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投資は時間をかけて自分の戦略の正しさを証明する作業

今回はタイトルが言いたいこととなります。投資を数年単位で続けている人は言いたいことは説明せずともわかるかと想像していますが、そうではない方にもわかりやすいように少し説明させて頂ければと思います。 投資だと自分の資金をリスクにさらしながらいくつもの判断をしていく必要が生じます。ただ、一回一回の正しい正しくない（勝ち負け）は重要ではなく、タイムスパンを５年１０年にして判断を幾度となく繰り返したあとで自分の方針と投資戦略が正しかったかどうかがわかるものであって、そこのタイミングで

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    • EPSだけを見る弊害

      決算を見る肝としてEPSと売上成長性を主に見てきました。ただ、最近になってその弊害があることに気づきましたので書いていきたいと思います。 まず、前提のお話ですが、投資家としてEPSの成長性と売上高の成長性を見ることは鉄板というか、まず基本のキだと思います。なぜなら、EPSのE（Earnings）とは、当期純利益までの最終的な損益であり、それを一株当たりにしたものですので、株主の一株あたりの価値（最終利益）という意味でごまかしようがないからです。 ということで、株主にとって

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      • PER格上げか、売上成長か、どちらに基づく株価上昇を取りに行くか

        決算レビューだけの投稿でもつまらないので、もっと投稿のハードルを下げて、日々投資に関して思ったことを雑多に書いていこうと思います。 今回は、すぽさんの本を読み返しておりましたので、「PER格上げを通した株価上昇を取りにいくか、売上成長を通した株価上昇を取りに行くか」というテーマに関して自分が大事にしたいポイントを記載していきます。 すぽさんの本のポイント ・「割安」「ビジネスモデル」「成長」があわさった中小株を自分の頭で考えて投資していく。なぜなら、投資は時価総額の拡大、

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        • オートマチック・データ・プロセシング Automatic Data Processing (ADP) 2４Q2の決算

          会社概要: ADP（Automatic Data Processing, Inc.）は、人事管理、給与処理、人材獲得、タレント管理などの人材管理ソリューションを提供する世界的なテクノロジーカンパニーです。ADPは、企業が人材を最大限に活用し、業務効率を向上させるための革新的なサービスを提供しています。NYSEに上場し、時価総額は約1020億ドルです。 直近決算結果およびガイダンス: <24Q2> EPS: 予想 $2.10 に対し 実績 $2.13 (達成 +1.35%

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          アメリカンイーグル American Eagle Outfitters (AEO) 23Q4の決算

          会社概要: AEO（American Eagle Outfitters, Inc.）は、米国のファッション小売業界で有名な企業であり、若者向けの衣料品およびアクセサリーを提供しています。AEOは、デザイン性の高い商品と優れた顧客サービスを通じて、若者にあフォーダブルなファッションを提供。NYSEに上場しています。 直近決算結果: <FQ4 2024> EPS: 予想 $0.50 に対し 実績 $0.61 (達成 +20.85%) ⭕️ Revenue: 予想 $1.

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          アメリカンイーグル American Eagle Outfitters (AEO) 23Q4の決算

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          RCL Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) 23Q4の決算

          企業概要及び印象: クルーズ大手。クルーズ客船で世界第２位の規模。就航中の船舶の数は、パートナーブランドを含めると64隻にものぼる(22年末時点)。コロナの逆風をもろに受けたが、22年6月より運航再開。22年12月期は赤字縮小中だが、まだ赤字。CCL（カーニバルクルーズ）より規模は劣るが、バランスシートが良いのもあり、株価はコロナ前の水準を回復。 主要指標: 時価総額: $34.98B FCF％: -0.63% Revenue Growth (5Y Avg.): 39

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          グラフィック・パッケージング・ホールディング・カンパニー Graphic Packaging Holding Company (DPK) 23Q4の決算

          会社概要: GPK（Graphic Packaging Holding Company）は、包装ソリューションのリーディングカンパニーであり、食品、飲料、消費財などの産業向けに包装製品を提供しています。同社は、持続可能性、革新性、顧客サービスの向上に焦点を当てており、世界中の顧客に高品質な包装ソリューションを提供しています。NYSEに上場しています。 直近決算結果およびガイダンス: <23Q4> EPS: 予想 $0.70 に対し 実績 $0.75 (達成 +6.73%

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          アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニー Arthur J. Gallagher & Co. (AJG) 23Q4の決算

          会社概要: AJG（Arthur J. Gallagher & Co.）は、世界中でリスク管理、保険仲介、コンサルティングサービスを提供する国際的な企業です。保険、再保険、リスク管理、コンサルティング、人材および退職に関する幅広い専門家が集まり、包括的なサービスを提供しています。同社は、ニューヨーク証券取引所に上場しています。 直近決算結果およびガイダンス: <23Q4> EPS: 予想 $1.85 に対し 実績 $1.85 (達成)　⭕️ (イコール) Revenue:

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          ユナイテッド・レンタルズ United Rentals (URI) 23Q4の決算

          会社概要 United Rentalsは、北アメリカ最大の機械および機器のレンタル企業であり、建設、産業、商業、および公共セクターに幅広い製品とサービスを提供しています。同社は、建設プロジェクトの需要の増加やインフラ投資の拡大により、安定した業績を維持しています。 追い風 United Rentalsの業績には、政策にバックアップされた米国の建設およびインフラ分野での持続的な需要増加が追い風となっています。さらに、業界リーダーとして効率的な機器レンタルソリューションの提供や

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          ユナイテッド・レンタルズ United Rentals (URI) 23Q4の決算

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          現在の保有銘柄（3/27）

          こちらは現在の保有銘柄です。 SBI証券の保有銘柄画像（取得金額・現在評価額・評価損益の情報含む）とともに、それぞれの保有理由を記載しております。 現在は1800万を運用しております。 ご活用されたい場合はあくまで一つの参考としてご利用頂けましたら幸いです。 一度noteで有料販売がしてみたく飲み物代程度の100円と設定されて頂いております。また、返金可能ですのでご満足いただけない場合はないようご確認の上、返金申請頂ければと思います。 ご参考にして頂けましたら幸いです。 購

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          現在の保有銘柄（3/27）

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          ジェネラルダイナミクス General Dynamics (GD) 23Q4の決算

          会社概要 General Dynamicsは、アメリカの国防・航空宇宙企業であり、軍用車両、船舶、航空機、通信システムなどを開発・製造しています。同社は、革新的な技術と長年の経験により、国防分野での需要の高まりに対応し、業績向上が期待されています。 追い風 特にウクライナ・ロシアの戦争勃発により、同社が製造している155mm弾薬の各国のストックが急速なスピードで消費されており、戦争継続中はもちろんのこと戦争終息後も以前の水準のストックまで回復するのには少なくとも数年はかかる

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          ビルダーズファーストリソース (BLDR)営業キャッシュフローと四半期売上高推移（23年12月まで）

          利益の質をチェック IBPの営業キャッシュフローは、Sep-22から営業CFがNet Incomeを上回るようになっています。よって、Sep-22からは利益の質は高いと言えます。 営業CFは、当期純利益を超えているか？　⇒　Yes 四半期売上高の推移をチェック ビジネスの減速を察知するため、四半期売上高の推移をチェックします。 売上もマージンもガタガタしているものの、直近数四半期は横ばいで推移しており、注意が必要です。 直近の四半期売上高は減少傾向に転換していないか？　

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          ビルダーズファーストリソース (BLDR)営業キャッシュフローと四半期売上高推移（23年12月まで）

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          インストールド・ビルディング・プロダクツ(IBP) 営業キャッシュフローと四半期売上高推移（23年12月まで）

          利益の質をチェック IBPの営業キャッシュフローは当期純利益を超えています。 よって、利益の質は高いと言えます。 営業CFは、当期純利益を超えているか？　⇒　Yes 四半期売上高の推移をチェック ビジネスの減速を察知するため、四半期売上高の推移をチェックします。 右肩上がりのグラフ、2024/3/26現在減速の兆しは見受けられません。 直近の四半期売上高は減少傾向に転換していないか？　⇒　OK 営業CFマージンは高いか？　⇒　12.4% 営業CFマージンは上昇傾向か

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          ブラウン＆ブラウン Brown & Brown (BRO) 23Q4の決算

          会社概要 保険代理、卸売仲介、保険プログラムなどのサービスを提供している米国で 6 位の独立系保険仲介会社。 直近決算結果およびガイダンス <23Q4> EPS: 予想 $0.53 に対し 実績 $0.58 (達成 +10%👍)　⭕️ Revenue: 予想 $985.53m vs 実績 $1.03b (達成 +4%👍)　⭕️ 24Q1の予想EPSは$1.05 24Q1の予想Revenueは$1.22b 次回決算発表日：4/22 バリュエーション *Non-GAAP

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          ブラウン＆ブラウン Brown & Brown (BRO) 23Q4の決算

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          インストールド・ビルディング・プロダクツ(IBP) 24Q1の決算

          会社概要 建築関連資材や関連のサービスを提供する会社。 住宅断熱材などを扱う。 主な顧客は、住宅建築業者、個人住宅所有者、修理や改装請負業者。 直近決算結果およびガイダンス <23Q4> EPS: 予想 $2.41 に対し 実績 $2.72 (達成 +12.9%)　⭕️ Revenue: 予想 $682.04m vs 実績 $720.7m (達成 +5.7%)　⭕️ 24Q1の予想EPSは$2.32 24Q1の予想Revenueは$686.25m ＜ガイダンス＞ 要

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          インストールド・ビルディング・プロダクツ(IBP) 24Q1の決算

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          ビルダーズファーストリソース (BLDR) 23Q4の決算

          会社概要 ・米国の住宅建設資材分野の業界大手 ・設備の自動化やデジタルツールの導入などデジタルトランスフォーメーション（DX）のパイオニア 直近決算結果およびガイダンス <23Q4> EPS: 予想 $2.58 に対し 実績 $3.55 (達成 +38%)　⭕️ Revenue: 予想 $4.03b vs 実績 $4.15b (達成 +3%)　⭕️ ＜コンセンサス＞ 24年 第1四半期のEPSは予想$2.29 24年 第1四半期のRevenueは予想$3.82b ＜ガ

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