久しぶりにおかえりなさい
日経平均30,000円台❤️

ニュースでも大きく取り上げられていますよね

バブル以来の30,000円台最高値を更新！

こういう記事が上がると
絶対にくる問い合わせ

と言うことで
久しぶりに株価30,000円台になったし
バブルなのか・・・どうなのか？
そんな判断材料の一つになるのかな？

今日は投資大好き梶間がお伝えする
日経平均の適正水準は？

日経平均株価を分解する

株価ってどうやって計算されるのかというと

で出すことができます

昨日付のそれぞれの数値を出すと
BPS=24073.96
PBR=1.27
＊加重平均ベースで出しました＊
＊より正確なものにするなら指数ベースがいいかな・・・＊

と言う結果になるんです

さらにマニアックな分解

ここまでは
株価計算をできる人は知っている基本的な話
証券アナリストやFP試験にも出てくる計算式なんじゃないかな？
＊出てたら教えてください笑＊

でもこの計算式だと
現状はわかるけど・・・
適正水準っていうのはわからないんですよ

だからもう一段分解します

ROEもPERも
今までの日経平均の平均値をあてがうと

日経平均株価＝BPS✖️PBR
この株価から逆算で出していく計算式だと
PBR=1.27倍

PBRを分解して
ROE✖️PERで求めると
予想PBR=1.16倍

ここにギャップがあるでしょ？
だから直していきますよ〜

じゃあ適正株価を求めるよ

PBR=予想PBRを使います
なので1.16倍を使う

BPSは発行済み株式数が変わらない限り
変化のしようがないから
そのまま使用します

そうすると
BPS=24073.96
予想PBR=1.1.6

これが今の日経平均の適正水準です

そうするとこの30,000円は少し高いかな？

バブル以来の株価って
今バブルですか？大丈夫ですか？

冒頭に書いたこの質問に答えていきます

まずさっきの計算で出したように
適正日経平均＝27,925円(端数は切りました）

日経平均のリスクってね
どのくらいあるかというとね
30年間の平均で出すとね19.2%です

現在の日経平均：27,925円±19.2%

そうやって考えると
22,563円〜27,925円〜33,286円

このくらいが日経平均の適正水準です

だからこそ30,000円の株価はバブルなのか？

え！？全然笑
ちょっと割高かな・・・
くらいでしょ笑

こういう切り取り方をしちゃダメよ

先日反響が多かった
セミナー出禁話もそうだったんだけど・・・
事実の一部を切り取って・繋げて
新しいストーリーを作りたがるのが
投資の世界です

だからちゃんと本質を見ていきましょう

この分析の仕方は
ファンダメンタルズ分析と言います

突き詰めると
ファンダメンタルズも面白いですよ

ただこれだけ見ても・・・
数字しか見えないから・・・
投資先のいいところが見えないですからね

数字じゃない部分も見ていきましょうね