【NIKKEI Finantial📣】予測不可能な金融市場と高まる地政学的リスクの懸念：日経新聞解説🌈2023/10/20

2023年10月20日 11:49

日本経済新聞の記事で
注目したい内容がありましたので
記事にしたいと思います💖

長いですが、目次をご活用いただきまして
どうぞ最後までご覧ください！

神田財務官、円安「投機的なら対応」「相場、方向感なし」　NIKKEI　Finantial セミナー

　財務省の神田真人財務官は１９日、デジタルメディア「NIKKEI　Finantial」のオンラインセミナーに登壇した。
円安を巡り「投機的な行動があればしっかり対応する」と強調した。
「過度な変動があったら経済への悪影響があるので適切な行動を取るのは国際的にも認められている」とも指摘した。

　３日夜の円買い・ドル売りの為替介入の有無についての明言は避けた。「言わないのが普通だ」と語った。直後に介入の有無を公表するのは「それ自体がマーケットのノイズになる」との見方を示した。

　１ドル＝１５０円台まで下落した直後に１４７円台まで円高が進み、政府・日銀が為替介入に踏み切ったとの観測が流れていた。
１９日の東京外国為替市場で、円相場は１ドル＝１４９円台後半で推移した。神田氏は円相場の動向に関して「方向感がない状態だ」と言及した。「今は地政学的な緊張が高まっている」との見方を示した。

　セミナーは「世界の大変容と政策対応」と題して、世界経済の動向や足元のマーケットの情勢について議論した。
神田氏は世界経済の先行きについて「いまは下方のリスクの方が高いというのがコンセンサス（共通認識）だ」と指摘した。

　中国の不動産市場の落ち込みについて「非常に心配だ。アンプレディクタブル（予測不可能）なところもある」と述べた。
一方、米国経済は「思っていたよりも強い」と語った。労働市場の伸びは鈍化しつつあるとの見方を示した。

　緊張が高まる中東情勢の影響にも触れた。「中東のリスクが高まると原油やガスの値段は上がる。
今のところ影響は限定的だが、今後どうなるかは心配だ」と語った。市場では株から債券、新興国通貨からドルや円といった「安全資産への逃避」が見られていると分析した。

　ロシアによるウクライナ侵攻にも言及した。主要７カ国（Ｇ７）によるロシアへの制裁は「効いている」と強調。制裁などで凍結したロシア資産の活用を巡り「ウクライナ復興のために使っていきたい」と意欲を示した。凍結資産から生じる利子を活用する案をＧ７で協議していると説明した。

　神田氏は８月にウクライナを訪問した。訪問した印象を問われ「（汚職対策などの）改革の姿勢は本気だ。経済政策もかなり良い」と語った。

　国際社会で影響力を強める中国との関係は「非常に悩ましい」と吐露した。７月に施行した改正「反スパイ法」など「これまでと違ったリスクがある」と説明し「とにかく国際ルールに基づいて仕事をしたいという思いで対話を続けている」と言明した。

2023/10/20 日本経済新聞　朝刊 9ページ

記事に対するコメント📝

米長期金利の上昇が続いている状況ですね💦

指標となる１０年債利回りは１９日の東京時間にも上昇（債券価格は下落）し、約１６年ぶりの５％台に迫る勢いに見受けられます

同日の日経平均株価は前日比６１１円安で終えており、日本株の急変動に対する警戒感が高まっているように思います

日経新聞の記事によれば、１９日に日経平均株価の将来の予想変動率を示す「日経平均ボラティリティー・インデックス（ＶＩ）」が前日比７％高となり、１２営業日連続で節目の２０を上回ったと報道されています

米国の金利上昇や地政学リスクの浮上によって相場の乱高下が続き、オプション市場で株価下落に備える動きが広がっていることに引き続き警戒しなければならない状況ですね…

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）高官が、11月の利上げ見送りを示唆しても、金利上昇に歯止めがかからず、適正水準が見えづらくなっていると思われます
当然のこと、リスク回避志向の投資家は、損失を防ぐ行動を選択するはずです

米金利はあらゆる金融商品に投資する際の物差しと言われてます
加えて、株式投資では、将来の収益期待を予想するための割引率としても使われることが多いです📝

しかし、金利の適正水準が分からなくなると、金融商品の価値評価が難しくなり、投資家はリスクをとりづらくなるのも事実ですね

為替においても、米金利が上昇したことで日米金利差は一段と拡大し、円安・ドル高も進んでいるように見受けられます

上記のグラフからも読み取れるように１９日未明に円相場は１ドル＝１４９円９０銭台と約２週間ぶりの円安・ドル高水準をつけています

１５０円台を目前に政府・日銀による為替介入への警戒は根強いものの、依然として日米金利差を主因とした円安圧力がかかり続けているように思います💦

前回ご紹介した記事💖

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