2022年２月 新規上場 ビッグツリーテクノロジー＆コンサルティング「DX推進支援サービス」

事業概要

事業概要は、
「Technology」と「Consulting」スキルを融合させ、顧客の売上向上や顧客の先にいるエンドユーザーの行動変化を実現するデジタルトランスフォーメーションを、顧客のパートナーとして一緒に実現していくDX推進支援サービスを提供しています。

事業情報

売上構成比率は、
・85%がDX事業
・15%がHR事業
DX事業は、
クラウド・インテグレーション事業、ＡＩオートメーション事業に大きくわかれます。
クラウド・インテグレーション事業では、クラウドサービスやデジタルマーケティングサービスを提供しています。

クラウドサービスでは、レガシーシステムからクラウドへの移行を支援するクラウドトランスフォーメーション、レガシーシステムをクラウド化するに留まらずアプリケーションもクラウド上での利用を前提に設計するクラウドネイティブ開発、アプリケーション機能の開発のみならず運用管理も一体となって提供するマネージドサービス等、顧客のニーズに合わせて顧客のデジタル化を支援しています。

デジタルマーケティングサービスでは、戦略立案、プラットフォーム構築からビッグデータ解析、運用改善まで、顧客のあらゆる課題解決を支援し、売上向上の実現に協力しています。

ＡＩオートメーション事業では、ＲＰＡインテグレーションやＡＩサービスを提供しています。

ＲＰＡインテグレーションでは、ＲＰＡベンダーのツールから顧客に最適なＲＰＡ製品の選定・導入コンサルティング、ロボット設計、運用保守までワンストップでサービスを提供しています。

ＡＩサービスでは、ディープラーニングやマシンラーニングによるオーダーメイドのAIモデルの構築や、大手ベンダーのAPIを活用したAIインテグレーションサービスを提供しています。

HR事業は、
DXを推進していく上で必要な、コンサルタントやアーキテクト、システムエンジニアといった市場に不足しているＩＴ人材の調達を支援するために「ＢＴＣエージェント」という人材調達サイトを運営しています。高度なスキルを持つフリーランス向けの人材紹介・マッチングサービスです。

ＰＩＣＫＵＰ情報

ターゲット顧客について
大手SIerが積極的に取り扱わない１～10億円程度の案件をターゲットとし、顧客調整能力、技術力や開発スピードの観点で準大手SIerが手掛けにくい難易度の高い案件が中心

今後の成長について：
コンサルティング企業の成長の源泉は、人当たり売上の拡大と従業員数の拡大の両方が重要です。DXの需要がある市場において、優秀な人材の確保が売上成長要因となる可能性が高いです。
リスクは、不採算プロジェクトが発生することによる収益性の低下、人材不足、その他として自社のM&Aにおいて多額の借入金があり、多くが変動金利であることから、金利上昇リスクがあります。

同業他社について

DX事業関連の企業は大規模から小規模まで数多くあり、比較的大きな企業では、（4373）シンプレクス、（9613）NTTデータ、（6702）富士通、（8056）日本ユニシスなどがあり、
HR事業関連の企業は、（6098）リクルート、（4194）ビジョナルなどがあります。

まとめ

・DX推進支援コンサルティングサービス
・クラウド・インテグレーションやＡＩオートメーションのシステムコンサルティング
・案件のターゲットが１～10億円規模
・粗利率が約３０％
・２００２年創業、２０１８年に投資ファンドによるM&Aを経て現在の会社となっている
・投資ファンドが筆頭株主、創業者は第二位株主だが、投資ファンドへ一部売却し、代表取締役ではない
・ベンチャーキャピタルが上場時に５０％前後を売り出す
・のれんが連結総資産の約７０％ある
・会計基準がIFRSのため、毎年のれん償却がなく、突然のれん減損が発生する可能性がある
・新株予約権が約２５％ある

業績について

売上高の面では、現況、経営へのネガティブな影響が大きい産業においては、引き続きＩＴ投資を抑制する傾向がある一方、影響が限定的な産業においてはＩＴ投資が徐々に回復し、売上成長は約７％、利益面では、人件費の増加率が売上成長よりも大きいことから、利益率が低下し、減益となっています。ただし、２１年１２月期は、回復基調のようです。

ＩＰＯ情報

AI分析

最後まで読んでいただき、ありがとうございます。

私自身が感じたことの課題解決として、
「ポイントがどうも分かりにくい目論見書をわかりやすくできないか？」
を目標に試行錯誤でポイントをまとめてみました。

さらに磨いていきたいと思いますので、ご意見ご感想がございましたら、お送り頂けますと幸いです。
ご一緒に新規上場銘柄の理解を深めていけたら、うれしい限りです♪
これからも、よろしくお願いします。

他の記事もよかったら、御覧頂けますとうれしいです。

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