考えるのは賢明ではないと思います。そのため、慎重な姿勢で臨み、他の四半期も通常の四半期と同じように推移すると考えています。もちろん、いくつかの問題が解決したり、基礎的なビジネスがこれまでと同様に堅調に推移したりすれば、多少の上振れはあるかもしれませんが。
■トーマス・アレン
わかりました。簡単にお答えしますと、全体の利益はどのようなものでしたか？
■ジェイソン・ロビンズ
申し訳ありませんが、質問は全体的なものでしたか？
■トーマス・アレン
はい、いくらでしたか？
■ジェイソン・ロビンズ
私たちは、その数字を正確に伝えていません。しかし、その詳細については検討することができます。スポーツの結果がランダムに変動するため、平均よりも高いホールド率があることは確かです。これは、一般的には年間を通じて平均化されると考えていますが、月ごと、あるいは四半期ごとに多少の変動があることは確かです。
■トーマス・アレン
ありがとうございました。
■運営者
次の質問は、カナコードのマイケル・グラハムさんです。
■マイケル・グラハム
素晴らしい結果をありがとうございます。MUPの成長についてお聞きしたいと思います。通常、第1四半期は季節的に前四半期よりも少し下がることが多いのですが、今回は成長することができました。そこには、新規のアクティベーションやリテンション・エンゲージメント、さらにはiGaming社の買収など、いくつかの要因があります。そこで、MUPの業績をもう少し詳しく説明していただけないかと思います。続いて、マーケティング、特にデジタル・チャネルでは、OSBやiGamingの競合他社がどれだけ混雑しているか、あるいは他のタイプのプレーヤーとの競争が激しいかなどについてコメントしていただけますか？
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとう、マイク。まず、MUPに関する質問です。確かに、第1四半期はアクティベーションと顧客獲得が非常に好調で、MUPsの増加に大きく貢献しました。現在、業界には大きな勢いがあり、当社のマーケティングは、昨年後半と同様に、記録的な水準で実施されていると思います。また、レスポンスも非常に高いです。マーケティング費用を増やしたにもかかわらず、上限額は低く抑えられており、マーケティングに対する優れたリターンが得られています。これらが主な要因となっています。それから、すみません、2番目の質問は何でしたっけ？
■マイケル・グラハム
デジタルチャネルでプレイヤーを獲得する際のマーケティング環境について、競合他社との競争の激しさなどについてコメントをいただけないでしょうか。
■ジェイソン・ロビンズ
デジタルチャネルで興味深いのは、確かに当社のコア市場では競争が激しいということです。しかし、これまでインプレッション数で競合していたのはモバイルゲームが多かったのですが、これらのゲームはIDFAの変更によって私たち以上に打撃を受けていると思います。そのため、従来のモバイルゲーム会社が少し手を引いたことで、デジタル市場では若干の軟化が見られました。
そのため、当社にとって有利な環境となっています。とてつもなく有利とは言いません。とてつもなく有利とは言いませんが、以前に比べれば似たようなものだと思います。しかし、ご質問に直接お答えすると、今はこれまでと比べて競争の激しい環境ではありません。これは、DraftKingsのような企業の業績が向上していることと、従来のモバイルゲーム企業が多少後退していることが相殺されているのだと思います。
■マイケル・グラハム
わかりました。ありがとう、ジェイソン。
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとうございました。
■オペレーター
次の質問は、ドイツ銀行のカルロ・サンタレッリさんです。
■カルロ・サンタレッリ
どうも、おはようございます。おはようございます。皆さんが期中の利益全体を開示したくないということに感謝します。従来のガイダンスの中間点と20％台前半の範囲に分けて考えると、ガイダンスの中の暗示的なガイダンスを四半期で約1億ドル上回ることができると思われます。iCasinoとOSB、DFSのどちらが優れているかを説明してもらえませんか。前者2つのカテゴリーが大きな割合を占めていると思います。しかし、ミシガン州の非常に好調なスタートを考慮して、この期間のOSBとiCasinoの間で、ガイダンスに対するアップサイドのデルタを分けてもらえないでしょうか？
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとう、カルロ。嬉しいお言葉に感謝します。今のところ、iGamingとOSBの売上の内訳は公表していません。最近の傾向として、ミシガン州のiGamingが非常に好調であったことから、その恩恵を受けることができました。これは、私たちの期待を大きく上回るものでした。決算説明会でも述べましたが、ミシガン州のiGaming分野における一人当たりの売上高の伸びは、初年度の同時期のニュージャージー州を大きく上回っています。
OSBも同様でしたが、その差はほとんどありませんでした。これは確かに要因のひとつです。OSBの収益を押し上げたホールド率については、ベッティング量に基づいて通常見られる値よりも少し高くなっていると述べました。スーパーボウルや3月の狂乱などで公開された統計を見ると、DFSを含むすべての商品で、ここ数年、DFSは記録的な数字を記録しています。このようなレベルでの成長は、2015年以来のことです。このように、すべての製品が全体的に好調で、すべての製品が勝利に貢献したことに非常に満足しています。
■カルロ・サンタレッリ
素晴らしい。ありがとうございます。それから、もしよろしければ、1つだけフォローアップをお願いします。第3四半期末にSBTech社の製品を統合しましたが、第4四半期には基本的にすべての州でバックエンドが機能するようになるのでしょうか、それとも州ごとにゆっくりと進めていくのでしょうか？
■ジェイソン・ロビンズ
州ごとに進めていますが、第3四半期末までにはすべての州のバックエンドが完成する予定です。ですから、ご質問にお答えすると、第4四半期にはすべての州で当社独自のプラットフォームを使用することになります。そして、それまでの間は、州ごとに対応していきます。もちろん、必要な規制当局の承認をすべて得ることを前提としています。これは当然のことながらプロセスであり、それが州ごとに進めていく理由のひとつです。しかし、純粋な製品と技術の観点からすべての承認を得ることができれば、第3四半期末、あるいはもう少し早い時期に発売できると考えています。
■カルロ・サンタレッリ
素晴らしいですね。それから皆さん、申し訳ありませんが、もう1つだけお願いします。ニューヨークでの戦略について、現在の不透明な規制を踏まえたコメントをお願いします。
■ジェイソン・ロビンズ
まず第一に、ニューヨークがモバイル・スポーツ・ベッティングの法制化を進めたことは非常に喜ばしいことです。何年も前から様々な憶測が飛び交っていたことを知っています。そして、それが実現したことは本当に素晴らしいことです。実現しただけでなく、議会や知事室からも強い支持を得ています。この法案を予算化してくれた議会とクオモ知事に感謝したいと思います。
我々の戦略としては、RFPがどのようなものか発表されるのを待つつもりです。私たちは最善の努力をするつもりです。先に述べたように、私たちはニューヨークでの機会を非常に楽しみにしていますし、このプロセスに参加することを楽しみにしています。そして、良い結果が得られることを願っています。
■カルロ・サンタレッリ
ありがとうございました。どうもありがとうございました。
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとうございました。
■運営者
次の質問は、ニーダム・アンド・カンパニーのバーニー・マクテルナンさんです。
■バーニー・マクテルナン
DISHのユニークデバイスが60万台というお話がありましたが、お客様はこの製品をどのように使っているのでしょうか？お客様がこの製品をどのように使っているのか気になっていました。この製品は、長期的に顧客体験の重要な一部になると思いますか、それとももっとニッチなものになると思いますか？テレビを見ているだけで、誰もがすでに隣にセカンドスクリーンを持ち、アプリにアクセスしているわけですからね。その中で、MVPDはケーブルネットワークに比べてこの戦略を実行するのに有利な立場にあるのでしょうか、それともその逆なのでしょうか？
■ジェイソン・ロビンズ
この戦略を実行するには、あなたが挙げた方法のほかに、デバイスメーカーが提供する方法もあると思います。また、ケーブルネットワークについては、もう少し難しいと思います。もっとデバイスやネットワークに直結したものでなければならないと思います。ご質問の最初の部分ですが、私たちが目指しているのは、画面上でスポーツを見るだけでなく、ゲームをプレイしたり、賭け金を確認したりすることができる利便性を、できるだけ簡単に実現することだと思います。人々は様々なものを利用していると思います。私たちの周りにデバイスが普及したことで、人々は通常、どちらかの方法でしか行動しなくなりました。
私自身の行動を考えてみても、テレビの電源を入れるのに、接続されている携帯電話を使うことがあります。時にはリモコンを手に取り、その時に便利だと感じたことを実行する。だから、そればかり使う人もいるだろうし、それが中心の人もいるだろう。全く使わない人もいると思います。また、それを行ったり来たりする人もいるでしょう。しかし、私たちがやるべきことは、データを見続け、カスタマー・エクスペリエンスを最適化し続け、ユーザーの声に耳を傾け、何がユーザーの体験をより楽しく、より便利にするかを考えることです。
■バーニー・マクテルナン
ありがとう、ジェイソン。
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとうございました。
■オペレーター
次の質問は、ジェフリーズのデビッド・カッツさんからです。
■デビッド・カッツ
おはようございます。まだ数四半期先のことですが、事前にテストや学んだこと、面白いサプライズなどがあれば教えてください。ありがとうございます。
■ジェイソン・ロビンズ
すみません、何についてですか？
■デビッド・カッツ
SBTechの本番稼動は、まだ数四半期先のことです。
■ジェイソン・ロビンズ
はい。非常に多くのテストを行いました。社内ですべてのテストを行っています。そしてもちろん、州ごとにテストを重ねることで、より多くのデータを得ることができます。今のところ、私たちが目にしているのは非常に心強いものです。今のところ、非常に有望な結果が得られています。本当に些細なことですが、端々にクリーンアップしなければならないことがあります。それ以外では、社内のテストが非常に優れた予測能力を発揮しており、すべてを整えることができました。
つまり、今のところはとても順調です。まだまだ早いですね。質問の答えですが、はい、完全移行に近づけば、より多くの州が移行され、より多くのデータを見て、状況を把握できるようになるでしょう。しかし、これまでのところ、すべてがうまくいっていると思います。
■デビッド・カッツ
わかりました。ありがとうございました。感謝しています。
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとうございました。
■運営者
次の質問は、Cowenのスティーブン・グラゴラさんです。
■スティーブン・グラゴラ
ご質問ありがとうございます。イリノイ州についてもう少し詳しくお聞きしたいと思います。第1四半期は、販売台数でシェアNo.1だったようですね。4月上旬にリモート登録が終了しますが、これまでのところ、市場シェアに影響はありますか？また、2022年初頭にリモート登録に戻るまで、年間を通じてそのシェアを維持できるとお考えですか？
■ジェイソン・ロビンズ
はい、素晴らしい質問ですね。はっきりしたことは言えませんが、登録者数はそれほど多くないと思います。私はアイオワ州を例に挙げていますが、アイオワ州ではサービス開始後18ヵ月間はモバイル登録ができませんでした。そして、モバイル登録がオンになった今年1月の5日間のようなものが最初だったと思いますが、登録者数は前年を上回っています。このように、モバイル登録があるときに入ってくるボリュームは、それがないときに比べて非常に大きいと思います。
私が思うに、モバイル登録が復活するまでは、市場シェアは安定しているのではないかと思います。ご指摘の通り、イリノイ州では8月以降、毎月のようにハンドルネームで1位を獲得しており、非常に良いポジションにいると感じています。少なくともしばらくの間、携帯電話の登録者を受け入れることができないのは確かに残念ですが、もし、今のような状況であれば、私たちはより強い立場に立つことができると思いますし、この州での市場シェアの観点からも非常に良い状態にあると感じています。
■スティーブン・グラゴラ
わかりました。ありがとう、ジェイソン。
■運営者
次の質問は、キャノンボール・リサーチのVasily Karasyovさんです。
■バシリー・カラシヨフ
ありがとうございます。おはようございます。オンライン・スポーツ・ベティングとメディア・コンテンツの融合についてのご意見を伺いたいと思います。状況が進展しているということですね。フラッターとフォックス・ブロードキャスト・コーポレーションとの間で、市場にさまざまな構造的な結果をもたらす可能性があることは、皆さんもよくご存じだと思います。例えば、FanDuelが米国で独立した上場企業になったり、PokerStarsやFox Betなどと組み合わせたりすることも考えられます。それが御社の戦略や市場での地位にどのような影響を与えるのか、お考えをお聞かせいただけませんか？
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとうございます。この件については、今、さまざまな噂や憶測が飛び交っていますね。私たちには何の見識もないので、意見を述べるのは難しいのですが、仮に意見を述べたとしても、他社が企業構造の面で何をしようとしているのか、それがどのように展開するのかは、当社の戦略とはあまり関係がないと考えています。私たちは、長期的に最高の価値を持ち、設定された期待に常に応え、それを上回ることができると信じて、設定した戦略を追求し続けます。
これまでの好調な業績を支えてきたのは、このような成果を上げることに社内で注力できたからだと思います。ですから、今後もその道を歩んでいきます。また、市場では多くの活動が行われています。数百億ドル、あるいはそれ以上の可能性を秘めたエキサイティングな業界では、競合他社によるさまざまな動きが見られると思います。もちろん、私たちはそれらに注意を払いますが、私たちがやっていることはあまり変わりません。
■バシリー・カラシヨフ
ありがとうございました。
■運営者
次の質問は、サスケハナのジョー・スタフさんからです。
■ジョー・スタフ
おはようございます。ジェイソン、第2四半期（4月、5月、5月初旬）の全体的なエンゲージメントについてコメントをいただけないでしょうか。なぜこのような質問をしたかというと、スポーツイベントの数を考えると、オンラインスポーツベッティングは季節的に低調であることがわかっているからです。iCasinoのエンゲージメントがどのように変化するかについて、特にコメントがあれば教えていただきたいです。
■ジェイソン・ロビンズ
はい、いい質問ですね。確かに、スポーツカレンダーには季節性がありますね。一般的には、下半期の売上が大きくなります。その典型的な季節性が、すべてのカレンダーの移動によって、少しずつ崩れてきています。そのため、今年は少し特殊な年であることは確かです。その結果、Q2にはたくさんのイベントが予定されています。NBAとNHLのレギュラーシーズンが来週か再来週に終了し、プレーオフが始まります。今年はNBAとNHLのプレーオフが7月まで続くのですが、これは今までになかったことだと思います。
今年はNBAとNHLのプレーオフが7月まで続くのですが、これは今までになかったことだと思いますので、例年にない新たなコンテンツが生まれるでしょう。もちろん、野球は素晴らしいスタートを切っています。PGAでは、第2四半期に2つのメジャー大会があります。テニスでは、5月の全仏オープンから6月上旬にかけて2つのメジャー大会が開催され、さらに第2四半期末にはウィンブルドンが始まります。また、他のスポーツでも楽しみなことがいくつかあります。先日パートナーシップを締結したUFCでは、5月15日にUFC262、6月12日にUFC263という大きな試合が予定されています。そして今年は、サッカー界でも多くのイベントが開催されます。ユーロカップが開催されます。6月中旬に始まり、第3四半期まで続きます。チャンピオンズリーグやプレミアリーグなど、スポーツカレンダーにはエキサイティングなものがたくさんあります。
今年は例年にも増して、スポーツカレンダーの季節変動のために、第3四半期をフルに使うことになると思います。その結果がどうなるかを見守る必要があります。昨年同様、スポーツの重なり方は未知の領域であり、NBAが7月にどうなるのか、NBAファイナルが7月にどうなるのかを予測するのは少し難しいです。だからこそ、それを見るのは楽しいし、私たちも興奮しています。素晴らしいコンテンツがたくさんあるので、お客様に提供できると思います。
■ジョー・スタフ
ありがとうございました。
■運営者
次の質問は、バンク・オブ・アメリカのショーン・ケリーさんです。
■ショーン・ケリー
皆さん、おはようございます。当四半期のマーケティングの効率化についてお聞きしたいのですが。ユーザー1人あたりの効率が、第4四半期や昨年に比べて格段に向上しているように見えました。これは効率化の直接的な成果なのでしょうか、それとも2021年の収支を考えると季節性があるのでしょうか。
■ジェイソン・ロビンズ
マーケティング活動には常に季節性があります。一般的には、ROIに基づいて投資額を増減させることになります。第1四半期は、第3四半期や第4四半期とよく似ていて、思った以上に費用がかかり、思った以上に税金が少なかったと思います。第1四半期は、第3四半期や第4四半期と同様に、思った以上に支出が多く、思ったよりも税金が少なかった。効率性は一貫していましたが、第3四半期と第4四半期に獲得した顧客が第1四半期にも引き続き活動していることが、MUPsの数字を押し上げていることがよくわかります。
もちろん、さらなる追加も行っていますが、それ以上に素晴らしいのは、昨年後半に獲得したお客様の定着率が高いことです。これがMUPの最大の要因だと思います。今後の四半期と季節性については、典型的な季節性が見られると思います。しかし、先ほど述べたように、スポーツカレンダーの変更というワイルドカードが残っています。そのため、今年は例年とは少し異なると思います。例えば、これまではNBAやNHLのプレーオフの時期に動きが良かったのですが、今年は野球と重なっています。野球と重なることで、これまでの7月や6月下旬の時期よりも良い動きが期待できるでしょう。
また、NBAやNHLをはじめとする各リーグが、新シーズンの開始時期をどうするかという点で、今年の後半を見守る必要があると思います。第4四半期の初めに通常のスケジュールに戻そうとするのか、それとも昨年のように12月下旬から1月にかけてのスケジュールにするのか。この点でも動きがあると思います。そしてもちろん、NFLが計画通りに進めば（今のところ、そうならないと信じる理由はありませんが）、これも当然、活動の大きな原動力になるでしょう。
■ショーン・ケリー
どうもありがとうございました。
■ジェイソン・ロビンズ
どういたしまして。
■運営者
次の質問は、マッコーリーのチャド・ベイノンさんです。
■チャド・ベイノン
おはようございます。私の質問にお答えいただきありがとうございます。最近買収したVSiN社とブルーリボン社は四半期で1億ドルを超えていますが、転換率を考慮すると、四半期末には大量の現金があることになります。2021年の予測と、ビジネスがより収益性の高いものになると考えていることから、この現金をどのように活用するかを考えています。より大きな買収、より多くのパートナーシップ、あるいは売却を前提とした自社株買いなどを検討していますか？ありがとうございました。
■ジェイソン・ロビンズ
いい質問ですね。今、私たちは複数の機会を積極的に模索しています。その中には、あなたがおっしゃったような機会も含まれていますが、実際には、資本に対して最善のリターンを得られるように努力するつもりです。しかし、私たちには、投入した資本に対してどの程度のリターンを得たいかという社内の基準があり、それについては非常に慎重になっています。ですから、今後はさまざまな機会を厳密に評価していくことになると思います。そして、本当に強力なリターンをもたらす素晴らしい資本の使い方があれば、それを実行します。そうでなければ、我慢して、そのようなものが現れたときに資本を投入します。
■チャド・ベイノン
ありがとうございます。それとは別に、カナダについても触れておきたいと思います。現在、連邦政府の法案が難航していると聞いています。オンタリオ州にも別の法案がありますが、親の立場からすると、非常に関心が高いようです。もし連邦政府の法案が通らなかった場合、あなた方がオンタリオ州の市場に参入する道はあるのでしょうか？限定的に、包括的な製品にはならないと思いますが、ある種のパーレイは可能だと思います。それとも、連邦法案が通るのを待って市場に参入するのでしょうか？ありがとうございました。
■ジェイソン・ロビンズ
いい質問ですね。ご指摘のとおり、現行の連邦法でもパーレイは可能だと思います。もちろん、連邦法が改正されれば、シングルイベントベッティングが可能になるのは素晴らしいことです。さらに重要なことは、カナダ、少なくともオンタリオ州ではiGamingが可能になるということです。これは連邦法の影響を受けないものです。ですから、パーレイ・スポーツベッティングとiGamingの2つは、何が起ころうとも発売するつもりの商品です。待っているわけではありません。また、連邦法が改正された場合には、シングルイベントベッティングも提供する予定です。
■チャド・ベイノン
ありがとうございます。素晴らしい結果ですね。
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとうございました。
■オペレーター
次の質問は、ループ・キャピタル・マーケッツのダニエル・アダムさんです。
■ダニエル・アダム
おはようございます。私の質問に答えてくださってありがとうございます。ジェイソンさん、ドラフトキングスの長期的なビジネスチャンスを考えるとき、北米だけではなくグローバルなTAMを考えることに意味があると思いますか？参考までに、インドのデイリーファンタジー企業では、3月に1億人のユーザーを報告しています。150万人のMUPのことを考えると、DraftKingsの国際的な機会は、今はまだ誰も話題にしていない巨大なものになると思われます。このことは、あなたの長期的なビジョンに影響を与えていますか？
■ジェイソン・ロビンズ
その通りです。いい質問ですね。あなたが指摘したように、世界には巨大なチャンスがあります。私たちは米国で興奮していますし、米国が世界最大になると信じていますが、世界の他の地域も合わせれば確実に大きくなります。私たちは、グローバル企業になることを目指しています。だからこそ、そこにはたくさんのエキサイティングなチャンスがあると考えています。
私たちは、あなたがおっしゃったデイリーファンタジーの会社を注視していますし、世界中の市場における規制の動向も見守っています。米国だけでなく、世界中の市場でさまざまなことが始まっています。だからこそ、私たちの成長には大きな道筋があると考えています。これまでは米国にばかり目を向けていたので、あまり話題にしたことはありませんでしたが、そこに大きなチャンスがあり、今後もずっと成長を続けることができるという指摘は、とても賢いと思います。
■ダニエル・アダム
ありがとうございます。ありがとうございます。
■運営者
最後の質問は、クレイグ・ハルム・キャピタルのライアン・シグダールさんです。
■ライアン・シグダール
皆さん、おはようございます。ミシガン州とバージニア州の話が出ましたが、これらの州はニュージャージー州よりも速いペースで成長しており、一人当たりの成長率も非常に高いですね。しかし、他の州では、インディアナ、ペンシルバニア、アイオワ、ウェストバージニアなど、それほど大きく成長していません。では、ミシガン州とバージニア州が、私が挙げた他の州よりも将来の州の指標として優れていると確信する理由は何でしょうか？ありがとうございます。
■ジェイソン・ロビンズ
はい、素晴らしい質問ですね。投資家説明会で発表したとおり、ニュージャージー州は全体の中ほどに位置しています。ですから、成長が早い州もあれば、遅い州もあるでしょう。しかし、ミシガン州とバージニア州の2つの州が本当に興味深いのは、ニュージャージー州が他のすべての州よりも大きいだけの異常値ではないという考えをさらに裏付けるものだと思います。投資家説明会では、この2つの州の説明はありませんでした。この2つの州がなくても、ニュージャージー州はすでに他の州の中央値をわずかに下回っていました。今回の調査では、その差がさらに拡大し、ニュージャージー州は他の州を評価する際に、悪く言えば良い代理、良く言えば保守的な代理であるという確信を深めることができました。
また、実物を比較するのが難しい例もいくつかあります。例えば、アイオワ州の話がありましたね。アイオワ州は、最初の18ヶ月間はモバイル登録がなかったので、比較が難しいです。そのため、スタートが遅かったのは明らかです。しかし、今年初めにアイオワ州でモバイル登録が開始されてからは、非常に好調な滑り出しを見せています。このように、状況に応じて変化すると思います。ペンシルバニア州も興味深い問題です。ペンシルバニア州では、税率の関係で、顧客獲得の観点からはあまり投資していません。私たちにとっては、収益性の高い市場ではありませんでした。
これもまた、別の環境であれば、もっと投資できる場所だったかもしれません。しかし、マクロ的に見ると、ニュージャージー州は中位に位置しています。これは、米国の他の地域がどのように見えるかを知るために、ニュージャージー州を代理として使っていた頃によく聞かれた質問です。
■ライアン・シグダール
ありがとうございます。幸運を祈っています。
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとうございました。
■オペレーター
皆さん、これでQ&Aコーナーを終了します。では、最後に司会者からご挨拶をお願いします。
■ジェイソン・ロビンズ
ありがとうございます。本日の電話会議にご参加いただき、ありがとうございました。皆様からのご質問に大変感謝しており、今後も皆様との会話を楽しみにしています。2021年は非常に好調なスタートを切ることができ、今後も期待しています。
ドラフトキングスは、28億ドルの現金を有しており、可能な限り早期に新しい州に参入し、継続的な製品イノベーションを推進し、顧客を獲得し、機会的なM&Aを検討するための体制が整っています。皆様の安全と健康をお祈りするとともに、次回8月の決算説明会でお話しできることを楽しみにしています。
■オペレーター
皆さん、本日のプレゼンテーションはこれで終了です。それでは、本日のプレゼンテーションを終了しますので、どうぞお帰りください。
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