日本ではなかなかお目にかかれない、活発な欧州のCVCのランキングがありましたのでご紹介いたします。2023年バージョンですので、この難しい時期でも積極姿勢に出られた企業というのは会社の状況が暗転しておらず、ある意味景気に左右されないディフェンシブ銘柄が多いという結果になっています。

製薬大手と石油・ガスメジャーが、2023年に新興企業に対して最も多くのCVC小切手を発行した。

2023年にCVCが参加した欧州の案件数は前年比16％減の559件であった。参加したディールの2023年までの累計額は121億ドル（2021年の記録的な266億ドルより53％低い）。

この減少にもかかわらず、企業参加を含む大型案件がいくつかあった。最大のものは、フランスのギガファクトリー新興企業Verkorの8億5,000万ユーロのラウンドで、自動車メーカーのルノーからの投資も含まれていた。

Siftedは、Dealroomのデータを用いて、2023年12月11日現在、今年最も活発な欧州のコーポレート・ベンチャー・ファンド上位10社を追跡した。投資家はすべてヨーロッパに本社を置いているが、取引件数は世界的なものである。

上位10社のうち3社は石油・ガス会社、3社は製薬会社である。今年初め、Siftedの分析によると、石油・ガスメジャーのCVC投資のうち、再生可能エネルギーへの投資は少数派である。

１．ノボ・ホールディングス - 32件

デンマークのノボ・ノルディスク社は、「奇跡の」糖尿病・減量薬オゼンピックとウェゴビーにより、過去3年間で株価が210％急騰した。今やヨーロッパ最大の企業で、企業価値は4,300億ドルに達している。

ノボの持ち株会社であるノボ・ホールディングスは、ノボ・ノルディスクから支払われる配当金の4分の1を受け取り、その現金の一部はヘルステック新興企業への投資と育成のために蓄えられている。

Dealroomのデータによると、ノボ・ホールディングスは2023年に32件の取引に参加した。その中には、神経筋疾患に取り組むNMDファーマや抗菌剤耐性ソリューションを開発するバクトライフのような欧州企業へのラウンドも含まれている。

２．BNPパリバ - 17件

フランスの多国籍銀行BNPパリバは、活発なCVC部門を持ち、2023年には17件の案件に参加した。BNPはほぼ独占的にフランス企業に投資している。

その案件には、尿の肥料化に取り組むフランスの新興企業Toopiや、産業向けの循環型経済サプライチェーンに取り組む新興企業Mecawareなどがある。

３．シェル - 15件

石油・ガス大手3社の中で最初にトップ10入りを果たしたシェル・ベンチャーズは、今年これまでに15件の取引に参加している。そのうちのかなりの数は、欧州外、特に米国でのものである。今年の欧州でのディールには、消費者エネルギー企業向けのデジタル・ソリューションに取り組むノルウェーの企業、コングスバーグ・デジタルに対する9,000万ドルのラウンドが含まれる。

４．Mベンチャーズ - 15件

Mベンチャーズは、ドイツのダルムシュタットに本社を置く製薬会社メルクのベンチャー部門である。ノボと同様、M Venturesの取引の大半は、健康・バイオテクノロジー分野である。

同社が支援した欧州企業には、オックスフォードを拠点にがんと闘う技術に取り組むTheolytics社や、細胞・遺伝子治療に取り組むパリの新興企業Astraveus社などがある。

５．Wayra - 15件

Wayraは、スペインの多国籍通信大手であり、世界最大級のモバイル・ネットワーク・プロバイダーであるテレフォニカに関連するCVCである。

Wayraは今年、企業がフリーランス労働者を確保するのを支援するスペインの新興企業Shakersや、ビジネス決済の自動化に取り組む同じくスペインの企業Uelzなど、15の取引に参加した。

６．BPベンチャーズ - 14件

石油・ガス大手BPのCVC部門であるBPベンチャーズは今年、英国の炭素回収スタートアップC-Captureや、EV充電技術を導入するドイツのService4Chargerなど、14件のディールに参加した。

石油・ガス大手の多くは、現在供給している化石燃料ベースの自動車充電ネットワークに代わるものを考え始めているため、EV充電技術に関心を寄せている。

Siftedは今年初め、BPベンチャーズの新しい責任者であるガレス・バーンズと話をした。すべての石油・ガス会社と同様、BPは記録的な利益の多くを自然エネルギーに振り向けるよう強い圧力を受けている。

７．ミュンヘン再保険ベンチャーズ - 14件

ミュンヘン再保険ベンチャーズは、ドイツに本社を置く多国籍保険会社、ミュンヘン再保険のCVC部門である。

ミュンヘン再保険が今年参加した14件の案件には、インシュアテックに取り組むパリの新興企業Stïokや、事業保険ソリューションに取り組むオランダのInsifyなどが含まれる。

８．ステランティス - 13件

アムステルダムに本社を置き、イタリア系アメリカ人のコングロマリットであるフィアット・クライスラー・オートモービルズとフランスのPSAグループの合併によって生まれたステランティスは、2023年に13件の取引に参加した。

今年Stellantisが支援した欧州企業には、自動車のダッシュボード用ホログラフィック・ディスプレイに取り組む英国の新興企業Envisicsや、拡張GPSシステムに取り組むフランスの企業Geoflexなどがある。

９．エクイノール - 13件

ノルウェーのEquinorは、2023年に13件の取引を行った。欧州企業には、産業資産を検査するドローン技術に取り組むノルウェーの企業Scout Drone Inspectionが含まれる。

１０．リープス・バイ・バイエル - 11件

リープス・バイ・バイエルは、ご存知、ドイツの巨大製薬会社バイエルのベンチャー部門である。同社は、"ライフサイエンスにおけるパラダイムシフトをもたらす進歩 "を支援しているという。

興味深いことに、リープス・バイ・バイエルが支援した11社はすべてアメリカ企業であり、ヨーロッパを拠点としているにもかかわらず、ヨーロッパ企業には小切手を出していない。

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