みなさん、こんにちは！インベストリンゴです！

こちらの✉️ニュースレターでは、🚀ローンチに先立ち、日々、当社米国株アナリスト、並びに、彼らの最新のコンテンツを紹介していきます。

本日のアナリストは、香港🇭🇰を拠点に活動している、ウィリアム・キーティング氏です。

自己紹介

キーティング氏は、半導体とテクノロジーのリサーチ＆コンサルティング会社であるIngenuity (Hong Kong) Ltdの創立者兼CEO。

半導体業界において重要性の高いニッチなテーマを専門。

主に、インテル、AMD、サムスン、アップル、マイクロン等の企業や、ASML、AMAT、キヤノン、ニコンなどの主要機器サプライヤーの製品、ロードマップ、技術に焦点を当てたリサーチ、並びに、コンサルティング・サービスを提供。

Ingenuity設立前は、1992年から2014年までの20年以上に渡りインテル・コーポレーションに勤務。

当初はAIシステムのスペシャリストとして採用。

その後、同社の最先端の300mmファクトリー・ネットワークをグローバルにサポートするファクトリー・オートメーション・システムの責任者に就任。2000年には、インテル社内にITコンサルティング組織、「IT Flex Services」を設立。

500人規模のグローバル・チームに成長させ、現在もインテルのIT部門の中核を担っている。

2005年には、アジア太平洋地域、並びに、中国・日本地域担当のITディレクターに就任。これの地域のインテルの全てのオフィスと製造施設のITシステムの責任者を担当し、現在に至る。

最新のレポート紹介

KLA / KLAC：半導体・AI関連成長株の最新の23年4Q決算分析と今後の株価見通し Part 1

Ticker: KLAC / 2211文字 / 所要時間5分程度

サマリー

• KLACの2023年第4四半期決算における売上高は24億9,000万ドルで、ガイダンスを若干上回り、前四半期比3.6％増となったが、純利益は前四半期比1億5,800万ドル減の前年同期比15.6％減となった。

• 2023年の売上高は前年同期比8％減の96億ドルとなるものの、KLACはメモリー分野へのエクスポージャーが少ないため、ASMLを除くほとんどの競合他社を上回る業績を上げた。

• KLACの中国からの売上高は41％と高水準を維持し、2024年の見通しについては、中国のインフラ部門の安定した業績とメモリー事業の潜在的なシフトを見込んでおり、明るい見通しとなっている。

KLACの2023年第4四半期の売上高は、わずかにガイダンス中央値を上回り、前四半期比3.6％増、前年同期比15.6％減の24億9,000万ドルの着地となった。

また、純利益は前四半期比1億5,800万ドル減の5億8,300万ドルとなっている。

2023年暦年では、KLACの売上高は前年同期比8％減の96億ドルとなった。

KLACは昨年、ASMLを除くすべての競合他社を上回る業績を上げたが、その主な要因は、メモリ・セグメントへのエクスポージャーが比較的小さかったことによる。

今やすっかりおなじみのパターンとなったが、KLACの中国顧客帰属売上高は、前四半期の43％から若干減少したとはいえ、41％という高水準を維持した。

なお、下記のKLACからのコメントにもある通り、同社は2024年も中国関連事業は好調を維持すると確信している模様である。

同社の今年度の見通しについては、ラム・リサーチ（LRCX）との類似点が目立った印象を受けている。

まず、彼らは、半導体ウェーハ製造装置（WFE）市場が800億ドル台半ばから後半の規模に向けて緩やかに増加すると見ている。

また、より広範な見通しにおいても、同様の警戒感と不確実性が見られた。

加えて、メモリ市場に関しては、消費者市場がより高い成長レベルに達するまで、稼働率は落ち込んだレベルで推移すると警告している。

これらの見通しの結果、当四半期のガイダンスは前四半期比8%減の23億ドル、前年同期比では約5%減となっている。

そして、同社はこの前期の落ち込みを顧客プロジェクトの遅延によるものだとしている。

そして、この状況は6月期には改善され、緩やかな前四半期成長への回復が見込まれている。

今後のKLACの見通しについて

内容としては、ラム・リサーチ（LRCX）に関する考察と非常によく似ている。

さらに、KLACのバックログに関するアナリストのティモシー・アルキュリ氏とCFOのブレン・ヒギンズ氏の非常に興味深いやり取りをもう少し掘り下げてみたい。

そもそも、KLACが前回の決算報告からほとんど変わっていないことは注目に値する。

※続きは「KLA / KLAC：半導体・AI関連成長株の最新の23年4Q決算分析と今後の株価見通し Part 2」をご覧ください。

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