⭕　今週は、米国株式調整局面（4/19）、小売売上高（4/16）について簡単にまとめてみました。

①　米国株式調整局面　4/19

⭕　売り時を迷っていた投資家達が「きっかけを得て」動きました。これまで市場を牽引していた大型ハイテク株を中心に著しく売りが先行した。
　きっかけとして考えらえるのが

1．イランがイスラエルへ報復攻撃　4/13

🟠　イスラエルがイラン大使館周辺へ攻撃した事への報復として、イランはイスラエルに向け爆弾を積んだドローンや弾道ミサイルが約320発射、イスラエルは米国軍などの加勢を受け迎撃に成功。投資家はリスクを避ける為にポジションを落とし始めた。

2．ASMLの1Q決算の売上高が予想を大きく下回った　4/17

🟠　EUV露光装置の需要が低迷　➡　高性能半導体製造供給が充足

3．TSMCの1Q決算で今年の半導体成長を下方修正した　4/18

🟠　パソコンやスマホ販売の成長見通しを下方修正。TSMCは今回好決算だったのにも関わらず、18日、6％弱下落した。

4．イスラエルがイランへ反撃　4/19

🟠　「血のバランスシート」我々の貸しの方が大きいと言わんばかりにイスラエルが米バイデン大統領や各国首脳の忠告を無視しイランへ攻撃。

　攻撃方法や被害など不確かな情報が多かったが、これが「きっかけ」となりさらなる紛争の発展を恐れ、米国、日本ともに大型ハイテク株が中心に大幅に売りが先行した。

②　小売売上高　4/15

⭕　小売売上高（前月比）
結果+0.7％（予想+0.3％）

🟡　3月の小売売上高は予想を大きく上回る結果となり、堅調な伸びを見せた。また、2月の速報値は+0.6％から+0.9％へ上方修正している。自動車を除いた小売売上高は+1.1％と、こちらも予想の+0.5％を大きく上回った。

③　重要経済指標のおさらい

④　政策金利予想　　4/20

🟡　2024/5/1、連邦公開市場委員会（FOMC）の政策金利決定において、市場参加者の意見は「金利据え置きが96.8％」【5.25-5.50】

🟡　利下げ観測
★　2024/6/12　「17.07％」（4/13時点、28.32％）
★　2024/7/31　「46.00％」（4/13時点、56.47％）
★　2024/9/18　「86.00％」（4/13時点、76.49％）

⑤　まとめ

⭕　調整局面

　米国株式市場は一休み。半導体関連は買われ過ぎだったのか？

　S＆P500、NASDAQの2周連続下落は、中東紛争リスクによる影響も大きいとは思いますが、ASMLのEUV露光装置の需要低下や、TSMCの半導体成長率の下方修正が示すように、コロナ後のような「需要の先食い」だったのかも知れません。

　来週には、メタ、アルファベット、マイクロソフトのM７決算発表があり、注目となります。

⭕　利下げ観測

　来週26日、FRBが最も重要視する経済指標の個人消費支出（PCE）の発表があります。現在は大統領選挙前の9月18日会合での利下げが有力ですが、今年の利下げが1回か2回かという判断にも大きく関わってくるかと知れません。（大統領選挙、11/5）

⭕　イスラエルとイランの今後は

　次は「イランのターン」となりましたが、直ぐの反撃は考えていない方向かもしれません。13日のミサイル合戦で両国の国力は大きく疲弊しているとの予測があるようです。（両国合わせて約3000億円の出費）
　イスラエルが米国にガザ紛争対策の為、軍事物資のさらなる提供を要請しているとの事です。今回一段落とはいえ、ハマスやヒズボラなどイランの代理勢力に対しては神経質な状況は継続しています。

🔅　今週の債券利回り、為替、原油（前週比）4/20現在

★　米国10年債利回り　4.623％（4/13　4.517％）⤴
★　日本10年債利回り　0.843％（4/13　0.841％）⤴
★　1ドル＝154.638（4/13　153.274円）⤴
★　原油（WTI）1バレル＝83.25ドル（4/13　85.45ドル）⤵

🔅　今週の米国株主要３指数、日経平均　4/20現在

★　NYDOW　37,986　+0.01％（先週比）▲4.51％（先月比）
★　S&P500　4,967　▲3.05％（先週比）▲5.23％（先月比）
★　NASDAQ　15,282　▲5.52％（先週比）▲6.83％（先月比）
★　日経平均　37,090　▲6.16％（先週比）▲9.13％（先月比）

🔅　来週の経済指標

4/25　米国　実質GDP成長率（速報値）
4/26　PCE　個人消費支出