■概要

業種名　輸送用機器
本社　静岡県磐田市新貝2500
設立　1955年7月
上場　1961年9月
市場区分　東証プライム
仕入先　--
販売先　--

■特色

楽器のヤマハ発祥。２輪で世界大手。稼ぎ頭はマリン、産業ロボットも強化。トヨタと提携

■解説記事（2024年１集新春号）

【連続最高益】２輪は生産制約緩和し新興国や先進国で増販、価格改定も進む。船外機の大型向け着実。円安想定超。24年12月期は船外機が中小型向け一服で在庫調整続くも大型向け堅調が補う。２輪はインドネシア等で伸びる。小幅営業増益。連続増配。

【新事業】血液中の抗体から健康状態を可視化する新会社設立。植物由来の次世代素材採用した水上オートバイ等を量産化。

■解説記事（2023年秋号）

【上振れ】２輪は供給改善でインドネシアなど新興国向けが回復し増販。船外機は大型向け堅調。想定より円安に加え、原価や物流費などコスト高一服し営業益上振れ。24年12月期は２輪が新興国向け好調続く。

【事業撤退】スノーモービル事業から撤退。日・欧・北米でそれぞれ22、24、25年モデルで販売終了へ。プール事業は24年３月末で撤退。注力事業へ経営資源集中が狙い。

■解説記事（2023年夏号）

【営業益増勢】２輪はアジア、日米欧で増販も円安一服や原価高、販管費増を補えず。が、大型船外機が北米で好調に推移、値上げも浸透して拡大。ロボティクス改善。営業益増勢。持分益縮小、特損も増え純益は減。

【譲　渡】汎用エンジン・発電機・除雪機事業は名光精機に譲渡へ。契約締結に向け協議中。ラストマイルデリバリー事業はタンザニアでも商業化に向け実証実験開始。

■株主優待

【6月末】
優待内容名：自社カレンダー
優待獲得株数：1000株以上
備考：※希望者に限る

【12月末】
優待内容名：ポイント付与
優待獲得株数：100株以上　1,000ポイント
優待獲得株数：500株以上　2,000ポイント
優待獲得株数：1,000株以上　3,000ポイント
備考：※ポイントに応じて地元名産品・Ｊリーグ観戦ペアチケット・自社関連施設利用割引券・寄付等と交換可
※3年以上継続保有の場合1,000ポイント追加

■直近のチャート

■直近の株価推移

2/12（月）：祝日のため休場
2/13（火）：+37.5
2/14（水）：-32.0
2/15（木）：-58.0
2/16（金）：-1.5
週間合計（騰落率）：-54.0（-3.92％）

■銘柄状況

株価 (2/16)　1,378.5円
年初来高値　1,476円（2024年2月13日）
年初来安値　971円（2023年1月4日）
時価総額　12,990億円　⇒　14,483億円
PER(予)　6.9倍　⇒　7.8倍
PBR(実)　1.07倍　⇒　1.22倍
ROE(実)　18.73%　⇒　15.44％
ROA(実)　8.69%　⇒　6.90％
配当利回り(予)　3.91％　⇒　--％
自己資本比率　45.9%　⇒　43.7％
予想経常利益(予)　250,000　⇒　--
予想経常利益(コ)　263,620　⇒　250,617
レーティング　3.23　⇒　3.42
目標株価(コ)　1,378円
前回更新日：2023-11-11
更新日：2024-2-18

■カルテ

同業種銘柄　本田技研工業・スズキなど2銘柄
売上高　2期連続増収 10年最高　⇒　3期連続増収 10年最高
経常利益　5四半期連続増益　⇒　減益　⇒　2四半期連続減益
有利子負債率　61.9% 低い　⇒　75.1% 低い
ネットD/Eレシオ　33.2% 健全　⇒　45.0% 健全
本決算　12月末日
直近決算　2023年4Q
2024年予想売上高（前年度比）　2,600,000（+7.67％）
①1Q-売上高（進捗率）　（％）
②2Q-売上高（進捗率）　（％）
③3Q-売上高（進捗率）　（％）
④4Q-売上高（進捗率）　（％）
2023年実績売上高（前年度比）　2,414,759（+7.40％）
①1Q-売上高（進捗率）　606,460（25.11％）
②2Q-売上高（進捗率）　619,943（50.79％）
③3Q-売上高（進捗率）　608,808（76.00％）
④4Q-売上高（進捗率）　579,548（100.00％）☆
2022年実績売上高（前年度比）　2,248,456
①1Q-売上高（進捗率）　481,747（21.43％）
②2Q-売上高（進捗率）　587,180（47.54％）
③3Q-売上高（進捗率）　608,200（74.59％）
④4Q-売上高（進捗率）　571,329（100.00％）
2021年実績売上高（前年度比）　1,812,496
①1Q-売上高（進捗率）　--（--％）
②2Q-売上高（進捗率）　--（--％）
③3Q-売上高（進捗率）　--（--％）
④4Q-売上高（進捗率）　449,878（--％）

2024年予想EPS（前年度比）　176.5（+7.89％）
①1Q-EPS（進捗率）　（％）
②2Q-EPS（進捗率）　（％）
③3Q-EPS（進捗率）　（％）
④4Q-EPS（進捗率）　（％）
2023年実績EPS（前年度比）　163.6（-4.05％）
①1Q-EPS（進捗率）　44.2（27.02％）
②2Q-EPS（進捗率）　59.7（63.51％）
③3Q-EPS（進捗率）　43.7（90.22％）
④4Q-EPS（進捗率）　14.8（99.27％）☆
2022年実績EPS（前年度比）　170.5（+14.74％）
①1Q-EPS（進捗率）　31.4（18.42％）
②2Q-EPS（進捗率）　48.9（47.10％）
③3Q-EPS（進捗率）　48.8（75.72％）
④4Q-EPS（進捗率）　40.4（99.41％）
2021年実績EPS（前年度比）　148.6
①1Q-EPS（進捗率）　--（--％）
②2Q-EPS（進捗率）　--（--％）
③3Q-EPS（進捗率）　--（--％）
④4Q-EPS（進捗率）　17.7（--％）
配当月　6月（25.0）12月（25.0）
EPS/配当　26.78％

■特記事項

直近決算日：2024年2月14日
次回決算日：--
次回配当の権利付き最終日：2024年6月26日
次回優待の権利確定日：2024年6月26日

2024-2-14
「業績連動型譲渡制限付株式報酬としての自己株式の処分に関するお知らせ」開示
「自己株式取得に係る事項の決定及び自己株式消却に係る事項の決定に関するお知らせ」開示
「2023年12月期決算短信」開示
「国際財務報告基準（IFRS）の任意適用に関するお知らせ」開示
　⇒今期最終は1750億円、実質増配へ

2023-11-7
「2023年12月期第３四半期決算短信」開示
　⇒7-9月期(3Q)経常は18％減益
「株式分割及び株式分割に伴う定款の一部変更並びに株主優待制度の変更に関するお知らせ」開示
　⇒基準日（2023年12月29日）　1株を3株に分割

2023-8-22
「自己株式の取得状況及び取得終了に関するお知らせ」発表

2023-8-8
「2023年12月期通期連結業績予想の修正、中間配当の決定および期末配当予想の修正」開示
「2023年12月期第２四半期決算短信」開示