いつも日本経済新聞の記事に（やや批判的に）突っ込んでばかりですが、そうはいっても同メディアは僕の中では一番のお気に入り。

昨日Web上で公開されたビジュアルデータ「FRBと日銀、3Dイールドカーブが映す市場との攻防」。これは面白いですね。

これに、他の市場の推移（例えば米国株、日本株とか）も追加的に重ねて表示できたりするともっと面白いかな。

いくつか思った点ですが：

• 米国の逆イールドの状態（短期金利が長期金利より高い状態）は過去においても数回しか起こってない現象。たしか過去においては、逆イールドになると株価は軟調に推移したかと思う。しかし、今回は引き続き米国株価は堅調。何が違うんだろう？そこに対して、日経新聞はもうちょっと突っ込んでくれないだろうか？（あとで誰か他に議論を展開してないかググってみよう）

• 日本についても金融政策転換が議論されてますが、まあそれでも水準的には誤差の範囲なんだろうな。もちろんマイナス金利がゼロになったり、0.1%が0.2%になったりというのは、変化率としては大きいでしょうけど、それでも水準的にはそんなもん。それによって市場が逆に大きく動いてしまっても、冷静でありたいなと思う。