ロッシーです。

知り合いに、

「住宅ローンは変動がいいですか？　固定がいいですか？」

と聞かれました。

以下、私の回答をちょっと長くなりますが記載します。これから家を買おうとしている人にも参考になれば幸いです。

• 現預金や、すぐに現金化できる流動性の高い資産を沢山持っているのであれば、何かあっても繰上返済すればＯＫなので、変動金利で良い。そうではないなら、変動金利か固定金利かをきちんと検討する必要がある

• 固定金利は、2022年12月20日の日銀発表により、YCC変動幅を従来の±0.25％程度から±0.5％に拡大したため、長期金利の基準となる10年国債の利回りが0.5％まで上昇することを日銀が容認したかたちになっている。実質的な利上げという意見は強い。

• よって、固定金利は今後上昇していく可能性が高い。このような状況では、変動金利のほうが魅力的に見えるのも確か。いったん高い金利で固定してしまったら、下がる余地はゼロ。変動であれば、仮に金利が上がったとしても、また下がる可能性もある。

• 変動金利は長期金利ではなく、短期金利、つまり政策金利により決まる短期プライムレートに左右されるので、現状において特に金利が上がることはない（上がるのは固定金利のみ。ここの理解はマスト。）。しかし、2024年3月にマイナス金利が解除されたので、今後変動金利も上がっていく可能性がある。

• 金利が上昇する時は、通常長期から上昇し、連れて短期も上昇する。つまり、固定が先に上がり、そのあと変動が上がることになる。

• 今後日本の景気が良くなり、インフレが過熱して、さらに短期金利を上げないといけない状況になれば、変動金利は上がる。

• 仮にそうなったとしても、自分の所得も上がっている可能性が高いので、多少の利払いの増加には問題ないかもしれない（ただ、これはその人の仕事や所得、所属する会社、業界にも左右される）。

• 問題は、今後の金利が長期的に上昇し続けていくのかどうかによる。ここ２～３年内のスパンであれば、変動金利の大きな上昇はないと言えそうだが、住宅ローンは最大で35年間組むわけなので、その期間の金利がどうなるのか、確度の高い予測はできない。

• そして、ここ30年間だけでなく、もっと長期のスパンで見てみると、今は歴史的に見て最低ラインの金利であることは確か。ということは、逆に今後はサイクルが逆転し、金利が上がっていく時代になるという予測もできる（低金利時代の終わり）。ただし、「下がっていたから今後は上がっていく」という単純な考えで予測していいものではないともいえる。

• 先進国の動向を見ると、インフレ、金利上昇という方向に向かっているように見えるのが気になる。日本も世界の状況と無縁ではいられないので、日本だけが低金利を維持する場合、日本円の価値低下（つまり円安）は避けられない。そうなると輸入コストが上がり、国内の物価が上がるので、「物価を下げるために、金利を上げて円高にしろ！」という国民の声が強まる可能性が高い。

• そういった外部環境も加味して、今後数十年間の金利動向がどうなるのか？という問いに対する個々人の回答により対応は異なる。金利は上がり続けていくだろうと考えるのであれば、変動は避けるべき。今は金利が高くて損をしそうに見えても、固定を選択するほうがよい。

• ただ、上述したように、現状の固定と変動の金利差を見ると、方向性がはっきりしない現局面において、固定を選択するというのはなかなか難しいと思うし、今後の金利は上がり続けていくと確信できる人はいないと思う。

• よって、消去法的に考えると、いまはまだ変動金利を選択するのが妥当な結論ということにならざるを得ないのではないか。ただし、「変動金利一択でしょ！」というお花畑的な考えはもはや危険。変動を選択するということは、自分が金利変動リスクをとることであり、銀行も（自分の都合から）変動をおすすめするのが当たり前であることは承知しておくべき。常に金利動向に目を光らせておきつつ、きちんと貯蓄できるような家計の体制を整えておく必要がある。

• 結局のところ、金利がどうなるかは誰にも分からない。陰謀論的に捉えれば、「国際金融資本家が、グレートリセットへの布石のため、超低金利時代を終わらせようと画策しており、世界的なインフレ、サプライチェーンの問題、ウクライナでの戦争、コロナのパンデミックを仕組んでいる。」という考えだってできなくはない。しかし、その真偽を判断することは一般庶民にはできないし、そういうネット情報などに振り回され、不安に煽られてしまうことが最も危険。個人として、いざというときのために備えておくことに集中すべき。

という趣旨の回答になりました（長過ぎる)。

そもそも論をいうと、変動と固定のどちらが良いのかなんてわかりません。

「賃貸か持ち家か問題」と同じです。

こういう問題について、歯切れよく自信をもって答えている人が多いですが、私には不思議でなりません。

そんなに金利を確実に予想できるなら、FXで大金持ちになれるはずですからね。

最後にその人に聞かれました。

「ちなみに、ロッシーさんはどっちにしたんですか？」

「固定です」

最後までお読みいただきありがとうございます。

Thank you for reading！

P.S.　もし、変動か固定かで迷っている人がいるなら、こう考えてみてください。

「迷っているということは、どちらを選んでも変わらないということだ。」

つまり、そういうときは、どちらを選んでもいいんです。

迷って迷って迷い抜いたその後は、直感で決めればいい。そのほうが後悔はしません。

Don't think, feel！